"נדרשים טריליוני דולרים": מניית AMD מזנקת על רקע חזון הבנייה של תשתיות ה-AI של ג'נסן הואנג
- החזון של מנכ"ל Nvidia, ג'נסן הואנג, לבניית תשתיות AI בהיקף של טריליוני דולרים עד 2030 מחזק את התחזית לביקוש עצום ומתמשך לשבבי מחשוב, תשתיות ענן ואפליקציות AI – דבר שתומך במיוחד ביצרניות שבבים כמו AMD.
- מניית AMD זינקה 7% ונשענת על סנטימנט שוק חיובי, עם דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה מ-34 אנליסטים ומחיר יעד ממוצע של 284.29 דולר, שמשקף פוטנציאל אפסייד של כ-13% מהמחיר הנוכחי.
מניית Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) קפצה היום ב-7%, כאשר הזרז לעלייה הגיע דווקא ממנכ"ל Nvidia, ג'נסן הואנג, שעלה לבמה בפורום הכלכלי העולמי והציג את חזונו לעתיד הבינה המלאכותית – חזון שמרמז על טריליוני דולרים של השקעות חדשות בתשתיות עד סוף העשור.
השוק קלט את המסר הזה בצורה ברורה. למרות שהואנג מנהל את Nvidia, ההערות שלו נתפסו כחיוביות גם עבור AMD וכל מערכת האקוסיסטם של החומרה ל-AI.
בדבריו, הואנג דחה את הרעיון שלפיו AI זה "רק מודלים". במקום זאת, הוא תיאר את ה-AI כ"עוגה בעלת חמש שכבות". בבסיס נמצאת האנרגיה – צריכת חשמל עצומה ובזמן אמת. מעליה שכבת השבבים והחישוב, אחר כך שכבת תשתיות הענן, לאחר מכן מודלי ה-AI, ולבסוף שכבת האפליקציות, שבה נוצר הערך הכלכלי האמיתי.
עבור משקיעים, הנקודה המרכזית היא שאף אחת מהשכבות העליונות לא יכולה להתקיים בלי כל מה שמתחתיה. כפי שניסח זאת הואנג, ה-AI כבר התחיל "את פרויקט הקמת התשתיות הגדול ביותר בהיסטוריה האנושית", ועד כה הושקעו רק כמה מאות מיליארדי דולרים מתוך מה שבסופו של דבר צפוי להפוך למאמץ בהיקף של מולטי-טריליונים עד 2030.
האופן שבו הוא מציג זאת חשוב מאוד עבור AMD. אם היקף ההשקעות בתשתיות AI אכן יגיע לטריליונים, הביקוש לא יוגבל ל-Nvidia בלבד. מרכזי הנתונים יצטרכו כמויות אדירות של מעבדי CPU, כרטיסי GPU, מאיצים, פתרונות רשת וזיכרון – ו-AMD היא ספקית מרכזית בשרשרת הזו. מעבדי השרתים EPYC שלה כבר מתחרים בצורה אגרסיבית בסביבות ענן וארגונים, ומאיצי Instinct שלה ממוצבים יותר ויותר כחלופה למשימות אימון והסקת מסקנות (Inference) ב-AI.
הואנג חיזק נקודה זו כשהדגיש את היקף מה שכבר מתרחש בשטח. TSMC בונה 20 מפעלים חדשים לשבבים. שותפות כמו Foxconn, Wistron ו-Quanta מקימות עשרות מפעלי מחשוב חדשים. יצרניות זיכרון כמו Micron, SK Hynix ו-Samsung מגבירות השקעות, כאשר Micron לבדה התחייבה להשקעה של 200 מיליארד דולר בארה"ב.
היקף הוצאות כזה משדר ביקוש מתמשך וארוך טווח לשבבי מחשוב – בדיוק הסביבה שבה AMD משגשגת.
לא פחות חשוב, הואנג הדגיש ששכבת האפליקציות סוף סוף ממריאה. כעת, כשהמודלים של ה-AI טובים מספיק כדי לבנות עליהם, ההון זורם לחברות "AI-native" – חברות שהמודל העסקי שלהן מבוסס מלכתחילה על AI – בתחומים כמו בריאות, פיננסים, תעשייה, רובוטיקה ועוד. למעשה, הוא ציין ששנת 2025 מסתמנת כאחת השנים הגדולות ביותר אי פעם במימון הון סיכון, כאשר רוב הכסף הזה זורם ישירות לאפליקציות AI.
בוול סטריט, מצידה, קיימת התאמה רחבה לסיפור התשתיות החיובי הזה. ל-AMD יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה (Strong Buy), המבוסס על דעות של 34 אנליסטים בשלושת החודשים האחרונים. מתוך אלה, 26 מדרגים את המניה כהמלצת קנייה ו-8 ממליצים על החזק. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים עומד על 284.29 דולר, מה שמשקף אפסייד של 13% מהרמות האחרונות. (ראו תחזית מניית AMD)
כדי למצוא רעיונות טובים למניות הנסחרות בשוויים אטרקטיביים, בקרו ב-Best Stocks to Buy של TipRanks, כלי שמאחד את כל תובנות המניות של TipRanks.
הצהרת אחריות: הדעות המובעות במאמר זה הן של האנליסט/ית המוצג/ת בלבד. התוכן נועד לשמש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.