אנליסט טופ מ־Evercore מעלה את מחיר היעד למניית IBM ורואה "היערכות חיובית" לקראת דוחות רבעון 4
- אנליסט Evercore אמית דריאנני חזר על דירוג קנייה למניית IBM, העלה את מחיר היעד ל־330 דולר והוסיף את המניה לרשימת ה־Tactical Outperform, על רקע ציפייה לעמידה או עקיפה קלה של תחזיות רבעון 4 2025, המונעת מחוזקה בעסקי התשתיות, שיפור בייעוץ וחיסכון בעלויות שצפוי לשפר מרווחי רווח ותזרים מזומנים חופשי עד 2026.
- ל־IBM יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה עם מחיר יעד ממוצע של 320.13 דולר (פוטנציאל עלייה של כ־10%), כאשר המשקיעים צפויים להתמקד בתרומת ה־AI לצמיחה, בשילוב Confluent, בהתקדמות במחשוב קוונטי ובתחזית החברה ל־2026, כולל יעד לתזרים מזומנים חופשי של 15 מיליארד דולר.
ענקית הטכנולוגיה International Business Machines (IBM) צפויה לפרסם את תוצאותיה לרבעון הרביעי של 2025 ב־28 בינואר. לקראת דוחות רבעון 4, אנליסט הטופ של Evercore, אמית דריאנני, חזר על דירוג קנייה למניית IBM והעלה את מחיר היעד ל־330 דולר מ־315 דולר, כדי לשקף "היערכות חיובית לדוחות". בנוסף, Evercore הוסיפה את IBM לרשימת ה־Tactical Outperform שלה. מניית IBM עלתה בכ־30% בשנה האחרונה, מונעת מרוח גבית בהובלת בינה מלאכותית (AI).
וול סטריט מצפה ש־הרווח למניה (EPS) של IBM ברבעון 4 2025 יגדל ב־9.4% משנה לשנה ל־4.29 דולר. ההכנסות צפויות לעלות בכ־9.6% ל־19.23 מיליארד דולר.
Evercore אופטימית לגבי דוחות רבעון 4 של IBM
דריאנני מצפה ש־IBM תעמוד או תעקוף במעט את תחזיות השוק להכנסות ול־EPS, הודות לעוצמה בעסקי התשתיות של החברה (מחזור המיינפריים) ולשיפור ביחידת הייעוץ (Consulting). הוא גם סבור שההיערכות לעסקי התוכנה של IBM "מופחתת סיכון", כאשר תחזיות השוק מצביעות על צמיחה של 7% משנה לשנה במונחים מטבעיים קבועים.
בנוסף, האנליסט בדירוג 5 כוכבים מצפה שמאמצי החיסכון בעלויות של IBM יובילו להפתעה חיובית במרווח הרווח לפני מס וברווחי החברה לרבעון 4 2025. נציין כי החברה מצפה שמיזמי החיסכון בעלויות יניבו כ־4.5 מיליארד דולר בחיסכון ברוטו בקצב ריצה עד סוף 2025. דריאנני סבור שהתחזית של החברה ל־2026 תהיה אחד התחומים המרכזיים שיעניינו את המשקיעים.
דריאנני מצפה שתחזית הצמיחה של החברה ל־2026 תהיה בחלק התחתון של טווח היעד לצמיחה חד־ספרתית בינונית, מונעת על ידי האצה בעסקי Red Hat, שיפור בתוכנת עיבוד עסקאות (Transaction Processing), תרומה של Confluent ונקודת מפנה בייעוץ (Consulting inflection). עם זאת, בסיס השוואה מאתגר בעסקי התשתיות צפוי להעיב על התחזית לשנה זו. האנליסט מצפה שהחברה תפרסם תחזית לתזרים מזומנים חופשי של 15 מיליארד דולר לשנת 2026.
האנליסט המדורג גבוה גם מצפה שהמשקיעים יתמקדו בחשיפות לגבי הזמנות/הכנסות הקשורות ל־AI, בציפיות לתרומת ה־AI לצמיחה השנה, ובנושאים נוספים כמו שילוב Confluent עם פורטפוליו התוכנה של IBM וההתקדמות בתחום המחשוב הקוונטי.
האם IBM היא מניה טובה לקנייה עכשיו?
נכון לעכשיו, בשוק יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה למניית IBM, המבוסס על 12 המלצות קנייה, ארבע המלצות החזק, והמלצת מכירה אחת. מחיר היעד הממוצע למניית IBM, 320.13 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה של כ־10%.
