שלוש מניות שחוגגות את השנה הראשונה לטראמפ 2.0
- השנה הראשונה לכהונתו השנייה של טראמפ לוותה באי־ודאות פוליטית וכלכלית משמעותית, שהובילה לעליות חדות במניות הקשורות לזהב (Barrick Mining) ובמגזר הבנקאות (Citigroup), בין היתר בזכות עליית מחירי הזהב, אינפלציה דביקה וציפיות להקלה רגולטורית על בנקים.
- הגברת מתיחות ביטחונית גלובלית והלחץ של טראמפ על מדינות נאט"ו להעלות הוצאות ביטחון ל־5% מהתמ"ג חיזקו את התחזיות לחברות ביטחוניות כמו Northrop Grumman, והניעו ביקוש משקיעים למניות תעופה וביטחון בכלל.
בואו נסתכל על שלוש מניות – Barrick Mining (B), Citigroup (C) ו‑Northrop Grumman (NCO) – שחוגגות את יום השנה לתחילת עידן Trump 2.0. עבור חלק מהאנשים זה מרגיש כאילו זה היה רק אתמול, ואצל אחרים זה מרגיש כמו חיים שלמים בעולם הפוך. היום – 20 בינואר – מציין שנה אחת להשבעתו של הנשיא טראמפ כמנהיג ה‑47 של העולם החופשי.
החזרה שלו לכהונה שנייה הייתה די "צבעונית" – מכסים, תקיפות צבאיות באיראן, גירושים, ICE, מגעי הפסקת אש באוקראינה ובעזה, השבתת ממשל, חקירה פלילית נגד הפדרל ריזרב ולכידה של מנהיג זר.
תקופת המבחן של טראמפ
"זו הייתה תקופת מבחן עבור צרכנים ועסקים, בלשון המעטה, על רקע רמות יוצאות דופן של התנהגות בלתי צפויה מצד הנשיא שהיו לה השלכות גלובליות", אמר דן קוטסוורת', ראש מחלקת שווקים ב‑AJ Bell. "הפעולות של טראמפ במהלך השנה האחרונה השפיעו, או עתידות להשפיע, באופן עמוק על צרכנים, עסקים, גאופוליטיקה, סחר עולמי ועוד."
יש מניות שפרחו בתקופה הזו, ומניות אחרות שהתקשו. בואו נסתכל על המניות שתלויות היום בדגלים האדום, לבן וכחול לחגיגה.
כורי זהב
Barrick Mining – מחיר המניה שלה זינק ביותר מ‑200% בשנים‑עשר החודשים האחרונים. הגורם המרכזי הוא העלייה החדה בביקוש של משקיעים לזהב, כשהם מחפשים מקלט בטוח בעולם של אי‑ודאות פוליטית וכלכלית גוברת. משקיעים פרטיים תרמו לזרימת הכספים ל‑ETFים על זהב כמו SPDR Gold Shares ETF (GLD), ובמקביל גם בנקים מרכזיים רכשו יותר מתכת יקרה כדי לחזק את יתרות המט"ח שלהם בתקופות קשות. המדיניות של טראמפ החלישה גם את הדולר האמריקאי והובילה לאינפלציה דביקה, מה שהפך את הזהב לאטרקטיבי עוד יותר.
מחיר הזהב בשוק הספוט עלה ב‑68% בשנים‑עשר החודשים האחרונים, והתחזיות הן שהוא ימשיך לעלות השנה ואף ישבור את רמת ה‑5,000 דולר.
בנקים
Citigroup – המניה של הבנק האמריקאי עלתה ב‑44% במהלך 12 החודשים האחרונים. הוא פרסם לאחרונה רווח מתואם למניה (EPS) ברבעון הרביעי של 1.8 דולר, עלייה של 35% משנה לשנה, ומעל תחזית הקונצנזוס שעמדה על 1.65 דולר. בנוסף, ההכנסות המתואמות שלו, בסך 21 מיליארד דולר, עקפו את תחזית הקונצנזוס שעמדה על 20.94 מיליארד דולר.
בשנת הכספים 2025, ההכנסות עלו ב‑7% ל‑86.4 מיליארד דולר והרווח המתואם למניה של 7.97 דולר היה גבוה משמעותית מנתון 5.94 הדולר לשנת 2024. ההכנסות הרבעוניות של Citi עלו ב‑2% משנה לשנה בדיווח, בעיקר בזכות צמיחה בבנקאות, שירותים, בנקאות אישית בארה"ב (USPB) ועושר.
"מאמצי הקמפיין של טראמפ ב‑2024 לחזור לנשיאות כללו התחייבות לעזור לחברות אמריקאיות לעשות עסקים ביתר קלות, למשל באמצעות רגולציה מרוככת יותר. מגזר הבנקאות הוא הנהנה המרכזי מהגישה הזו, והמשקיעים גילו הרבה יותר עניין בתחום בגלל בחירתו מחדש", אמר קוטסוורת'. "מחירי המניות מונעים ממה שהמשקיעים חושבים שיקרה בעתיד. הציפייה להקלה ברגולציה הפיננסית שיפרה את הסנטימנט כלפי הבנקים, ועזרה גם העובדה ששמות הבנקאות הגדולים פרסמו דוחות לא רעים במהלך 2025."
הוא הוסיף שרפורמות ברגולציה הבנקאית בארה"ב צפויות בסופו של דבר לשחרר טריליוני דולרים ולהגדיל את הרווחיות בענף. הבנקים לא יצטרכו להחזיק כל כך הרבה הון, מה שאומר שיותר כסף יוכל להיות מושקע בהלוואות ובהשקעות.
ביטחון
Northrop Grumman – מחיר המניה שלה עלה ב‑32% ב‑12 החודשים האחרונים. למרות שטראמפ מציג את עצמו כמסיים המלחמות מקמבודיה ועד עזה ואוקראינה, העולם, אפשר לטעון, מרגיש היום פחות בטוח מאשר לפני שנה. האיומים שלו סביב גרינלנד ומה שזה אומר לגבי עתיד נאט"ו, ההבנה של ממשלות אירופה שעליהן להגדיל את הוצאות הביטחון שלהן בגלל חוסר אמון בהנהגה האמריקאית, והפעולה הצבאית בוונצואלה ובאיראן – כל אלה יצרו חלק גדול מהאי‑ודאות הזו.
"אחד הסעיפים הראשונים על סדר היום של טראמפ לכהונתו השנייה היה ללחוץ על מדינות נאט"ו להוציא 5% מה‑GDP שלהן על ביטחון, במקום קו ההנחיה המסורתי של 2%. הוא השיג את מבוקשו ומנהיגי נאט"ו הסכימו להגביר את ההוצאה עד 2035. תחזית הרווח של חברות הביטחון פתאום נראתה הרבה יותר חזקה, והמשקיעים מיהרו לקנות את המניות הרלוונטיות", אמר קוטסוורת'.
ההתנעה קדימה הזו צפויה להימשך גם ב‑2026. התחגרו לשנה השנייה.
מהן מניות התעופה והביטחון הטובות ביותר לקנות עכשיו?
ריכזנו את מניות התעופה והביטחון הטובות ביותר לקנייה עכשיו באמצעות כלי ההשוואה של TipRanks.
