"תעצרו לסוסים", אומר משקיע מוביל על מניית Ondas (ONDS)
- Ondas פועלת בשוק צומח מאוד של טכנולוגיות נגד רחפנים והציגה זינוק מרשים של 504% במניה, אך צבר ההזמנות והיעדי ההכנסות שלה עדיין צנועים ביחס לשווי השוק הנגזר מגיוסי ההון והציפיות הגבוהות לצמיחה.
- המשקיע Stone Fox Capital מעריך שמניית Ondas מתומחרת ברמת ציפיות גבוהה מדי ביחס ליעדים הפיננסיים והסיכונים, ולכן מדרג אותה כ-Neutral, בעוד שוול סטריט נותנת לה דירוג קנייה חזקה אך עם מחיר יעד ממוצע הנמוך ממחיר השוק הנוכחי.
מניית Ondas Holdings (NASDAQ:ONDS) הייתה אחת המנצחות הגדולות של שוק השור הנוכחי. מניית יצרנית הרחפנים בעלת הפוקוס הביטחוני רשמה ריצה יוצאת דופן בשנה האחרונה, וזינקה ב-504%.
אם אתם שוקלים האם עדיין שווה להיכנס בשלב הזה, משקיע בכיר אחד, שפועל תחת הכינוי Stone Fox Capital (SFC), סבור שכנראה עדיף להישאר מחוץ למניה כרגע.
"Ondas Holdings בנתה במהירות עסק מוביל בתחום רחפנים אוטונומיים להגנה, אבל נראה שכיום השווי שלה מנותק מיעדי התוצאות הכספיות לטווח הקצר", אומר SFC, המדורג בין 2% המומחים הבכירים ביותר במניות ב-TipRanks.
נכון שהשוק למערכות נגד כטב"ם (counter-UAS – מערכות נגד כלי טיס בלתי מאוישים) ממוצב לצמיחה משמעותית בהזמנות עתידיות, בעוד שהסכסוך באוקראינה הגביר את הביקוש ליכולות הגנה נגד רחפנים. על הרקע הזה, Ondas מספקת "פתרון מוביל במגזר הצומח הזה".
מנכ"ל Sentrycs, טל כהן, ציין לאחרונה שהביקוש העולמי לטכנולוגיות נגד רחפנים צפוי לגדול מכ-2.4 מיליארד דולר ב-2024 ליותר מ-10.5 מיליארד דולר עד 2030. בפועל, SFC סבור שלא בלתי סביר לדמיין שהשוק יכול להיות גדול בהרבה מ-10 מיליארד דולר, שכן מדינות ברחבי העולם המערבי יידרשו למערכות כדי לאבטח גבולות ולהגן על המרחב האווירי מפני איומי רחפנים.
אבל צבר ההזמנות של Ondas עדיין צנוע למדי. החברה סיימה את הרבעון השלישי עם צבר הזמנות של רק 22 מיליון דולר. ההנהלה הציגה יעד הכנסות התחלתי ל-2026 של 110 מיליון דולר, למרות שזה מייצג בערך עלייה של 200% לעומת היעד ל-2025, רמת ההכנסות האבסולוטית עדיין, לפי המשקיע, "יחסית קטנה".
במקביל, גיוסי הון אחרונים ייצרו הון של 855 מיליון דולר, עם פוטנציאל לעוד 1.5 מיליארד דולר דרך מימוש אופציות (warrants) אם מחיר המניה יגיע ל-20 דולר, מה שיכול להעלות את שווי השוק של החברה לכמעט 10 מיליארד דולר. המשקיע המדורג 5 כוכבים סבור שהשוק לא "הפנים במלואו את העלייה בשווי" כתוצאה מהמהלכים האלה.
בנוסף, סיכון משמעותי נובע מכך של-Ondas אין פוזיציית הנהגה מבוססת וארוכת טווח בשוק הרחפנים. אין שום הבטחה שהחברה תצליח לשמר יתרון טכנולוגי, והשווי הנוכחי כבר משקף ציפיות לכמה שנים של צמיחה מהותית.
המסר המרכזי למשקיעים, אומר SFC, הוא שבעוד Ondas מציגה "סיפור צמיחה מאוד מבטיח", מניית החברה כבר רשמה עלייה חדה עד לרמה שקשה להצדיק כניסה במחירים הנוכחיים.
בהתאם לכך, SFC מדרג את מניית Ondas כ-Neutral (נייטרלי). (כדי לצפות בהיסטוריית הביצועים של Stone Fox Capital, לחצו כאן)
כשפונים לוול סטריט, המניה הזו מציגה כעת משהו של חידה. מצד אחד, ל-ONDS יש דירוג קנייה חזקה (Strong Buy), המבוסס על 8 המלצות קנייה פה אחד. מצד שני, מחיר היעד הממוצע של 12 דולר נמצא מעט מתחת למחיר המניה הנוכחי. לאור זאת, כדאי לשים לב בקרוב או להעלאות במחירי היעד או להורדות דירוג. (ראו תחזית מניית ONDS)
כדי למצוא רעיונות טובים למניות הנסחרות בשוויים אטרקטיביים, בקרו בכלי של TipRanks בשם Best Stocks to Buy, המאחד את כל התובנות על מניות מבית TipRanks.
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה הן של האנליסט המוצג בלבד. התוכן נועד לשמש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.