"אל תהיו הייטרים", אומר משקיע מוביל על מניית Super Micro Computer
- משקיע העל Stone Fox Capital טוען שמניית SMCI אינה ראויה לסטטוס "המניה השנואה ביותר ב-AI"; לדבריו, הירידה החדה במניה יוצרת הזדמנות קנייה, והוא מאמין שהחברה יכולה לעקוף את היעדי ההכנסות לשנת הכספים 2027 וליהנות מתמחור מחדש.
- למרות בעיות עבר בסנטימנט השוק והחמצת ציפיות הכנסות ברבעון, הביקוש למרכזי נתונים ושרתי AI נשאר חזק, עם תחזיות לצמיחה עצומה בקיבולת מרכזי הנתונים עד 2030; וול סטריט נותנת ל-SMCI דירוג קונצנזוס של החזק ומחיר יעד ממוצע שמשקף פוטנציאל עלייה של כ-37%.
פסק הדין היה מהיר וכואב באוקטובר האחרון עבור Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI), כאשר החברה שיתפה שההכנסות שלה ברבעון הראשון של 2026 נתקלו במהמורה. בהודעה שפורסמה כמה ימים לפני שיחת המשקיעים, SMCI דיווחה ש"ניצחונות תכנון" דחו חלק מהמכירות שהיו צפויות לרבעון הראשון אל הרבעון הבא.
בעוד שחברות מסוימות אולי נהנות מיתרון הספק כשהן משתפות על תקלה כזו או אחרת, ברור ש‑SMCI אינה אחת מהן. למרות שדברים השתפרו מעט ב‑2026, מחיר המניה של SMCI איבד בערך 40% מערכו במהלך שלושת החודשים האחרונים.
במידה מסוימת, נראה ש‑SMCI עדיין לא התאוששה לחלוטין מהסנטימנט השלילי סביב בעיות הדיווח והציות הקודמות שלה. עם זאת, משקיע מוביל המוכר תחת שם העט Stone Fox Capital לא חושב ש‑SMCI ראויה להיות "מניית ה‑AI השנואה ביותר".
"משקיעים צריכים לנצל את החולשה כדי לצבור מניות, עם היכולת גם לעקוף את היעדים לשנת הכספים 2027 וגם לקבל תמחור מחדש על בסיס המספרים המשופרים", מציין המשקיע בדירוג 5 כוכבים, שנמצא בין 3% המקצוענים בשוק המניות המובילים המסוקרים על ידי TipRanks.
Stone Fox מצביע על כך שהביקוש למרכזי נתונים נשאר לוהט. המשקיע מצטט הודעה אחרונה של מנכ"ל Meta Platforms, מארק צוקרברג, ששיתף את כוונת החברה לבנות מאות ג'יגה‑ואט או יותר כחלק מיוזמת "Meta Compute" שלה.
בנוסף, McKinsey & Company צפו שקיבולת מרכזי הנתונים תזנק מ‑82 ג'יגה‑ואט ב‑2025 ל‑219 ג'יגה‑ואט ב‑2030, מציין Stone Fox. המשקיע גם מזכיר שחלק גדול מההוצאה הזו יופנה לטכנולוגיות שבהן SMCI עוסקת.
ההוצאה האדירה על השקעות הון (Capex) משתלבת עם התחזית של SMCI להזמנות עתידיות, מוסיף Stone Fox. לכן, Stone Fox מצפה שהחברה תכה את תחזיות ההכנסות בשנתיים הקרובות, שאותן הוא מגדיר כ"שטוחות יחסית".
"תזת ההשקעה שלי נשארת חיובית מאוד (ultra-bullish) לגבי המניה, במיוחד לאחר שחזרה לרמות השפל השנתיות למרות הביקוש החזק המתמשך לשרתי AI", מסכם Stone Fox, שמדרג את SMCI כהמלצת קנייה. (כדי לצפות בביצועים ההיסטוריים של Stone Fox Capital, לחצו כאן)
וול סטריט, כפי ש‑Stone Fox מציין, לא בדיוק מרעיפה אהבה על SMCI. עם 5 המלצות קנייה, 5 המלצות החזק, ו‑2 המלצות מכירה, SMCI נושאת דירוג קונצנזוס של החזק (כלומר, ניטרלי). מחיר היעד הממוצע ל‑12 חודשים, 44.82 דולר, משקף פוטנציאל לעלייה של כ‑37%. (ראו תחזית מניית SMCI)
כדי למצוא רעיונות טובים למניות הנסחרות בשוויי שוק אטרקטיביים, בקרו ב‑Best Stocks to Buy של TipRanks, כלי שמאחד את כל התובנות על מניות של TipRanks.
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של המשקיע המובא בלבד. התוכן מיועד לצרכי מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.