האם מניית Johnson & Johnson‏ (JNJ) היא קנייה לפני דוחות הרבעון הרביעי?

האם מניית Johnson & Johnson‏ (JNJ) היא קנייה לפני דוחות הרבעון הרביעי?

שריל שאת20 בינואר 2026

• האנליסטים מצפים לעלייה חדה ברווח למניה ולצמיחה מתונה במכירות של JNJ ברבעון הרביעי, כאשר המשקיעים יתמקדו בתחזית 2026 ובהמשך צמיחת תיק התרופות ומכשירי הרפואה של החברה, שנהנתה גם מתשואת דיבידנד נאה ורכישות חוזרות של מניות.
• JNJ ממשיכה להתפתח דרך נתוני ניסויים חיוביים ב-Caplyta, הסכם להורדת מחירי תרופות בתמורה להקלות מכס, השקעות גדולות במפעלי ייצור בארה"ב, לצד סיכונים מתמשכים מתביעות טלק, בעוד שהקונצנזוס האנליסטי עדיין מצביע על דירוג קנייה מתונה עם פוטנציאל עלייה מוגבל במחיר היעד.

חברת Johnson & Johnson‏ (JNJ) צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון הרביעי לשנת הכספים 2025 לפני פתיחת המסחר ביום רביעי, 21 בינואר. האנליסטים מצפים לזינוק חד ברווח למניה, אך לצמיחה מתונה יותר במכירות, בזמן שיצרנית מוצרי הבריאות הגדולה בעולם ממשיכה במדיניות של גיוון תיק הפעילות שלה. המשקיעים יתמקדו במיוחד בתחזית של JNJ לשנת הכספים 2026, כדי להעריך את רמת הביקוש הן לתיק התרופות והן לסגמנט מכשירי הרפואה שלה.

מניית JNJ זינקה ביותר מ-47% בשנה האחרונה, ועקפה את תשואת מדד S&P 500‏ (SPX) שעומדת על 14.7%. Johnson & Johnson ידועה כ"מלך הדיבידנד", עם יותר מ-60 שנות העלאות דיבידנד רצופות. כיום JNJ מחלקת דיבידנד רבעוני של 1.30 דולר למניה, שמשקף תשואה מעל לממוצע הענפי של 2.50% ושיעור חלוקה (payout ratio) של 49.52%. החברה גם מבצעת רכישות חוזרות של מניות באופן קבוע, ומתגמלת את בעלי המניות באמצעות מדיניות קפדנית של הקצאת תזרים המזומנים.

הציפיות מ-JNJ

בוול סטריט מצפים ש-JNJ תציג זינוק של 22% ברווח למניה (EPS) ל-2.49 דולר ברבעון הרביעי. במקביל, התחזיות למכירות מדברות על צמיחה שנתית של 7.3% לרמה של 24.16 מיליארד דולר. לחברה צבר מוצרים חזק, כולל תרופות מסחריות ותרופות בניסויים, עם מיקוד בתחומים: אונקולוגיה, אימונולוגיה, נוירולוגיה, קרדיווסקולרי, כירורגיה וראייה.

אלה ההתפתחויות המרכזיות האחרונות ב-JNJ

• ביום שישי, 16 בינואר, JNJ פרסמה נתונים חדשים מניסויי שלב 3 בתרופה Caplyta בהפרעה דיכאונית מג'ורית (MDD). כשהתרופה נוספה לטיפול נוגד דיכאון, היא העלתה את שיעור ההפוגה (remission) לאחר שישה שבועות בהשוואה לפלסבו. בהמשך פתוח בן שישה חודשים, 65% מהמטופלים הגיעו להפוגה. "הפוגה נמצאת בהישג יד, והיא צריכה להיות הציפייה – לא החריג", אמר ביל מרטין, ראש תחום הנוירו-מדע הגלובלי ב-J&J. ה-FDA אישר את Caplyta כתוספת לטיפול ב-MDD בנובמבר 2025.
• JNJ הגיעה לאחרונה להסכם משמעותי עם ממשל טראמפ להורדת מחירי התרופות לאזרחים בארה"ב, ובמקביל להשגת פטורים ממכסים אמריקאיים. ההסכם מדגיש את האסטרטגיה של החברה לאזן בין יכולת ההשתלמות לצרכן לבין יתרונות עסקיים מרכזיים.
• Johnson & Johnson גם הכריזה על שני מפעלי ייצור חדשים בארה"ב, כחלק מתוכנית השקעות של 55 מיליארד דולר בארה"ב. מפעל ביולוגיה בהיקף של 2 מיליארד דולר מוקם בוילסון, צפון קרוליינה, וצפוי ליצור כ-5,000 משרות. החברה מתכננת פרסומי השקעות נוספים בארה"ב מאוחר יותר השנה.
• JNJ מתמודדת עם סיכוני תביעות מתמשכים הקשורים לטלק. חבר מושבעים במרילנד פסק לאחרונה פיצוי של 1.56 מיליארד דולר – פסק הדין הגבוה ביותר עד כה נגד תובע יחיד – בגין מקרה לכאורה של מזותליומה שנגרמה מאבקת התינוקות של החברה. JNJ מתכננת לערער על פסק הדין, ומתעקשת שהאבקה שלה מעולם לא הכילה אסבסט, וכי היא תיקח אחריות מלאה על פסקי דין הקשורים ל-Kenvue.

משקיעים ואנליסטים צפויים לבקש הבהרות נוספות לגבי כל ההתפתחויות הללו במהלך שיחת הנהלת החברה על התוצאות.

האם JNJ היא מניה טובה לקנייה כעת?

ב-TipRanks, מניית JNJ מדורגת בדירוג קונצנזוס של קנייה מתונה (Moderate Buy), המבוסס על שבע המלצות קנייה וחמש המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע של האנליסטים למניית Johnson & Johnson עומד על 221.09 דולר, ומשקף פוטנציאל עלייה של 1.1% מהרמות הנוכחיות.

ראו עוד דירוגי אנליסטים למניית JNJ