מניית TSM זוכה למחיר יעד חדש ושיא בוול סטריט לאחר תוצאות רבעוניות מרשימות
- צ׳רלס שי מ-Needham העלה את מחיר היעד למניית TSM לשיא חדש של 410 דולר לאחר דוח רבעון רביעי חזק במיוחד ותחזיות משופרות, תוך ציפייה לצמיחה מהירה בהכנסות ובעיקר בהכנסות מתחום ה-AI.
- TSMC עדכנה כלפי מעלה את תחזיות הצמיחה, ההשקעות והרווחיות לטווח הבינוני והארוך, והאנליסטים בשוק שומרים על דירוג קנייה חזקה למניה, אף שמחיר היעד הממוצע הנוכחי משקף פוטנציאל ירידה מתון ביחס למחיר השוק.
האנליסט הבכיר של Needham, צ׳רלס שי, העלה את מחיר היעד שלו למניית Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), לאחר תוצאות חזקות במיוחד ברבעון הרביעי ותחזית מעל הקונצנזוס. שי שמר על דירוג קנייה (Buy) והעלה את מחיר היעד מ-360 דולר לשיא חדש בוול סטריט של 410 דולר, שמשקף אפסייד פוטנציאלי של 25.3% מהרמות הנוכחיות. מניית TSM זינקה לשיא חדש ב-52 השבועות האחרונים של 351.20 דולר לאחר פרסום התוצאות היום.
יצרנית השבבים בחוזה דיווחה על קפיצה של 35% ברווח ברבעון הרביעי, מעל תחזיות השוק, מונעת מביקוש חזק לשבבי AI. ברבעון הרביעי של שנת הכספים 2025, TSM הציגה הכנסה נקייה של 505.74 מיליארד דולר טייוואני (16 מיליארד דולר) ורווח מדולל למניה (EPS) של 19.50 דולר טייוואני (3.14 דולר ל-ADR). במקביל, ההכנסות עלו ב-25.5% לעומת השנה הקודמת ל-1.046 טריליון דולר טייוואני (33.73 מיליארד דולר), מעל הציפייה ל-1.034 טריליון.
שי הוא אנליסט בדירוג חמישה כוכבים ב-TipRanks, ומדורג במקום ה-313 מתוך 12,040 אנליסטים. שיעור ההצלחה שלו עומד על 58%, והתשואה הממוצעת להמלצה היא 27.50%.
האנליסט מעלה תחזיות על רקע סנטימנט חיובי
שי הדגיש את השדרוגים המרכזיים הבאים בתחזית של TSMC.
- צמיחת ההכנסות ב-2026: צפויה להיות קרובה ל-30%, מעל תחזית השוק שעמדה על 25% ומעל המודל הקודם שלו שעמד גם הוא על 25%.
- היקף השקעות הון (CapEx) ב-2026: צפוי לעמוד על 52–56 מיליארד דולר, מעל התחזית הקודמת שלו ל-50 מיליארד דולר.
- שיעור הצמיחה השנתי הממוצע (CAGR) של הכנסות מתחום AI עד 2029: הועלה לטווח האמצעי-גבוה של 50 ומשהו אחוזים, לעומת טווח האמצעי של 40 ומשהו אחוזים קודם לכן.
- שיעור הצמיחה השנתי הממוצע לטווח הארוך בהכנסות: כעת "מתקרב" ל-25%, לעומת 20% קודם.
- שיעור הרווח הגולמי לאורך מחזורי פעילות: עלה ל-"56% ומעלה", לעומת "53% ומעלה" קודם.
שי ציין שעידכון התחזית של TSMC מהיר משמעותית את הקונצנזוס הקודם של השוק ואת המודל שלו עצמו. בהתאם, הוא העלה את התחזיות שלו. כעת הוא צופה שסך ההכנסות של TSMC בשנת 2027 יתקרבו ל-200 מיליארד דולר, לעומת תחזית קודמת של 182 מיליארד דולר, וכי הכנסות מתחום ה-AI יגיעו ל-120 מיליארד דולר (לעומת 90 מיליארד דולר בתחזית הקודמת). זה מצדיק את מחיר היעד החדש של 410 דולר, על רקע המומנטום החזק המונע על ידי AI.
האם TSM היא מניה טובה לקנייה?
האנליסטים ממשיכים להיות מאוד אופטימיים לגבי הפוטנציאל ארוך הטווח של Taiwan Semiconductor. ב-TipRanks, ל-TSMC דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה (Strong Buy), המבוסס על שבע המלצות קנייה והמלצת החזק אחת. מחיר היעד הממוצע למניית Taiwan Semiconductor Manufacturing עומד על 320.61 דולר, ומשקף פוטנציאל ירידה של כמעט 2% מהרמות הנוכחיות. בשנה האחרונה, מניית TSM עלתה ביותר מ-58%.
