חדשות מיזוגים ורכישות: מניית Calavo Growers (CVGW) מזנקת בעקבות רכישה ב-430 מיליון דולר על ידי Mission Produce
- Mission Produce רוכשת את Calavo Growers בעסקה בשווי כ-430 מיליון דולר, הכוללת שילוב של מזומן ומניות, עם פרמיה של 26% על מחיר המניה ושאיפה לסינרגיות עלות שנתיות של 25 מיליון דולר בתוך 18 חודשים.
- למרות ש-Calavo דיווחה על רווח והכנסות נמוכים מהצפוי ברבעון הרביעי של 2025, מנייתה זינקה במסחר המאוחר בעקבות ההודעה על הרכישה; מניית Mission Produce מדורגת כיום בקונצנזוס האנליסטים כקנייה מתונה עם מחיר יעד של 17 דולר, בעוד ש-Calavo לא דורגה בשלושת החודשים האחרונים.
מניית Calavo Growers (CVGW) זינקה ב-13% במסחר המאוחר ביום רביעי, בעקבות חדשות על רכישת החברה על ידי יצרנית האבוקדו Mission Produce (AVO) בעסקה בשווי 430 מיליון דולר. Calavo Growers היא ספקית של אבוקדו טרי, עגבניות, פפאיה ומזונות מעובדים בעלי ערך מוסף כמו גוואקמоле. הצפי הוא שהרכישה תושלם עד אוגוסט 2026, בכפוף לאישורים רגולטוריים.
במקביל, ביום רביעי, Calavo Growers פרסמה דוח רבעוני עם רווח והכנסות נמוכים מהצפוי לרבעון הרביעי של 2025. תוצאות הרבעון הרביעי של 2025 הושפעו ממחירי אבוקדו נמוכים יותר ומנפחי מכירה נמוכים יותר, על רקע עלייה בהיצע בשוק.
מדוע Mission Produce רוכשת את Calavo Growers
לפי העסקה, Mission Produce תשלם לבעלי המניות של Calavo 27 דולר למניה. הסכום יכלול 14.85 דולר במזומן ו-0.9790 מניות AVO עבור כל מניית CVGW. לאחר השלמת העסקה, בעלי המניות של Mission Produce יחזיקו בכ-80.3% מהחברה הממוזגת, בעוד שבעלי המניות של Calavo יחזיקו ב-19.7% הנותרים. בסך הכול, שווי הפירמה בעסקה מוערך בכ-430 מיליון דולר. מחיר העסקה משקף פרמיה של 26% על מחיר הממוצע המשוקלל לפי מחזור של 30 ימי המסחר האחרונים במניית Calavo, שעמד על 21.41 דולר.
Mission Produce מצפה שהפלטפורמה המשולבת אנכית שלה ורשת ההפצה הגלובלית יתחזקו בזכות יכולות הרכש המשלימות של Calavo, תחום המזון המעובד שלה ובסיס הלקוחות החזק. בנוסף, העסקה צפויה לחזק את מעמד Mission Produce בשוק האבוקדו האיכותי בצפון אמריקה, ולסייע ביצירת פלטפורמת ירקות ופירות טריים שתנצל את העלייה בביקוש למזון בריא ונוח לצריכה.
Mission Produce צופה שרכישת Calavo תייצר חיסכון בעלויות (סינרגיות) של 25 מיליון דולר לשנה בתוך 18 חודשים לאחר השלמת העסקה. החברה מצפה שהעסקה תתרום משמעותית לצמיחת ה-EBITDA (רווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות) שלה וליצירת תזרים מזומנים.
האם מניית AVO היא קנייה, מכירה או החזק?
נכון לעכשיו, Mission Produce מדורגת בקונצנזוס האנליסטים בדירוג קנייה מתונה (Moderate Buy). האנליסט של Roth MKM, ג׳רי סוויני, מעניק למניית Mission Produce המלצת קנייה עם מחיר יעד של 17 דולר, שמשקף אפסייד של 34%.
לעומת זאת, מניית Calavo Growers לא קיבלה שום דירוגים במהלך שלושת החודשים האחרונים.
