מניית Visa ו‑Mastercard יורדות בעקבות הצעת טראמפ לתקרת ריבית של 10% על כרטיסי אשראי
- הצעת טראמפ להגביל לשנה אחת את הריבית על כרטיסי אשראי ל־10% מפילה את מניות חברות כרטיסי האשראי ומעוררת התנגדות מצד בנקים וחברות כרטיסים, הטוענים כי המהלך יצמצם גישה לאשראי, במיוחד לבעלי הכנסה נמוכה.
- לפי הערכות, צרכנים בארה"ב יכולים לחסוך כ־100 מיליארד דולר בשנה בריבית תחת התקרה, בעוד שהתעשייה תישאר רווחית אך עם פחות תגמולים; האנליסטים ממשיכים לדרג את Visa ו‑Mastercard בדירוג "קנייה חזקה", כאשר ל‑Mastercard פוטנציאל עלייה מעט גבוה יותר בשנה הקרובה.
מניות ענקיות כרטיסי האשראי Visa (V) ו‑Mastercard (MA) יורדות במסחר הרגיל, בעקבות הצעתו של הנשיא דונלד טראמפ לקבוע תקרת ריבית של 10% לשנה אחת על כרטיסי אשראי. למרות שהתקרה נועדה להיטיב עם צרכנים בתקופה של לחצים כלכליים, חברות כרטיסי האשראי מודאגות שהיא תפגע ברווחיהן. חברות אלו מרוויחות משלושה מקורות עיקריים: עמלות מסחר מגורמים סוחרים, עמלות ללקוחות, וריבית על יתרות החוב. חלק מהחוקרים וקובעי המדיניות מהצד השמאלי של המפה הפוליטית טוענים כי הבנקים יכולים להישאר רווחיים גם אם יסתמכו רק על עמלות מסחר, אפילו עם תקרת הריבית הזו.
טראמפ פרסם את הרעיון בחשבון שלו ברשת Truth Social של חברת (DJT) ביום שישי, אך לא היה ברור אם המהלך ייעשה דרך צו נשיאותי או חקיקה חדשה. סנאטור רפובליקני אישר כי שוחח עם טראמפ, שתומך לחלוטין בהצעת החוק ורוצה שתהיה מוכנה עד ה‑20 בינואר, בדיוק שנה לאחר כניסתו לתפקיד. מניות American Express (AXP) ו‑Capital One Financial (COF) ירדו גם הן בחדות בעקבות הדיווח.
הבנקים וחברות כרטיסי האשראי מתנגדים לתוכנית
וול סטריט וחברות כרטיסי האשראי, שנחשבות לתורמות מרכזיות לקמפיין הבחירות של טראמפ ב‑2024 ולבעלות ברית בתקופת כהונתו השנייה, צפויות להתנגד להצעה. הבנקים מזהירים כי תקרת הריבית תפגע בעיקר באוכלוסיות בעלות הכנסה נמוכה, עקב צמצום הגישה לאשראי, ותדחוף אותן לאפשרויות יקרות יותר כמו הלוואות יומיות (Payday loans) או משכונות בבתי עבוט.
במקביל, חוקרים ב‑Vanderbilt Policy Accelerator, שסקרו בשנה שעברה את ההבטחה של טראמפ בקמפיין, מעריכים כי האמריקאים יכולים לחסוך כ‑100 מיליארד דולר בשנה בתשלומי ריבית אם תיקבע תקרה של 10%. התעשייה תספוג מכה משמעותית, אך תישאר רווחית, כנראה תוך הפחתה של היקף ההטבות והפרסים בכרטיסי האשראי.
על פי נתוני לשכת ההגנה הפיננסית לצרכן (Consumer Financial Protection Bureau), כ‑195 מיליון אמריקאים החזיקו כרטיסי אשראי ב‑2024 ושילמו 160 מיליארד דולר בריבית. לפי נתוני הבנק הפדרלי של ניו יורק, חוב כרטיסי האשראי הגיע לשיא של 1.23 טריליון דולר ברבעון השלישי של 2025. הריבית הממוצעת נעה כיום בין 19.65% ל‑21.5%, נמוכה מעט בעקבות הורדות הריבית האחרונות של הפד אך עדיין קרובה לשיא של 30 השנים האחרונות, ועלתה מכ‑12% לפני עשור.
נראה כי ההצעה אינה מתנגשת עם חוק ה‑CARD שנחקק בזמן משבר 2008, שמטרתו לצמצם פרקטיקות פוגעניות כמו העלאות ריבית רטרואקטיביות על יתרות קיימות. למעשה, ייתכן שהיא אף מתיישבת עם רוח החוק, על ידי הרחבת ההגנות לצרכן לתקופה זמנית.
Visa או Mastercard: איזו מניית כרטיסי האשראי עדיפה?
על פי כלי השוואת המניות של TipRanks, האנליסטים העניקו גם למניית Visa וגם למניית Mastercard דירוג קונצנזוס של "קנייה חזקה" (Strong Buy). עם זאת, מניית MA מציעה פוטנציאל עלייה מעט גבוה יותר במהלך 12 החודשים הקרובים.
