הבנקים בארה"ב רושמים את התנופה החזקה ביותר בבנקאות להשקעות זה שנים

הבנקים בארה"ב רושמים את התנופה החזקה ביותר בבנקאות להשקעות זה שנים

רדיקה סראוגי12 בינואר 2026

• הכנסות הבנקאות להשקעות של חמשת הבנקים הגדולים בארה"ב צפויות להגיע לכמעט 10 מיליארד דולר ברבעון וכ‑38 מיליארד דולר ב‑2025, קפיצה חדה לעומת 2023 והביצועים החזקים ביותר מאז 2021, כש‑Goldman Sachs ו‑Morgan Stanley מובילים את הצמיחה בעמלות.
• ההתאוששות בבנקאות להשקעות מונעת מחזרת האמון של החברות לעסקאות מיזוגים, רכישות וגיוסי הון, משווקי מניות חזקים יותר ומסביבה רגולטורית תומכת יותר, ובמקביל וול סטריט מעריכה את פוטנציאל העלייה במניות הבנקים באמצעות כלי ההשוואה של TipRanks.

הבנקים בארה"ב חווים את אחת התקופות החזקות ביותר בבנקאות להשקעות זה שנים, כאשר 2025 צפויה להיות השנה הטובה ביותר מאז תקופת הקורונה. לפי נתוני Bloomberg, חמש הפירמות המובילות בבנקאות השקעות בארה"ב – JPMorgan Chase (JPM), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Bank of America (BAC) ו‑Citigroup (C) – צפויות לדווח על כמעט 10 מיליארד דולר בהכנסות מבנקאות השקעות ברבעון האחרון. מדובר בעלייה של כ‑13% לעומת התקופה המקבילה בשנה שעברה.

אם המספרים הללו יתממשו, ההכנסות השנתיות מבנקאות השקעות של הקבוצה בשנת 2025 יעמדו על כמעט 38 מיליארד דולר. זה מסמן התאוששות משמעותית מהרמה הנמוכה של 25 מיליארד דולר בשנת 2023, והביצוע החזק ביותר מאז 2021.

Goldman Sachs ו‑Morgan Stanley, שני הבנקים שהכי תלויים בעמלות מבנקאות השקעות, צפויים לרשום את חלק מהעליות הגדולות ביותר. אנליסטים מעריכים כי העמלות שלהם ב‑2025 יהיו גבוהות לפחות ב‑17% לעומת השנה שעברה. בנוסף, שני הבנקים צפויים לראות גידול נוסף של 11% ב‑2026.

כדאי לציין כי JPMorgan פותח את עונת הדוחות ביום שלישי, ואחריו Bank of America, Citi ו‑Wells Fargo (WFC) ביום רביעי. Goldman Sachs ו‑Morgan Stanley ידווחו ביום חמישי.

הגורמים שמסייעים להתאוששות בבנקאות להשקעות

אחד המניעים המרכזיים לעלייה בפעילות הבנקאות להשקעות ברבעון הרביעי של 2025 היה חזרת האמון של החברות. חברות שדחו מיזוגים, רכישות וגיוסי הון בשנים התנודתיות שלאחר הקורונה, חזרו סוף‑סוף לשוק.

במקביל, שוקי המניות היו חזקים ויצרו סביבה נוחה יותר להנפקות ראשוניות (IPO) ולהנפקות משניות. ביחד, המגמות האלה סייעו לבנות מחדש את צבר העסקאות, שהיה דל מאז 2022.

בנוסף, סביבה רגולטורית תומכת יותר תרמה להתאוששות. עם הקלה מסוימת של קובעי המדיניות בארה"ב במגבלות שאחרי המשבר, לבנקים הייתה גמישות גדולה יותר להקצות הון ולתמוך בעסקאות לקוחות.

בסך הכול, שווקים חזקים יותר, יותר חברות שמוכנות לבצע עסקאות, ונראות טובה יותר לגבי צבר העסקאות ב‑2026 יצרו עבור הבנקים את סביבת הפעילות הטובה ביותר שראו זה שנים.

מהן מניות הבנקים הטובות ביותר לקנייה?

נשתמש בכלי TipRanks Stock Comparison כדי לראות כיצד אנליסטים בוול סטריט מדרגים את מניות הבנקים הללו, ואיזו מהן, לדעתם, מציעה את פוטנציאל העלייה החזק ביותר, כפי שמוצג בתרשים הבא.