"אל תיפלו ל-FOMO", אומר משקיע בכיר על מניית מיקרון
- Envision Research מזהיר מפני FOMO במניית מיקרון: למרות תוצאות שיא, תחזית צמיחה חזקה ומכפיל רווח עתידי אטרקטיבי לכאורה, הוא סבור שהחברה קרובה לשיא מחזורי, מצביע על מכירות נרחבות של בעלי עניין ועל מרווח גולמי גבוה מהממוצע שעשוי להישחק, ומעניק למניה דירוג החזק.
- בניגוד לעמדתו הזהירה של Envision, רוב וול סטריט נותר חיובי מאוד על מיקרון, עם דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה המבוסס על 25 המלצות קנייה ו-2 החזק בלבד, אם כי מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים כבר משקף אופטימיות רבה ומצפה לתנודתיות מוגבלת במחיר.
Micron Technology (NASDAQ:MU) סיימה את 2025 בריצה מרשימה, שהמשיכה גם לתוך השנה החדשה. נראה שהשוק מסכים עם התיאור של המנכ"ל סאנג'יי מהרותרה את מיקרון כ"מאפשרת בינה מלאכותית חיונית", ומחיר המניה של MU זינק ביותר מ-50% מאז דוח הרבעון הראשון לשנת הכספים 2026, שפורסם רק לפני כמה שבועות.
ההתלהבות מובנת, שכן מכירות הרבעון הראשון לשנת הכספים 2026 של מיקרון, בהיקף 13.6 מיליארד דולר, שיקפו צמיחה של 57% לעומת השנה הקודמת וצמיחה של 21% לעומת הרבעון הקודם. זה היה הרבעון השלישי ברציפות עם הכנסות שיא, והחברה מצפה לעוד צמיחה בהמשך. למעשה, תחזית ההכנסות לרבעון השני של 2026, בהיקף 18.7 מיליארד דולר (פלוס-מינוס 400 מיליון דולר), הוסיפה עוד לאווירת האופטימיות.
האם משקיעים צריכים לנצל את ההזדמנות ולהצטרף למומנטום הגובר? לפי משקיע אחד, המוכר בשם הבדוי Envision Research, התשובה היא לא. הוא מזהה כמה סימני אזהרה.
"חשבתי שזה זמן מתאים להזכיר למשקיעים פוטנציאליים טעות נפוצה בהשקעות: הפחד להחמיץ (FOMO)", מזהיר המשקיע בדירוג 5 כוכבים.
יש כמה סיבות לדאגה של Envision. אחת מהן קשורה למסחר של בעלי עניין, שלפי Envision היה "מושפע בעיקר ממכירות" בשלושת החודשים האחרונים. המשקיע גם מציין שכמה חברים בהנהלה הבכירה של החברה מכרו חלק מהמניות שלהם.
גם תמחור החברה מהווה בעיה מבחינת Envision. המשקיע מסביר שמיקרון פועלת בתעשייה מחזורית, ולכן יחס מחיר לרווח (P/E) עלול להטעות.
לכן, למרות שמכפיל הרווח העתידי של MU, שנמצא קרוב ל-10, נראה אטרקטיבי, Envision מזהיר שבעבר מכפילי רווח נמוכים עבור MU באו אחרי זה עם תיקונים במניה.
המשקיע מפרט שהמרווח הגולמי של מיקרון, שעמד על 45% ב-12 החודשים האחרונים, גבוה משמעותית מהממוצע של החברה בחמש השנים האחרונות. הוא מוסיף שזה עלול להתחיל לרדת כאשר "היצע תעשייתי נוסף" יגיב לרמות המחירים הגבוהות של שבבי הזיכרון.
"אני רואה סיכוי גבוה שהמצב הנוכחי כבר קרוב לשיא מחזורי עבור MU", מוסיף Envision.
במילים אחרות, לדעת המשקיע, עכשיו אינו הזמן המתאים להצטרף ל"עדר".
"משקיעים פוטנציאליים צריכים לשלוט ב-FOMO שלהם, ומשקיעים קיימים צריכים להתחיל לשקול אסטרטגיות גידור", מסכם Envision, שנותן למניית MU דירוג החזק (כלומר, נייטרלי). (כדי לצפות בביצועים ההיסטוריים של Envision Research, לחצו כאן)
ברחוב וול סטריט, רבים חושבים אחרת. עם 25 המלצות קנייה ורק 2 המלצות החזק, MU נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. עם זאת, מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, שעומד על 333.58 דולר, כבר משקף הרבה אופטימיות, משום שהוא מצביע על ירידה פוטנציאלית קטנה מאוד בלבד. (ראו את תחזית מניית MU)
כדי למצוא רעיונות טובים למניות הנסחרות בתמחור אטרקטיבי, בקרו ב-המניות הטובות ביותר לקנייה של TipRanks, כלי המאחד את כל התובנות על מניות שמספקת TipRanks.
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה שייכות אך ורק לאנליסט המוזכר. התוכן נועד לשמש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.