דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

"2026 יכולה להיות שנה ענקית", אומר משקיע מוביל על מניית Nvidia

גייב רוס11 בינואר 2026
  • קייטן דרורי מעריך כי למרות התגברות התחרות והחששות מהאטה בביקוש ל-AI, Nvidia עדיין מוגבלת בעיקר ביכולת הייצור שלה ולא בביקוש, ולכן שנת 2026 עשויה להיות השנה הגדולה ביותר שלה, בין היתר בזכות הרחבת ייצור ה-GPU, חזרה אפשרית לשוק הסיני והשקת שבבי Rubin מהדור הבא.
  • וול סטריט שומרת על סנטימנט חיובי מאוד כלפי Nvidia, עם דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה המבוסס על 39 המלצות קנייה לעומת המלצת החזק אחת ומכירה אחת, כאשר מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים עומד על 264.97 דולר ומשקף פוטנציאל לעלייה של כ-43% ב-2026.
"2026 יכולה להיות שנה ענקית", אומר משקיע מוביל על מניית Nvidia

Nvidia (NASDAQ:NVDA) הייתה לסמל של מהפכת ה-בינה המלאכותית (AI), עם שיעורי צמיחה מרשימים שעזרו לה להפוך לחברה בעלת שווי השוק הגבוה בעולם ולמנוע מרכזי לביקוש לתשתיות AI. עם זאת, אחרי שנים של עליות חדות במיוחד, מתחילים להופיע סדקים באמון המשקיעים, כאשר הסקפטיות גוברת סביב השאלה האם ציפיות הצמיחה הגבוהות מאוד בתחום ה-AI יכולות להימשך.

על פי ההיגיון, אפילו Nvidia לא חסינה לחוקי הכבידה. התחרות מתחממת, כאשר AMD לוחצת חזק יותר בתחומים כמו אינפרנס (Inference), ובמקביל ספקיות ענן ענקיות (Hyperscalers) מגדילות את הניסויים בפיתוח שבבים פנימיים, כדי להפחית את התלות בספקי צד שלישי.

ובכל זאת, המשקיע הבכיר קייטן דרורי אינו קונה את סיפור ההאטה. לשיטתו, מנוע הצמיחה של Nvidia עדיין עובד בהילוך גבוה מאוד, ושנת 2026 צפויה להיות רחוקה מלהיות שנת התקררות עבור מובילת ה-AI.

"Nvidia עושה כל מה שהיא יכולה כדי למקסם את המכירות. אני חושב שזה יבוא לידי ביטוי בצורה חיובית במניית Nvidia, וש-2026 יכולה להיות השנה הגדולה ביותר שלה עד היום", מצהיר המשקיע בעל 5 הכוכבים, שנמצא בין 3% מומחי המניות המובילים המכוסים על ידי TipRanks.

לפתיחה, דרורי מצביע על כך ש-Nvidia מפנה יכולות ייצור כדי לייצר עוד יחידות GPU, שהן הלב והנשמה של פעילות מרכזי הנתונים שלה. החברה עושה זאת על ידי הסטת משאבים הרחק משבבי הגיימינג שלה, אף על פי שהחטיבה הזו ייצרה הכנסות של 4.3 מיליארד דולר ברבעון האחרון.

הויתור הזה משקף ישירות את חוסר האיזון בביקוש שפועל לטובת Nvidia. מכיוון שהחברה למעשה מכרה את כל מלאי ה-GPU לענן שלה, דרורי טוען שלחצים תחרותיים מצד יריבות פחות משמעותיים בטווח הקצר. זאת מאחר שהצמיחה של Nvidia מוגבלת לא על ידי הביקוש או שחיקה בנתח השוק, אלא על ידי קצב הייצור והאספקה של השבבים.

"בפעם הבאה שאתם שומעים על חברת ענן AI גדולה שמשיקה שבב משלה או חותמת על הסכם עם מתחרה כמו Advanced Micro Devices, משקיעים לא צריכים להניח שהמוצר של Nvidia נחות. ייתכן פשוט של-Nvidia אין את יכולת הייצור שהם צריכים", מסביר דרורי.

רוח גבית נוספת שעשויה לסייע לחברה בשנה הקרובה יכולה להגיע מסין, שכן נראה כי Nvidia תורשה לחזור ולמכור לשוק הענק הזה ב-2026. יחד עם זאת, דרורי מזהיר כי למעשה Nvidia תשלם מעין "מס שוק" של 25% על הייצוא לסין, ועוד לא ברור אילו מגבלות בייג'ינג עשויה להטיל.

כמובן שמובילת הענף אינה עומדת במקום גם מבחינת מפת הדרכים הטכנולוגית שלה, והשקת שבבי Rubin מהדור הבא ב-2026 מצופה בקוצר רוח ברחבי האקו-סיסטם. דרורי צופה כי Rubin "יהיו מרשימים אף יותר" מהארכיטקטורה הנוכחית, Blackwell.

כל אלה גורמים לדרורי להיות חיובי מאוד (Bullish) לגבי הסיכויים של Nvidia בשנה הקרובה. "השלב הבא של בום ה-AI יכול להיות גדול אף יותר עבור Nvidia", מדגיש דרורי. (כדי לצפות בביצועי העבר של קייטן דרורי, לחצו כאן)

גם וול סטריט בטוחה מאוד ביכולת של Nvidia להמשיך לעלות. עם 39 המלצות קנייה המתגברות בהרבה על המלצת החזק אחת והמלצת מכירה אחת בלבד, Nvidia זוכה לדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 264.97 דולר, משקף פוטנציאל לעלייה של 43% ב-2026. (ראו את תחזית המניה של NVDA)

כדי למצוא רעיונות טובים למניות הנסחרות בשוויים אטרקטיביים, בקרו ב-Best Stocks to Buy של TipRanks, כלי שמרכז את כל תובנות המניות של TipRanks.

כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של האנליסט המוצג בלבד. התוכן נועד לשמש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.