"מנצחת מבנית במלחמות ה-AI": סקוטיהבנק מעניקה כתרים למניית אלפבית (GOOGL)
- סקוטיהבנק ומיזוהו מחזקים את ההמלצה על מניית אלפבית (GOOGL), מעלים את מחירי היעד בכ־12%, ומדגישים את המיצוב החזק של החברה במלחמות ה-AI ובפעילות הענן (Google Cloud), למרות רעש חשבונאי מפחת והפחתות.
- Waymo של אלפבית מובילה את תחום הרכב האוטונומי עם 14 מיליון נסיעות ב-2025, בעוד שאלפבית נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה בוול סטריט, אם כי מחיר היעד הממוצע משקף אפסייד מתון של פחות מ-3%.
מניית (GOOGL) של אלפבית עלתה מעט ביום שישי, לאחר שסקוטיהבנק הכריזה על ענקית הטכנולוגיה האמריקאית כ"מנצחת המבנית של מלחמות הבינה המלאכותית" בין ספקיות הענן הגדולות (hyperscalers), למרות כניסתה האיטית יחסית לתחום.
האנליסט נט שינדלר מסקוטיהבנק חזר על דירוג הקנייה (Buy) למניית אלפבית והעלה את מחיר היעד שלו בכ־12%, מ-336 דולר למניה ל-375 דולר. מחיר יעד זה משקף אפסייד של כ-15% לעומת מחיר הסגירה של המניה ביום חמישי. עם עלייה של כמעט 65%, מניית אלפבית הובילה את קבוצת ה"השבע המופלאים" בשנת 2025 מבחינת ביצועי המניה.
בשעה שנתן את דירוגו, שינדלר הדגיש שמניית GOOGL עלתה בכ־64% במהלך 12 החודשים האחרונים, והוסיף כי "כל החלטה שהם מקבלים [בגוגל] נראית כהחלטה הנכונה".
סקוטיהבנק חיובי לגבי Google Cloud
בנוסף, האנליסט הצביע על תוצאות הרבעון השלישי של אלפבית, שעקפו את תחזיות וול סטריט, והיו "חזקות מאוד בכל החזיתות", כולל חיפוש, יוטיוב ו-Cloud.
"אנחנו במיוחד חיוביים לגבי פוטנציאל האפסייד בענן (Cloud), במיוחד בשולי הרווח התפעוליים", ציין שינדלר, והוסיף שהוא מצפה שמניית ענקית הטכנולוגיה תמשיך להכות את השוק, בזכות המיצוב שלה ליהנות ממוניטיזציה של בינה מלאכותית. האנליסט עומד מאחורי הגישה החיובית שלו, למרות שהוא מודה שייתכן ויהיה "רעש" מסוים מהוצאות שאינן במזומן הקשורות לנכסי ההון של גוגל, מרכזי הנתונים והשרתים שלה וכו' – כלומר, פחת והפחתות (depreciation and amortization).
Mizuho רואה את שוק הרכב האוטונומי צומח מעבר ל-Waymo
במקביל, האנליסט לויד וולמסלי מבית ההשקעות Mizuho, בסקירה האחרונה שלו על סקטור האינטרנט, ציין שהוא מצפה ש"מגה-המגמה של ה-AI" שנראתה ב-2025 תימשך גם השנה. וולמסלי צופה שהמיקוד יעבור לשינויים במוצרים ולמוניטיזציה של פרסום מצד OpenAI, וכן להתרחבות של פריסות רכבים אוטונומיים (AV) מעבר ל-Waymo של אלפבית, יחידת הרכב האוטונומי של ענקית הטכנולוגיה.
Waymo דיווחה על 14 מיליון נסיעות – היקף מוביל בתעשייה בין ינואר לתחילת דצמבר 2025. למרות זאת, האנליסט המדורג בחמישה כוכבים חזר גם הוא על דירוג הקנייה (Buy) שלו לגוגל, והעלה את מחיר היעד למניית GOOGL ב-12% ל-365 דולר, המשקף אפסייד של כ־11%.
האם מניית GOOGL היא קנייה טובה?
בוול סטריט, מניית אלפבית ממשיכה ליהנות מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה (Strong Buy) מצד האנליסטים, המבוסס על 27 המלצות קנייה ושש המלצות החזק שניתנו במהלך שלושת החודשים האחרונים על ידי 33 אנליסטים.
עם זאת, מחיר היעד הממוצע למניית GOOGL, העומד על 337.87 דולר, משקף אפסייד של פחות מ-3% מרמת המחיר הנוכחית במסחר.
