משקיע: מניית נטפליקס היא "לא קנייה זועקת" למרות הנפילות
- מניית נטפליקס ירדה בכ-28% מאז אוקטובר, בין היתר בגלל אי־הוודאות סביב עסקת הרכישה הגדולה המתוכננת של Warner Bros. Discovery, שמהווה גורם מעיב על המניה בשל עלויות, סיכונים רגולטוריים וחוסר ניסיון של נטפליקס ברכישות ענק.
- למרות הירידות והזהירות של חלק מהמשקיעים והאנליסטים, ל-NFLX יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה ומחיר היעד הממוצע משקף פוטנציאל עלייה של כ-46.3% מהמפלס הנוכחי.
מניית נטפליקס (NFLX) ירדה בחדות מאז אוקטובר, לאחר שפלטפורמת הסטרימינג הפכה למציעה מובילה לרכישת יריבתה בתחום הבידור, Warner Bros. Discovery (WBD). המניה ירדה בערך ב-28% בפחות משלושה חודשים, ובכשליש מהשיא של 30 ביוני, אך למרות זאת יש משקיעים שסבורים שהיא עדיין לא מספיק זולה כדי להיכנס. למשל, כריסטופר בראון מ-Synovus Securities אמר ל-Bloomberg שמניית נטפליקס היא "לא קנייה זועקת" ברמות הנוכחיות, למרות שהוא עצמו מחזיק במניה והיא מוחזקת גם בתיקי ההשקעות של Synovus.
ואכן, גם אחרי הנפילה, נטפליקס נסחרת בערך במכפיל 28 על הרווחים החזויים, שזה גבוה יותר מיריבות כמו וולט דיסני (DIS), אמזון (AMZN), אלפבית (GOOGL) ו-Paramount Skydance (PSKY). עם זאת, השווי של נטפליקס נמוך מהמכפיל הממוצע של חמש השנים האחרונות שלה, שעמד על 34, מה שהופך את המניה לזולה יותר בהשוואה לעבר. אבל חוסר הוודאות סביב העסקה עם Warner Bros., שמוערכת ב-82.7 מיליארד דולר, הפך לגורם מעיב מרכזי, כשמשקיעים מודאגים מהעלות, מהסיכונים הרגולטוריים ומהניסיון המוגבל של נטפליקס ברכישות גדולות.
החששות הללו הפכו את נטפליקס לאחת ממניות הביצוע הגרועות ב-נאסד"ק 100 מאז סוף יוני, וחלק מהאנליסטים עדיין נזהרים. לדוגמה, ג׳ואל קולינה מ-Wedbush אמר ל-Bloomberg שהעסקה עלולה להעיק על המניה במשך חודשים. במקביל, CFRA הורידה לאחרונה את דירוג נטפליקס להחזק (Hold) בשל הסיכונים הקשורים לחוב הגבוה של Warner Bros. ולסטייה מהאסטרטגיה רבת השנים של נטפליקס להימנע מרכישות גדולות.
האם מניית NFLX היא קנייה טובה?
באופן כללי, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה על מניית NFLX, בהתבסס על 26 המלצות קנייה, תשע המלצות החזק, ושתי המלצות מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. בנוסף, מחיר היעד הממוצע למניית NFLX שעומד על 130.17 דולר למניה משקף פוטנציאל עלייה של 46.3%.
