הראלי במניית Ventyx Biosciences (VTYX) נרגע לאחר שעסקת הרכישה ב־1.2 מיליארד דולר מצד אלי לילי גוררת הורדות מחיר יעד
- אלי לילי הודיעה על רכישת Ventyx Biosciences בעסקה של 1.2 מיליארד דולר במחיר של 14 דולר למניה (פרמיה של כ־33%), מה שגרם לזינוק חד במניה אך גם להורדות דירוג ומחיר יעד מצד אנליסטים, שברובם עברו לדירוג החזק/החזק (Hold) ורואים אפסייד של פחות מ־2% לעומת מחיר ההצעה.
- למרות הורדות הדירוג לטווח הקצר, האנליסטים מדגישים את ההתאמה האסטרטגית של צנרת ה־NLRP3 המבדלת של Ventyx לפורטפוליו של אלי לילי, כולל פוטנציאל להשלים את תרופות האינקרטין להשמנה, ובכל זאת קונצנזוס וול סטריט על VTYX נשאר קנייה מתונה עם מחיר יעד ממוצע של 15 דולר, המשקף אפסייד של כ־9%.
מניית Ventyx Biosciences’ (VTYX) זינקה בכ־68% מוקדם ביום רביעי, לאחר דיווחים על עניינה של חברת התרופות אלי לילי (LLY) ברכישת חברת הביופארמה בעסקה בהיקף 1.2 מיליארד דולר. עם זאת, הראלי נרגע, ומניית VTYX סיימה את היום בעלייה של כ־37% בלבד, לאחר שהאנליסטים הפחיתו את מחיר היעד שלהם בעקבות העדכון.
אלי לילי מאינדיאנה, שבתקופה האחרונה חצתה שווי שוק של טריליון דולר, הודיעה על הצעתה בסך 14 דולר למניה עבור Ventyx, וציינה כי הרכישה תאפשר לה לחזק עוד יותר את השירותים שלה למטופלים עם מחלות לב ומטבוליזם, הפרעות מוח ומערכת העצבים, ומחלות אוטואימוניות שבהן הגוף תוקף את עצמו. מחיר ההצעה משקף פרמיה של כ־33% לעומת מחיר הסגירה של VTYX ב־6 בינואר.
האנליסטים מדגישים את היתרונות של הרכישה עבור אלי לילי
עם זאת, האנליסטים הורידו את דירוג מניית VTYX בתגובה, ורובם גם קיצצו את מחירי היעד. אנליסטית Clear Street קאברי פולמן היא אחת הבודדות שהעלו את מחיר היעד, תוך כדי הורדת הדירוג.
פולמן, שהורידה את דירוג VTYX ל־Hold (החזק), טענה שאלי לילי היא חברת תרופות "לוגית" לרכישת Ventyx, בשל התאמה בין צנרות הפיתוח של שתי החברות. במיוחד ציינה האנליסטית שלאלי לילי עדיין אין תרופה שמכוונת לחלבון NLRP3, חלבון שמעורב בהנעת תהליכי דלקת בגוף.
הגלולה הניסיונית של Ventyx, VTX3232, היא מעכב NLRP3 פומי, שנבדק כעת באנשים עם מחלת פרקינסון ובמטופלים עם סיכוני לב הקשורים להשמנה. מחיר היעד של פולמן, 14 דולר למניה לעומת 11 דולר קודם, משקף אפסייד של פחות מ־2%.
בנוסף, האנליסט אדוארד נאש מ־Canaccord הוריד את דירוג VTYX ל־Hold וקיצץ את מחיר היעד שלו מ־16 דולר למניה ל־14 דולר, גם כן משקף אפסייד של פחות מ־2%. נאש צופה שהעסקה, שצפויה להיסגר במחצית הראשונה של השנה, תתקדם ללא בעיות הגבלים עסקיים מצד הרגולטורים.
UBS משבחת את "צנרת הפיתוח המבדלת" של Ventyx
באופן דומה, האנליסט מייקל יי מ־UBS הוריד את דירוג Ventyx ל־Hold והפחית את מחיר היעד שלו מ־20 ל־14 דולר, מה שמשקף אפסייד של כ־2%. זאת למרות שהאנליסט רואה את "צנרת ה־NLRP3 המבדלת" של Ventyx כמתאימה ל"תחומי העניין האסטרטגיים" של אלי לילי.
לדוגמה, יי ציין שהצנרת יכולה גם להשלים את פורטפוליו תרופות האינקרטין של אלי לילי – טיפולים שמחקים הורמוני מעי כמו GLP‑1 כדי לסייע בשליטה על רמות הסוכר והמשקל. זאת משום שניסויי השמנה בשלב הביניים של Ventyx הראו שהוספת תרופה שחוסמת NLRP3 לתרופת השמנה מסוג GLP‑1 שיפרה את סמני הדלקת בדם יותר מאשר תרופת ה־GLP‑1 לבדה, כך ציין האנליסט.
האם VTYX היא קנייה, החזק או מכירה?
בוול סטריט, מניית Ventyx Biosciences נשארת בדירוג קנייה מתונה (Moderate Buy) על בסיס קונצנזוס האנליסטים. זה מתפרק לארבע המלצות קנייה וארבע המלצות החזק שניתנו על ידי אנליסטים בשלושת החודשים האחרונים.
בנוסף, מחיר היעד הממוצע למניית VTYX, 15 דולר, משקף אפסייד של כ־9% מרמות המסחר הנוכחיות.
