מניית HIMS יורדת לאחר שבנק אוף אמריקה חותך את מחיר היעד לשפל רחוב של 29 דולר
- אלן לוץ מבנק אוף אמריקה חזר על המלצת מכירה למניית HIMS והוריד את מחיר היעד מ-32 ל-29 דולר, בטענה שהציפיות של וול סטריט להכנסות ולשיפור מרווחי EBITDA בשנת 2026 אגרסיביות מדי לנוכח האטה בקצב הצמיחה ועלייה בהשקעות בחברה.
- למרות החששות לטווח הקצר, לוץ מכיר בפוטנציאל ארוך הטווח של השקעות החברה בתשתיות, בעוד שקונצנזוס האנליסטים ב-TipRanks למניית HIMS הוא החזק, עם מחיר יעד ממוצע של 44.71 דולר המשקף פוטנציאל עלייה של יותר מ-26% לאחר עלייה של כ-38% במניה בשנה האחרונה.
מניית Hims & Hers Health (HIMS) יורדת ב-2.8% בזמן הכתיבה, בעקבות הורדת מחיר יעד על ידי אנליסט בכיר מבנק אוף אמריקה סיקיוריטיז, אלן לוץ. האנליסט בדירוג חמישה כוכבים חזר על המלצת ה"Sell" (מכירה) שלו והוריד את מחיר היעד מ-32 ל-29 דולר. זה משקף פוטנציאל ירידה של 18.2% מהרמות הנוכחיות. העדכון שלו נובע מהערכה ביקורתית של תחזית החברה לשנת 2026.
לוץ מדורג במקום ה-611 מתוך 10,401 אנליסטים במעקב TipRanks. שיעור ההצלחה שלו עומד על 69% והתשואה הממוצעת להמלצה היא 12.80%.
דאגות מרכזיות לגבי תחזיות 2026
לוץ הדגיש שההערכות של הקונצנזוס צופות תוספת הכנסות של 440 מיליון דולר בשנת 2026, והוא רואה בכך יעד שאפתני מדי לאור שיעורי הצמיחה המתונים ביציאה מרבעון 4. הוא הוסיף ש-2026 צפויה להיות שנה של השקעות כבדות עבור HIMS, כולל גיוסי כוח אדם, הרחבת פלטפורמת הטכנולוגיה והעמקת שרשרת האספקה (verticalization). לפי דבריו, כל אלה הופכים את ציפיות וול סטריט להתרחבות מרווחי ה-EBITDA (רווח לפני ריבית, מס, פחת והפחתות) ללא מציאותיות על רקע העלויות האלה.
לוץ צופה סיכוני ירידה בהכנסות הקונצנזוס ובמרווחי ה-EBITDA, מה שעשוי להוביל להורדות תחזיות רווח בחודשים הקרובים.
איזון בין הפוטנציאל לטווח ארוך לבין ההשקעות
לוץ אמנם ציין שההשקעות של HIMS במעבדות ובהעמקת שרשרת האספקה עשויות להוביל ליתרון תחרותי ולצמיחה בת-קיימא לאורך זמן, אך הוא הוריד את מחיר היעד כדי לשקף ירידה בתחזיות ה-EBITDA לשנת 2026. מנגד, הוא העלה במעט את מכפיל השווי לכ-23 פעמים EBITDA חזוי לשנת 2026 (מכ-22 בעבר), כדי להביא בחשבון את היתרונות ארוכי הטווח של ההוצאות בטווח הקצר.
האם מניית HIMS היא קנייה, החזק או מכירה?
האנליסטים נוקטים גישה זהירה כלפי מניית HIMS. באתר TipRanks, למניית Hims & Hers יש דירוג קונצנזוס של Hold (החזק), המבוסס על שתי המלצות קנייה, שש המלצות החזק ושלוש המלצות Sell (מכירה). מחיר היעד הממוצע למניית Hims & Hers, 44.71 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 26.1% מהרמות הנוכחיות. בשנה האחרונה, עלתה מניית HIMS ב-37.8%.
