בנק אוף אמריקה משמיע תרועת שור למניית Nvidia
- בנק אוף אמריקה מחזק את התזה החיובית על Nvidia בעקבות הכרזות CES, כולל פלטפורמת Vera Rubin ושבבי AI חדשים שמפחיתים משמעותית עלויות יצירת טוקנים ומספר ה-GPU הדרושים לאימון, לצד שיפורים משמעותיים בפריסת ובתחזוקת המערכות.
- Nvidia מציגה יכולות מתקדמות ב-AI פיזי (רכב אוטונומי ורובוטיקה) וממשיכה ליהנות מדירוג קנייה חזקה בקונצנזוס האנליסטים, כאשר אנליסט בנק אוף אמריקה מעניק לה דירוג קנייה ומחיר יעד המגלם אפסייד של כ-45%, והקונצנזוס צופה עלייה של כ-39% במניה.
Nvidia (NASDAQ:NVDA) לא הייתה צריכה דוח רווחים מרשים במיוחד כדי להזכיר למשקיעים למה היא עדיין נחשבת לשם המרכזי והנצפה ביותר בשוק בקטגוריית בינה מלאכותית (AI). ההופעה שלה בתערוכת CES – כאשר גולת הכותרת הייתה נאום המפתח של המנכ"ל ג'נסן הואנג – שמרה את הפוקוס על פוטנציאל הצמיחה ארוך הטווח של Nvidia. עבור אנליסט בנק אוף אמריקה, ויווק אריה, האירוע פשוט חיזק את דעתו שהסיפור ההשקעתי במניה נשאר חזק כפי שהיה.
"אנחנו ממשיכים להדגיש את הדומיננטיות המתמשכת של NVDA בתחום חישובי ה-AI, הרשתות, המערכות והאקוסיסטם," אמר אריה, שנמצא בין 3% ממומחי המניות המובילים בוול סטריט.
עבור אריה, נקודות המפתח כוללות את ששת שבבי ה-AI החדשים שהוכרזו לפלטפורמת Vera Rubin, שאמורה לצאת במחצית השנייה של 2026 (2H26). אלה כוללים את מעבד ה-Vera CPU, שמציע 88 ליבות NVDA ייעודיות ומספק מערכת זיכרון גדולה פי 3 לעומת Grace, ואת מעבד הגרפי Rubin GPU, שמציע ביצועי Inference גבוהים פי 5 וביצועי אימון גבוהים פי 3.5 בפורמט NVFP4 לעומת Blackwell.
המערך כולל גם את מתג ההתרחבות NVLink 6 scale-up, שמאפשר קישוריות מלאה בין GPU ל-GPU (all-to-all) בקצב כפול, או 3.6TB/s, באמצעות 400G SerDes; את כרטיס הרשת ConnectX-9 SuperNIC, שמספק תקשורת אתרנט (Ethernet) בקצב 800G עם 200G PAM4 SerDes לתעבורה מזרחה-מערבה (east-west traffic); ואת ה-BlueField-4 DPU, כרטיס smartNIC ומעבד אחסון בקצב 800G, המיועד לתעבורה צפונה-דרומה (north-south traffic). את הפלטפורמה משלים מתג ההתרחבות Spectrum-6 Ethernet scale-out, שמספק קיבולת תשתית של 102.4T עם פוטוניקה אינטגרטיבית על גבי השבב (200G co-packaged silicon photonics).
במקביל, קנה המידה (scaling) של ה-AI ממשיך להתקדם, כאשר גדלי המודלים ומספר הפרמטרים מתרחבים בקצב של פי 10 בשנה. ההתרחבות בזמן הבדיקה (test-time scaling), או "חשיבה", מובילה לכמות גדולה בערך פי 5 של טוקנים מדי שנה, בעוד עלויות יצירת הטוקנים ממשיכות לרדת בקצב של פי 10 בשנה.
הפלטפורמה מהדור הבא, Rubin, צפויה לספק ירידה דומה של פי 10 בעלות יצירת טוקנים מדור לדור, כמו Blackwell, למרות שהיא כוללת רק כ-1.6x יותר טרנזיסטורים, לעומת עלייה של פי 2 ב-Blackwell. זה משקף את "הגידול בתכנון המשותף בין חומרה לתוכנה" של Nvidia. במקביל, Nvidia מצפה לירידה של פי 4 במספר ה-GPU הדרושים לאימון מדור לדור עם Rubin. באמצעות עיצוב מודולרי ללא כבלים של מגש (tray), ארונות Vera Rubin מהירים עד פי 18 להרכבה ולתחזוקה לעומת Blackwell, מה שתומך בפריסה מהירה יותר ובהאצת פעילות אצל לקוחות.
בתחום ה-AI הפיזי, Nvidia הדגישה את Alpamayo לכלי רכב אוטונומיים (AVs) ואת GR00T לרובוטיקה. Alpamayo הוצג כסט הראשון בעולם של מודלי AI פתוחים, כלי סימולציה ומאגרי נתונים עבור כלי רכב אוטונומיים "חושבים ומסיקים". על ידי שילוב יכולות chain-of-thought במודלים של vision language action, Alpamayo מאפשר מערכות AV מקצה לקצה שיכולות לחשוב, להסיק מסקנות ולפעול בצורה דמוית-אדם בתהליך קבלת ההחלטות. יחד עם מודלי הרובוטיקה GR00T, Alpamayo מיועד לטפל ב"תרחישי הזנב הארוך ב-AI פיזי", כאשר כלי הרכב הראשון לנוסעים שישתמש במודל ההסקה החדש, Mercedes-Benz CLA, צפוי להיות מושק ברבעון הנוכחי על גבי פלטפורמת NVDA DRIVE.
בסך הכול, תזת ה"שור" מצד אנליסט בנק אוף אמריקה ברורה מאוד. אריה נותן למניית NVDA דירוג קנייה (Buy) יחד עם מחיר יעד של 275 דולר, שמצביע על אפסייד של 45% במהלך השנה הקרובה. (כדי לראות את היסטוריית הביצועים של אריה, לחצו כאן)
Nvidia זוכה לתמיכה חזקה גם משאר האנליסטים בוול סטריט; על בסיס שילוב של 39 המלצות קנייה לעומת 1 המלצת החזק ו-1 המלצת מכירה, המניה נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה (Strong Buy). לפי מחיר היעד הממוצע של 263.76 דולר, המניה צפויה לעלות בכ-39% בחודשים הקרובים. (ראו תחזית מניית NVDA)
כדי למצוא רעיונות למניות הנסחרות במכפילים אטרקטיביים, בקרו ב-Best Stocks to Buy של TipRanks, כלי שמאחד את כל תובנות המניות של TipRanks.
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של האנליסט המוצג בלבד. התוכן נועד לשמש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.