"יש כאן חוסר התאמה", אומר משקיע בכיר על מניית אמזון

"יש כאן חוסר התאמה", אומר משקיע בכיר על מניית אמזון

גייב רוס4 בינואר 2026

• המשקיע הבכיר מארק גוברטי רואה חוסר התאמה בין הצמיחה החזקה בעסקי הליבה של אמזון (מסחר אלקטרוני, AWS, AI ופרסום מקוון) לבין הביצועים החלשים של מניית החברה ב-2025, ומגדיר זאת כהזדמנות קנייה לקראת אפשרות לראלי ב-2026.
• אמזון מציגה נתוני צמיחה מרשימים – מכירות נטו עלו ב-13%, הרווח הנקי ב-38%, פרסום מקוון ב-24% והכנסות AWS ביותר מ-20% – ובוול סטריט מעניקים למניה דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה עם מחיר יעד ממוצע ל-12 חודשים המשקף פוטנציאל לעלייה של מעל 30%.

בחודשים האחרונים הייתה הרבה חדשות טובות עבור אמזון (NASDAQ:AMZN), כפי שהודגש בדוח הרבעוני האחרון שלה.

בין ההישגים, המכירות נטו של אמזון עלו ב-13% בהשוואה שנתית והגיעו ל-180.2 מיליארד דולר ברבעון השלישי. שבב ה-AI הייעודי Trainium2 צמח ב-150% מרבעון לרבעון, והכנסות AWS זינקו ביותר מ-20%.

למרות שמניית AMZN זינקה בעשרות אחוזים לאחר דוח הרבעון השלישי בסוף אוקטובר, מאז היא נסוגה. למעשה, היא ויתרה כמעט על כל העליות שהגיעו בעקבות ההתלהבות אחרי שיחת המשקיעים.

בגדול, השוק לא התרשם במיוחד מ-AMZN בשנה שעברה, ומחיר המניה היה בערך ללא שינוי בשנת 2025. הביצועים החיוביים של השוק רוב הזמן ב-2025 הפכו את העליות הזעומות במניה לכואבות עוד יותר עבור המשקיעים.

הפער בין ביצועי החברה לבין המחיר המדשדש של המניה הוא לא רק חידה. הוא יכול להיות הזדמנות, לפי המשקיע הבכיר מארק גוברטי.

"לאמזון יש כמה מגזרי פעילות עם צמיחה גבוהה, למרות התשואות הנמוכות של המניה ב-2025. חוסר ההתאמה הזה מציג הזדמנות קנייה, במיוחד בזמן שאמזון ממשיכה לרתום את הבינה המלאכותית", אומר המשקיע בדירוג 5 כוכבים, שנמצא בין 1% ממקצועני המניות המובילים שמכוסים על ידי TipRanks.

גוברטי מציין את ה"צעדים הגדולים" של אמזון במסחר אלקטרוני, מחשוב ענן, AI ופרסום מקוון. כשמעמיקים במגזר העסקי האחרון הזה, המשקיע מצביע על כך שפרסום מקוון מהווה רוח גבית חזקה עבור AMZN, עם שולי רווח גבוהים וצמיחה מהירה (שעלתה ב-24% בהשוואה שנתית והגיעה ל-17.7 מיליארד דולר ברבעון השלישי).

גוברטי מציין שהמהלך של אמזון בתחום ה-AI כבר אינו ספקולטיבי, שכן החברה כבר מרוויחה מהטכנולוגיה. אמזון ממוצבת היטב להמשיך לנצל את האימוץ הגובר של AI, הן דרך הביקוש לפלטפורמת הענן AWS שלה והן דרך שבבי Trainium2, שיכולים "להפוך למגזר בעל ערך נוסף תחת המטרייה התאגידית של אמזון".

יתרה מזאת, המשקיע מעודד מאוד מהצמיחה החיובית הכוללת בשורה העליונה ובשורה התחתונה, כשהוא מתייחס הן לצמיחת ההכנסות של אמזון בשיעור 13% והן לצמיחת הרווח הנקי בשיעור 38% ברבעון המדווח האחרון.

"שני שיעורי הצמיחה האלה גבוהים מתשואת המניה בשנה האחרונה, מה שעשוי להכין את הקרקע לראלי ב-2026", מוסיף גוברטי, שמדגיש ש"מניית אמזון יכולה להיות המציאה הגדולה ביותר של השנה החדשה." (כדי לצפות ברקורד של מארק גוברטי, לחצו כאן)

גם בוול סטריט נראה שמתכוננים לשנה חזקה במיוחד. עם 45 המלצות קנייה ורק המלצת החזק אחת, AMZN נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 295.62 דולר, משקף פוטנציאל לעליות של יותר מ-30%. (ראו את תחזית מניית AMZN)

כדי למצוא רעיונות טובים למניות שנסחרות בשווי אטרקטיבי, בקרו ב-Best Stocks to Buy של TipRanks, כלי שמאחד את כל התובנות על מניות של TipRanks.

כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן נועד לשמש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.