קרן הסל VanEck Semiconductor ETF רושמת פדיונות על רקע תנודתיות בבינה המלאכותית

קרן הסל VanEck Semiconductor ETF רושמת פדיונות על רקע תנודתיות בבינה המלאכותית

דסק חדשות סוף השבוע האוטומטי של TipRanks22 באוגוסט 2026

• קרן הסל VanEck Semiconductor ETF ( $SMH ) ירדה ב-5.66% בשבוע האחרון ורשמה פדיון נטו של 1.86 מיליארד דולר ב-5 ימים, בין היתר בגלל סנטימנט השוק סביב ההחזקות המרכזיות שלה בתחום ה-AI והשבבים.
• המאמר מדגיש עניין חזק באנבידיה, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited וברודקום, עם תחזיות צמיחה, דירוגי קנייה חזקה ופוטנציאל עלייה משמעותי, לצד חששות לגבי שווי, לחץ על מרווחים וסיכוני תחרות.

קרן הסל VanEck Semiconductor ETF ( $SMH ) ירדה ב-5.66% בשבוע האחרון. היא רשמה פדיון נטו של 1.86 מיליארד דולר ב-5 הימים האחרונים.
הסיבה לכך נובעת, בין היתר, מסנטימנט השוק סביב כמה מההחזקות הגדולות ביותר של הקרן. לדוגמה:

• אנבידיה נכנסת לדוח הרבעון השני שלה ב-26 באוגוסט עם ציפיות גבוהות במיוחד, בעוד ששוק האופציות מתמחר תנועה של יותר מ-6% אחרי הדוח, על בסיס שווי של 5.2 טריליון דולר. בוול סטריט יש תמימות דעים סביב דירוג קנייה חזקה למניה, עם תחזית להכנסות רבעוניות של כ-92 מיליארד דולר, רווח למניה של 2.09 דולר, ופוטנציאל עלייה של יותר מ-40%. עם זאת, חלק מהמשקיעים עדיין נזהרים בגלל השווי, למרות המעמד של אנבידיה כ"טירה על הגבעה" בתחום ה-AI.
• אנבידיה ממשיכה להיות המובילה הברורה בתשתיות AI, כאשר אנליסטים מדגישים את העלייה החדה בביקוש למרכזי נתונים, את ההשקה של מערכות Blackwell, Vera Rubin ו-VR200, ואת תזרים המזומנים החופשי החזק שמממן רכישות עצמיות והרחבת אספקה. החברה גם משקיעה מאות מיליוני דולרים בשותפות חשמל ונדל"ן כמו Cloverleaf, SB Energy ו-Lancium, כדי להבטיח קיבולת עתידית של מרכזי נתונים ל-AI ולהימנע מצווארי בקבוק בתשתיות.
• Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited מושכת עניין חדש, לאחר שסגן הנשיא Lipen Yuan רכש 2,350 מניות וקרן הגידור Situational Awareness LP הגדילה בחדות את ההחזקה שלה, גם בזמן שחברות כמו Lone Pine ו-Brandes מימשו רווחים. המניה נסחרת בטווח של כ-406 עד 423 דולר, לאחר עלייה של 35% עד 40% מתחילת השנה. שוק האופציות מצביע על סנטימנט חיובי, והאנליסטים ממשיכים לשמור על דירוג קנייה חזקה ועל פוטנציאל עלייה של כ-30% לעומת מחירי יעד ממוצעים של קרוב ל-545 דולר.
• Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited נהנית מביקוש חזק ל-AI ולמחשוב עתיר ביצועים, ממרווחים חזקים וממינוף שמרני, ומתכננת התרחבות של 100 מיליארד דולר בארה"ב, עם הוצאות הון של 60 עד 64 מיליארד דולר ב-2026, לצד העלאות מחירי שבבים של 5% עד 10% החל מ-2027. עם זאת, ההנהלה הזהירה מפני לחץ על המרווחים בטווח הקרוב, כאשר קווי ייצור מתקדמים מסוג N2 ומפעלים מחוץ למדינה נכנסים לפעילות. בנוסף, התמחור הגבוה של המניה והמומנטום הטכני החלש גורמים לסוחרי טווח קצר להישאר זהירים.
• Broadcom Inc. ירדה בכ-6% עד 8% במהלך החודש האחרון, ונמצאת ביותר מ-20% מתחת לשיא של יוני. למרות זאת, המניה עדיין עלתה בכ-26% ב-12 החודשים האחרונים ומחזיקה בדירוג קנייה חזקה. מחירי היעד הממוצעים של האנליסטים, סביב 507 עד 508 דולר לעומת מחיר עדכני של כ-365 דולר, משקפים פוטנציאל עלייה של יותר מ-40%, כאשר המשקיעים מתמקדים בתפקיד המוביל של ברודקום במאיצי AI מותאמים אישית וברשתות מהירות ללקוחות ענן גדולים.
• Broadcom Inc. נחשבת לאחת הנהנות המרכזיות מהקמת מרכזי הנתונים ל-AI, כאשר האנליסט המוביל Vijay Rakesh מעריך שהכנסות ה-AI יעברו את רף 100 מיליארד הדולר בשנת הכספים 2027, ומדגיש מרווחים מובילים בענף של מעל 75% וצמיחה חזקה בתזרים המזומנים החופשי. בעוד שהמהלך של גוגל לגוון את ספקי ה-TPU מהווה סיכון, שוורים כמו Passage Research טוענים ש-AVGO נשארת אחת הדרכים הטובות ביותר להיחשף לתשתיות AI, ושלאחר הירידה האחרונה המניה נסחרת בחסר מהותי.