האם מניית דיסני יקרה מדי למרות הבום בסטרימינג?

האם מניית דיסני יקרה מדי למרות הבום בסטרימינג?

דסק חדשות סוף השבוע האוטומטי של TipRanks15 באוגוסט 2026

• דיסני הציגה תוצאות רבעון שלישי מעורבות: ההכנסות החמיצו את התחזיות, אך תחומי הסטרימינג והחוויות הראו שיפור תפעולי, בעוד שהערכת השווי מצביעה על ירידה אפשרית של 7%–8% ולכן המניה נשארת בדירוג החזק.
• למרות חששות השווי, וול סטריט שומרת על גישה חיובית עם קנייה חזקה ומחיר יעד ממוצע שמשקף אפסייד של יותר מ-20%, ובמקביל דיסני מחזקת את פעילות הספורט שלה דרך הסכם חדש עם Comcast על רקע חשיבות גוברת של זכויות ספורט בשידור חי.

דיסני ( (DIS) ) הייתה פופולרית בקרב משקיעים השבוע. הנה סיכום של החדשות המרכזיות על המניה הזו.

דיסני הציגה תוצאות מעורבות ברבעון השלישי, כאשר ההכנסות החמיצו את התחזיות, אף שתחום הסטרימינג וחטיבת החוויות שלה מציגים התקדמות תפעולית ברורה. המניה נסחרת במכפיל של כ-15 על הרווח העתידי המתואם שאינו לפי GAAP, פרמיה ביחס לסקטור אך הרבה מתחת לממוצע שלה בחמש השנים האחרונות. בנוסף, הערכת שווי מפורטת לפי סכום החלקים מצביעה על ירידה אפשרית של כ-7%–8% משווי השוק הנוכחי, ולכן המניה נשארת באזור של החזק עבור משקיעים שמתמקדים בשווי.

חטיבת הבידור, שכוללת את Disney+, Hulu ורשתות הטלוויזיה המסורתיות, רשמה צמיחה של 6% בהכנסות ל-11.3 מיליארד דולר ועלייה של 64% ברווח התפעולי. זאת בזכות שיפור במרווחי הסטרימינג, למרות חולשה בהכנסות הקופות ובמגמות הפרסום. תחום הספורט, שמבוסס בעיקר על ESPN, צומח לאט יותר ומתמודד עם עלייה בעלויות זכויות השידור. מנגד, חטיבת החוויות – פארקים, הפלגות ומוצרי צריכה – ממשיכה להיות מנוע הרווחים המרכזי של דיסני, עם כמעט 10 מיליארד דולר הכנסות ברבעון השלישי ומרווחים חזקים. עם זאת, מודל DCF שמרני של האנליסט מרמז על אפסייד מוגבל במניה במחיר הנוכחי.

עם זאת, וול סטריט נשארת הרבה יותר אופטימית לגבי דיסני, עם דירוג הקונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה ומחיר יעד ממוצע של 128.35 דולר, שמשקף אפסייד של יותר מ-20%. בנפרד, דיסני חיזקה את הנוכחות שלה בתחום הספורט דרך הסכם הפצה חדש עם Comcast, שמחזיר את NFL Network ו-RedZone ל-11 מיליון מנויים לפני עונת 2026. המהלך מדגיש את החשיבות המתמשכת של זכויות ספורט בשידור חי באסטרטגיית המדיה הרחבה של דיסני.

בזירת נכסי הספורט, מנכ"ל דיסני לשעבר בוב אייגר שוב עומד במרכז תשומת הלב, לאחר שרכש שליטה ברוב בלוס אנג'לס לייקרס לפי שווי של 12.5 מיליארד דולר, עלייה חדה לעומת 10 מיליארד דולר לפני פחות משנה. אף שהעסקה לא משפיעה ישירות על המאזן של דיסני, היא מדגישה את התיאבון של משקיעים לנכסי ספורט פרימיום בשידור חי. זהו טרנד שממשיך להצדיק את ההוצאה הכבדה של דיסני על ESPN ועל זכויות לליגות הגדולות, ועשוי להשפיע על ציפיות הצמיחה ארוכות הטווח שמגולמות במניה.