דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

האזהרות על בועה ב-AI מעיבות על ההתלהבות בוול סטריט סביב אנבידיה

דסק חדשות סוף השבוע האוטומטי של TipRanks8 באוגוסט 2026
  • שני משקיעים עצמאיים מזהירים מפני סיכונים מהותיים באנבידיה, כולל תלות גבוהה בהוצאות AI, סיכוני שווי, ותחרות גוברת מצד לקוחות גדולים שמפתחים שבבים משלהם.
  • למרות החששות, וול סטריט ממשיכה לתמוך באנבידיה: 36 מתוך 37 אנליסטים מעניקים למניה דירוג קנייה או החזק, עם דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה ומחיר יעד ממוצע של 308.69 דולר.
האזהרות על בועה ב-AI מעיבות על ההתלהבות בוול סטריט סביב אנבידיה

אנבידיה ( (אנבידיה) ) הייתה פופולרית בקרב משקיעים השבוע. הנה סיכום של החדשות המרכזיות על המניה הזו.

אנבידיה סיימה את השבוע בצורה חזקה, כשהמניה עלתה בכ-11%, לאחר שאלון מאסק חשף כי SpaceX תשתמש באופן בלעדי בארכיטקטורת Vera Rubin הקרובה של אנבידיה לצורכי מחשוב AI שלה. המהלך מחזק את התפקיד המרכזי של אנבידיה בהקמת תשתיות ה-AI, אך גם מעלה שאלות לגבי כמה מהגל הנוכחי כבר מתומחר במניה.

חלק מהמשקיעים מזהירים שאנבידיה נשענת יותר מדי על מימון המערכת האקולוגית של ה-AI שרוכשת את השבבים שלה, באמצעות תמיכה במעבדות ובספקיות ענן, במקום רק למכור חומרה. המבקרים טוענים שזה עלול להגדיל את סיכון הירידה אם הוצאות ההון על AI יתקררו, ולהשאיר את אנבידיה חשופה גם לירידה במכירות וגם לחולשה של צדדים נגדיים.

המשקיע ג'ון אנגל סבור שאנבידיה "משחקת באש", ואומר שהחברה נמצאת בקצה שרשרת ההצלפה של הוצאות ה-AI, שבה כל נסיגה מצד hyperscalers עלולה לפגוע בהכנסות וברווחים בצורה לא פרופורציונלית. הוא מדגיש שהשווי של אנבידיה מניח שנים של הוצאות כבדות ועוצמת תמחור חזקה, ולכן כמעט לא משאיר מקום לאכזבה.

אנגל מעניק לאנבידיה דירוג מכירה, ומזהיר מפני "קריסה מלאה" אפשרית ב-AI בתוך 12 חודשים. עם זאת, הוא מצפה שהחברה עצמה תשרוד בסופו של דבר בזכות הטכנולוגיה שלה ומערכת התוכנה שלה. אבל עבור בעלי המניות הנוכחיים, הוא טוען ששרידות אחרי הפסדים חדים במחיר המניה תהיה "נחמה מועטה", במיוחד עבור מי שקנו קרוב לשיא.

קול ספקני נוסף, המשקיעה אליזבת פרמילה, מצביעה על סיכון אחר: הלקוחות הגדולים ביותר של אנבידיה, כמו מיקרוסופט ו-Alphabet, מפתחים גם שבבי AI משלהם. היא סבורה שהמגמה הזו, שבה לקוחות הופכים גם למתחרים, יחד עם מעבר מעומסי עבודה של אימון AI לעומסי עבודה של הסקה, עלולה לשחוק את הדומיננטיות של אנבידיה לאורך זמן.

פרמילה גם מציינת שככל שעומסי העבודה עוברים יותר לכיוון הסקה, חומרה חלופית כמו ASICs ומעבדי CPU עשויה להגדיל נתח שוק, וליצור "אתגר כפול" לצמיחת ההכנסות בעתיד. למרות שהיא לא ממליצה לצאת לחלוטין מאנבידיה, היא מציעה למשקיעים עם פוזיציות גדולות מדי "לקצץ בשומן", ומזהירה שהמשך חולשה במניה מגדיל את עלות ההזדמנות.

למרות שהיא מכירה ביסודות החזקים של אנבידיה, פרמילה מעניקה למניה דירוג מכירה חזקה, על בסיס שווי, סיכון ביצועי ותחרות גוברת. היא משווה זאת לעמדה החיובית שלה כלפי SpaceX, שלדבריה נמצאת בעמדה טובה יותר להמיר את ההשקעות האדירות בתשתיות AI להכנסות דרך xAI.

עם זאת, וול סטריט נשארת באופן ברור בצד של אנבידיה. מתוך 37 אנליסטים שמסקרים את אנבידיה, 36 מעניקים לה דירוג קנייה ואחד מעניק דירוג החזק. כך מתקבל דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה ומחיר יעד ממוצע של כ-308.69 דולר, שמשקף אפסייד של כ-38% לעומת הרמות הנוכחיות. כעת המשקיעים ניצבים מול פער חד בין קולות עצמאיים וזהירים לבין הנרטיב החיובי מאוד של וול סטריט.