קוונטה סרוויסז, Baker Hughes, Tower, Atlassian, Unity במוקד האנליסטים
- כמה אנליסטים העלו המלצות ל-קנייה על חמש מניות: קוונטה סרוויסז (PWR), Baker Hughes, Tower Semiconductor, Atlassian ו-Unity, תוך ציון מנועי צמיחה, שיפור בביצועים ותחזיות חיוביות.
- בין הגורמים המרכזיים שהודגשו: צמיחה אורגנית ושיפור בשולי הרווח בקוונטה סרוויסז, התרחבות של Baker לתחומי אנרגיה תעשייתית, הובלה של Tower בסיליקון פוטוניקס, יתרון ה-AI של Atlassian, והאצה בפלטפורמת Vector של Unity.
האנליסטים מתעניינים ב-5 המניות האלה: ( (PWR) ), ( (BKR) ), ( (TSEM) ), ( (TEAM) ) ו-( (U) ). הנה פירוט של ההמלצות האחרונות עליהן והנימוקים שעומדים מאחוריהן.
קוונטה סרוויסז חוזרת למוקד, לאחר שסנגיטה ג'יין מ-KeyBanc Sangita Jain העלתה את ההמלצה על PWR לקנייה. לדבריה, קבלנית ההנדסה הזו היא השם "האיכותי יותר" להחזיק בו בשוק שמעדיף סיכון נמוך. פרויקטים גדולים ומורכבים יותר הופכים את סיכון הביצוע למשמעותי יותר, וג'יין אומרת שהתיק המגוון של קוונטה סרוויסז, הרקורד החזק שלה והיכולות המתרחבות שלה מצדיקים לשלם פרמיה, למרות תמחור גבוה.
האנליסטית מדגישה צמיחה אורגנית מואצת ועלייה בשולי הרווח. אלה נתמכים על ידי רכישות כמו Cupertino ו-Dynamic, שמאפשרות לקוונטה סרוויסז לקחת על עצמה היקף גדול יותר של פרויקטים ולשמור יותר רווח בתוך החברה. לאחר שתחזית ה-EPS כבר עלתה בכ-30% מתחילת השנה, ועל רקע ציפיות לצמיחה אורגנית של 25% ב-2026, ג'יין סבורה שהחברה עשויה לעקוף את יעדי שולי ה-EBITDA ארוכי הטווח שלה, ככל שיצטברו פרויקטים גדולים בתחום ההולכה ומרכזי הנתונים.
Baker Hughes ממוצבת מחדש כהמלצה מובילה במורגן סטנלי, לאחר ש-Joe Laetsch חידש את הסיקור עם המלצת קנייה ומחיר יעד של 70 דולר. ההמלצה מתמקדת בהתפתחות של Baker לפלטפורמת טכנולוגיית אנרגיה תעשייתית, בתמיכת הרכישה האחרונה של Chart Industries, שמרחיבה את החשיפה שלה ל-LNG, חשמל, מרכזי נתונים ושווקי אנרגיה חדשים.
לאטש טוען שחטיבת Industrial & Energy Technology של Baker, שנתמכת ביותר מ-37 מיליארד דולר של התחייבויות ביצוע שנותרו וצבר הזמנות שיא, היא כעת מנוע הצמיחה המרכזי. במקביל, התמהיל של Oilfield Services & Equipment נוטה לגז טבעי ולשווקים בינלאומיים, מה שמציע רווחים יציבים יותר לעומת מתחרות, בעוד שהמניה עדיין נסחרת בדיסקאונט לפי EV/EBITDA, כך שנותר מקום לתמחור מחדש.
Tower Semiconductor מקבלת המלצת קנייה חדשה מ-Oliver Wong של BofA, שקובע מחיר יעד אגרסיבי של 367 דולר ומכנה את המפעל הישראלי שחקן דומיננטי בתחום הסיליקון פוטוניקס. Tower כבר מובילה באספקת רכיבי SiPho PICs בעלי ערך גבוה עבור משדרי-מקלט של מרכזי נתונים ל-AI, והיא צפויה לראות את ההכנסות מ-SiPho מוכפלות ב-2026, מה שיתמוך ב-CAGR חזוי של 62% ב-EBITDA בין 2025 ל-2028.
וונג מעריך שהביקוש לקישוריות אופטית עולה על ההיצע, וכי ההובלה הטכנולוגית של Tower והרחבת הקיבולת האגרסיבית שלה מעניקות לה יתרון גם בניצולת וגם בתמחור. הדוח גם ממעיט בחששות שמתחרות כמו TSMC ידחקו את Tower מחוץ לתחום האריזה האופטית המתקדמת. לפי הדוח, ארכיטקטורות חדשות כמו NPO ו-XPO והעדפה לאקו-סיסטמים פתוחים עשויות דווקא לעזור ל-Tower להגדיל נתח שוק לאורך זמן.
Atlassian זוכה לבחינה מחודשת, לאחר ש-Koji Ikeda מבנק אוף אמריקה Koji Ikeda העלה את ההמלצה על TEAM לקנייה והעלה את מחיר היעד ל-175 דולר. הסיבה לכך היא סיום חזק של שנת הכספים 2026 ותחזית טובה מהצפוי לצמיחה בענן. התזה המרכזית היא ש-Teamwork Graph של Atlassian, מאגר נתונים עשיר של תהליכי עבודה ושיתוף פעולה, נותן לכלי AI את ההקשר שהם צריכים כדי לייצר תוצאות מדויקות יותר. כך החברה הופכת למרוויחה מעולם ה-AI ולא לנפגעת ממנו.
איקדה מציין עסקאות גדולות ברמת שיא, כולל זינוק במספר הלקוחות עם ARR של 5 מיליון דולר והחוזה הארגוני הגדול בתולדות החברה, כסימנים לכך שארגונים מאמצים את Atlassian כפלטפורמת ליבה. עם יכולות מונעות AI שמחזקות את השימוש, ו"גלגל תנופה של AI" שכבר נראה בעלייה באימוץ MCP, האנליסט רואה מקום לצמיחה מתמשכת, גם כשהמניה עדיין נסחרת בדיסקאונט לעומת חברות תוכנת תשתיות.
Unity Software גם היא חוזרת בהדרגה להעדפה לאחר רבעון בולט, כאשר Omar Dessouky העלה את ההמלצה על U לקנייה והעלה את היעד ל-50 דולר, על בסיס ציפיות שפלטפורמת הפרסום Vector שלה תוכל לצמוח עד 2027. התוצאות האחרונות הראו הפתעה חיובית משמעותית, שהונעה על ידי צמיחה רבעונית של 23% ב-Vector וההוכחה הממשית הראשונה לכך ששילוב נתוני runtime במודל מיקוד ה-AI שלה יכול לייצר ביצועים חזקים יותר עבור מפרסמי משחקים למובייל.
דסוקי סבור ש-Unity הולכת במסלול דומה לזה של AppLovin, באמצעות בניית ערוץ רכישת משתמשים בקנה מידה רחב. כיום רק כ-30% מהכותרים מזינים את צינור הנתונים של Vector, ויש עוד הרבה מקום לצמיחה ככל שהכיסוי יתרחב. עם תחזית ההנהלה לצמיחה חזקה במחצית השנייה, וכאשר האנליסט מגדיר את התחזית כשמרנית, פרופיל הרווחים המשתפר של Unity ותחזיות EBITDA גבוהות יותר עשויים להוביל לגל חיובי של עדכוני תחזיות למניה.