קרן הסל VanEck Semiconductor ETF מתמודדת עם נסיגה על רקע זרימות הון ענקיות

קרן הסל VanEck Semiconductor ETF מתמודדת עם נסיגה על רקע זרימות הון ענקיות

דסק חדשות סוף השבוע האוטומטי של TipRanks1 באוגוסט 2026

• VanEck Semiconductor ETF ( $SMH ) ירדה ב-1.46% בשבוע האחרון, למרות שרשמה זרימה נטו של 3.52 מיליארד דולר בחמישה ימים, על רקע סנטימנט השוק סביב ההחזקות המרכזיות שלה.
• אנבידיה, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited ו-Broadcom בלטו בזכות התפתחויות בתחום ה-AI, תמחור, רכישות בעלי עניין, תחזיות צמיחה והמלצות חיוביות מצד אנליסטים, אף שלצדן קיימים גם סיכונים רגולטוריים, גיאופוליטיים וחששות שווי.

VanEck Semiconductor ETF ( $SMH ) ירדה ב-1.46% בשבוע האחרון. היא רשמה זרימה נטו של 3.52 מיליארד דולר במשך 5 ימים.
הדבר נובע, בין היתר, מסנטימנט השוק סביב כמה מההחזקות הגדולות ביותר של הקרן. לדוגמה:

• אנבידיה נשארה במרכז המרוץ העולמי ל-AI, לאחר שדיווחים הראו כי Moonshot AI מבייג'ינג משתמשת בכ-20,000 יחידות GPU מדגם H200 שהושגו דרך עליבאבא, למרות מגבלות היצוא של ארה"ב, וייתכן שגם שוכרת שבבי Blackwell חדשים יותר דרך דרום-מזרח אסיה. ההדלפות האלה מדגישות את כוח התמחור חסר התחרות של אנבידיה בתחום ה-AI, אבל גם את הסיכונים הגיאופוליטיים והרגולטוריים ההולכים וגוברים, בזמן שדיבורים בתעשייה מצביעים על כך שהחברה מתכוננת להעלאות מחירים נוספות ל-GPU, מה שעשוי להגדיל את ההכנסות.
• Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited משכה משקיעים בזכות רכישות של בעלי עניין ותוכניות להעלות את מחירי ייצור השבבים ב-5%–10% החל מ-2027, כדי לקזז עלויות מזנקות, כולל הקמה רחבת היקף באריזונה בהיקף של 100 מיליארד דולר. אנליסטים וכלי AI מדרגים את המניה כקנייה חזקה/קנייה, ומצביעים על מרווחים חזקים והובלה בטכנולוגיות מתקדמות של 2nm–3nm, בעוד שקרנות ARK של קת'י ווד ניצלו את הנסיגה האחרונה בסקטור כדי להוסיף מניות TSM, ובכך חיזקו את האמון בסיפור הצמיחה שלה שמונע על ידי AI.
• Broadcom Inc. ראתה את מניותיה נסוגות בכ-22% מהשיאים, אך פרשנים טוענים שהחוזקה שלה ברשתות AI, במיתוג Ethernet, באופטיקה ובאריזה מתקדמת, מעניקה לה יתרונות עמידים בלי קשר לשאלה אילו מאיצים ינצחו. מכירות השבבים מזנקות, וההנהלה מצפה להכנסות משבבי AI של יותר מ-100 מיליארד דולר בשנה עד 2027, בתמיכת שותפות AI לחמש שנים עם סמסונג בשווי של יותר מ-200 מיליארד דולר, בזמן שוול סטריט שומרת על גישת קנייה חזקה, עם מחירי יעד שמרמזים על אפסייד של כ-30%–37%, למרות חששות לגבי שווי ומרווחים.