דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

ההימורים הנועזים של עליבאבא בתחום ה-AI: אפל, טסלה ואפסייד של 60%?

דסק חדשות סוף השבוע האוטומטי של TipRanks1 באוגוסט 2026
  • עליבאבא מחזקת את מעמדה כשחקנית מרכזית ב-AI בסין דרך השקעות גדולות בענן ובכוח מחשוב, השקת מודלים מתקדמים ושותפויות בולטות עם טסלה ואפל, למרות פיקוח רגולטורי גובר מצד ארה"ב.
  • לצד שיפור בפעילות המסחר הדיגיטלי הבינלאומית, המניה ירדה כמעט ב-20% מתחילת השנה, אך וול סטריט שומרת על גישה חיובית עם דירוג קנייה חזקה ומחיר יעד ממוצע שמרמז על אפסייד של כ-60%.
ההימורים הנועזים של עליבאבא בתחום ה-AI: אפל, טסלה ואפסייד של 60%?

עליבאבא ( (BABA) ) הייתה פופולרית בקרב משקיעים השבוע. הנה סיכום של החדשות המרכזיות על המניה הזו.

עליבאבא מתבלטת כשחקנית מרכזית במרוץ ה-AI המהיר של סין, גם בזמן שבקרות הייצוא של ארה"ב על שבבים מתקדמים הולכות ומתהדקות. לפי הדיווחים, החברה סיפקה מעבדי אנבידיה H200 לסטארט-אפ Moonshot AI מבייג'ינג, וכך סייעה להפעיל את מודל Kimi K3 שלה, שמתחרה במערכות המובילות בארה"ב. העסקה מדגישה גם את יכולות התשתית העמוקות של עליבאבא וגם את התלות של סין בחומרה מערבית, בעוד שמקורות פנימיים אומרים שהביצועים של Moonshot עקפו את מודלי Qwen של עליבאבא עצמה, דבר שעורר אכזבה בתוך ענקית הטכנולוגיה.

הפיקוח הרגולטורי מתגבר, לאחר שבכירים בארה"ב מטילים ספק באופן שבו Moonshot משיגה את שבבי Blackwell החדשים ביותר של אנבידיה. הדבר מעלה חששות רחבים יותר לגבי ההתקדמות של סין בתחום ה-AI ולגבי פרצות אפשריות באיסורי הייצוא. על רקע זה, עליבאבא דוחפת באגרסיביות לתחומי ה-AI והענן, וחשפה את מודל Qwen 3.8 Max עם 2.4 טריליון פרמטרים ורישוי פתוח, שמכוון להתחרות ביריבות הגלובליות דרך מחיר נמוך יותר. הכנסות הקשורות ל-AI כבר מהוות 30% ממכירות הענן החיצוניות, ועליבאבא מתכננת להשקיע 380 מיליארד יואן בשלוש שנים במרכזי נתונים ובכוח מחשוב.

עליבאבא גם מרחיבה את ההשפעה שלה דרך שותפויות בולטות ומהלכים סקטוריאליים שמשכו את תשומת הלב של המשקיעים. מודל ה-AI שלה, Qianwen, עובר בדיקות מעמיקות בתוך מערכות הרכב של טסלה, ויצרניות רכב סיניות גדולות צפויות להציג את Qianwen בתערוכת הרכב של בייג'ינג ב-2026. בפריצת דרך נפרדת, אפל Intelligence קיבלה אישור מהרגולטורים בסין, ו-Qwen של עליבאבא תפעיל תכונות AI גנרטיבי על המכשיר ב-iOS, iPadOS, macOS ו-visionOS עבור משתמשים בסין, וכך תחבר את הטכנולוגיה שלה לבסיס ההתקנות העצום של אפל.

מעבר ל-AI, מגזר המסחר הדיגיטלי הבינלאומי של עליבאבא משתפר בשקט, עם הכנסות בשנת הכספים 2026 שעלו ב-9% ל-144.2 מיליארד יואן, והפסדי EBITA מתואמים שירדו בחדות בזכות יתרון לגודל ויעילות לוגיסטית. השיפורים האלה מגיעים גם בזמן ש-Lazada עדיין נחשבת לנקודת חולשה, אך הם ממקמים את המגזר כך שיוכל לתרום בצורה משמעותית יותר לרווחים לאורך זמן. בפלטפורמות שלה, AI משולב יותר ויותר ב-Taobao וב-Tmall דרך המלצות חכמות יותר, כלי פרסום ושירותים לסוחרים, שמיועדים לשפר את שימור המשתמשים ואת המונטיזציה, ולתמוך במעבר להכנסות חוזרות עם מרווחים גבוהים יותר.

עבור משקיעים, עליבאבא מציגה שילוב מורכב של הזדמנות וסיכון. המניה ירדה כמעט ב-20% מתחילת השנה ונסחרת סביב מכפיל רווח עתידי של 18, מה שמשאיר אותה מתומחרת כמו שחקנית איקומרס בוגרת, למרות תאוצה גוברת ב-AI ובענן. הוצאות כבדות הפעילו לחץ על המרווחים ועל תזרים המזומנים החופשי, והנפקת מניות מעלה חששות מדילול, כך שהביצוע בפועל יהיה קריטי בשנים הקרובות. למרות זאת, וול סטריט נשארת חיובית: לפי TipRanks יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה, כאשר כל 13 האנליסטים מדרגים את עליבאבא כקנייה, ומחיר היעד הממוצע ל-3 חודשים עומד על כ-193 דולר, מה שמרמז על אפסייד של כ-60% אם ההימורים שלה על AI וענן יתורגמו לצמיחת רווחים בת-קיימא.

בסיכום, הגישה הרחבה של עליבאבא לשבבים, ההשקעה האגרסיבית שלה ב-AI והשותפויות היוקרתיות עם טסלה ואפל מציבים אותה כמנוף מרכזי באקוסיסטם ה-AI המתפתח של סין. החברה מאזנת בין תחרות לשיתוף פעולה עם סטארט-אפים כמו Moonshot AI, ובונה פלטפורמה מלאה מקצה לקצה שכוללת ענן, מסחר ומכשירי צרכנים. עבור מי שמוכנים לקבל סיכון גיאופוליטי ורגולטורי, התמחור הנוכחי של עליבאבא עשוי להציע נקודת כניסה אטרקטיבית לעסק שעשוי לעבור מעבר מקמעונאית עם צמיחה נמוכה לענקית טכנולוגיה מגוונת שמונעת על ידי AI.