גודאדי, NXT, Karyopharm, AXT, Enbridge במוקד האנליסטים
- האנליסטים עדכנו את ההמלצות על חמש מניות: גודאדי, KPTI ו-ENB הורדו ל'החזק', בעוד NXT ו-AXTI שודרגו ל'קנייה' בעקבות שינויים בתחזיות, בביצועים ובשווי.
- מאחורי העדכונים עומדים גורמים שונים, בהם האטה בצמיחה ולחץ מ-AI בגודאדי, צבר הזמנות חזק ופוטנציאל אפסייד ב-NXT, כישלון בניסוי קליני ב-KPTI, שיפור תפעולי וביקוש חזק ב-AXT, וחששות תחרות ושווי ב-Enbridge.
האנליסטים מתעניינים ב-5 המניות האלה: ( (GDDY) ), ( (NXT) ), ( (KPTI) ), ( (AXTI) ) and ( (ENB) ). הנה פירוט של הדירוגים האחרונים שלהן והסיבות שמאחוריהם.
הדוחות האחרונים של גודאדי גרמו לאנליסטים להיות זהירים יותר לגבי ענקית הדומיינים ובניית האתרים. Arjun Bhatia הוריד את ההמלצה על GDDY להחזק, וציין שהצמיחה בכלי בניית האתרים המסורתיים מאטה, בזמן שלקוחות מאמצים במהירות את Airo, יוצר האתרים מבוסס הבינה המלאכותית של גודאדי. למרות ש-Airo עשויה להשתלם בטווח הארוך, המודל הכלכלי השונה שלה יוצר לחץ בטווח הקצר על ההזמנות.
הלחץ הזה כבר נראה בשטח, כאשר ההזמנות בתחום Applications & Commerce צמחו ב-7% לעומת 9% ברבעון הקודם, ותחזית ההכנסות השנתית המלאה מצביעה רק על צמיחה של כ-6%. תחזית תזרים המזומנים החופשי נותרה חזקה, אבל בהטיה טוען שחששות משיבושי AI ואי-ודאות לגבי המהירות שבה Airo תוכל להאיץ את הצמיחה, עלולים להשאיר את המניה תחת לחץ במשך כמה רבעונים.
Nextpower Inc. עברה ממעמד של מפגרת שוק למועדפת על אנליסטים, אחרי ירידה חדה במניה. Ameet Thakkar שדרג את NXT לקנייה, וכינה אותה אחת מפלטפורמות האנרגיה הסולארית בקנה מידה שירותי מהאיכות הגבוהה ביותר. הוא גם קבע מחיר יעד של 132 דולר, שמרמז על אפסייד משמעותי מהרמות הנוכחיות, למרות החמצה בהכנסות לאחרונה.
תאקר מדגיש שצבר ההזמנות של NXT תפח ליותר מ-5.5 מיליארד דולר. זה משקף את אחד מרבעוני ההזמנות החזקים ביותר שלה אי פעם, ויחס book-to-bill מוערך של בערך 1.3x. כשהמניה ירדה בכ-38% מהשיאים של 2026, הוא מאמין שהמשקיעים מתמחרים בחסר את פוטנציאל הרווח של הרכישות האחרונות בתחומי האחסון, המרת החשמל, eBOS ומבנים, שיכולות לייצר EBITDA של כ-100 מיליון דולר ולתמוך בצמיחה ארוכת טווח.
Karyopharm Therapeutics ניצבת בפני דרך קשה יותר לאחר כישלון בניסוי מרכזי בשלב מתקדם לטיפול בסרטן. Robert Burns הוריד את ההמלצה על KPTI להחזק, וקיצץ את מחיר היעד ל-3 דולרים, לאחר שמחקר Phase 3 XPORT-EC-042 לא הצליח להגיע למובהקות סטטיסטית ביעד הראשי שלו בסרטן רירית הרחם, אף ש-selinexor הראה חציון הישרדות ללא התקדמות מחלה שהיה ארוך יותר מבחינה מספרית.
ברנס מציין שביצועים חזקים מהצפוי של קבוצת הפלצבו ותכנון הניסוי כנראה תרמו להחמצה. לדבריו, הדבר פוגע באופן משמעותי בשווי של Karyopharm ובגמישות האסטרטגית שלה. כשהמזומנים צפויים להספיק רק עד סוף הרבעון השלישי של 2026, ועם דילול אפשרי מהנפקת מניות מתוכננת, הוא רואה כעת סיכון גבוה יותר סביב המימון, תוצאות ניסויים עתידיות ואישורים רגולטוריים, גם בזמן שהחברה פועלת לקבלת אישור מואץ במיאלופיברוזיס.
AXT מסתמנת כנקודת אור בשרשרת האספקה של המוליכים למחצה, ומושכת גישה חיובית יותר מצד Needham. Charles Shi שדרג את AXTI לקנייה עם מחיר יעד של 90 דולר, והצביע על עוד רבעון שבו ההכנסות והרווחים עלו על הציפיות, ועל חזרה ברורה לרווחיות, בתמיכת ביקוש חזק למצעי אינדיום פוספיד (InP).
שי מדגיש ש-AXT הכפילה את קיבולת הייצור המתוכננת שלה למצעי InP לשנה הזאת ולשנה הבאה, בתמיכת חוזים עם שני יצרני לייזרי InP גלובליים ותנופה במערכת האקולוגית של רישות אופטי בסין. לדבריו, יסודות העסק כעת "יושבים חזק במושב הנהג", עם צמיחה מואצת ברישות מרכזי נתונים ועם שווי שהפך סוף סוף לאטרקטיבי ביחס למסלול הרווחים של החברה.
Enbridge נשארת שם מרכזי בתשתיות האנרגיה בצפון אמריקה, אבל השווי שלה מגביל את האפסייד בטווח הקרוב בעיני האנליסטים. Michael Barth הוריד את ENB להחזק עם מחיר יעד מעט נמוך יותר של 79 דולר קנדי, ואמר שהמניה נסחרת כעת בערך בהתאם להערכת השווי ההוגן שלו, ומתמודדת עם שאלות בטווח הבינוני והארוך לגבי צינור הנפט Mainline שלה.
בארת' מצביע על תחרות גוברת מצד פרויקטי צינורות חדשים, שעלולה להגביל לאורך זמן את נפחי ה-Mainline ולהפחית את הצורך בהרחבת MLO2 עד עמוק לתוך שנות ה-2030. למרות שהוא עדיין רואה הזדמנויות צמיחה "כמעט אינסופיות" בהולכת גז, וצבר פרויקטים של 41 מיליארד דולר קנדי, ההעדפה שלו נעה כעת לשמות עם חשיפה ישירה יותר ליצוא ממערב קנדה ולרוחות גב מדיניות. לכן Enbridge נראית יותר כמו החזק יציב מאשר מניה שצפויה להציג ביצועי יתר במחירים הנוכחיים.