ISRG, EW, RBLX, CAT, CAKE: קריאות האנליסטים הטרנדיות
- אינטואיטיב סרג׳יקל ו-Edwards Lifesciences קיבלו המלצות קנייה, כשהאנליסטים רואים פוטנציאל לצמיחה, שיפור ברווחים והתרחבות מכפילים על רקע הערכות שווי אטרקטיביות והזדמנויות חדשות בשוק.
- לעומת זאת, האנליסטים נעשו זהירים יותר לגבי Roblox, Caterpillar ו-Cheesecake Factory, בשל חששות ממונטיזציה, רגולציה, ביקוש עתידי או שווי גבוה, מה שהוביל להורדות המלצה או להמלצות החזק.
האנליסטים מתעניינים ב-5 המניות האלה: ( (ISRG) ), ( (EW) ), ( (RBLX) ), ( (CAT) ) ו-( (CAKE) ). הנה פירוט של ההמלצות האחרונות עליהן והסיבות שמאחוריהן.
אינטואיטיב סרג׳יקל חוזרת לאור הזרקורים, כשהאנליסטים רואים בירידה האחרונה הזדמנות לקנות מניית מובילה בתחום המכשור הרפואי. Patrick Wood מ-UBS העלה את ההמלצה על ISRG לקנייה עם מחיר יעד של 500 דולר, בטענה שהחששות סביב אוטומציה, גודל השוק והוצאות בתי החולים הלכו רחוק מדי, והשאירו את המניה במכפיל רווח של כ-25 בלבד לעומת ממוצע של 55 בחמש השנים האחרונות.
הניתוח המעמיק של ווד מצביע על כך שרובוטיקה דווקא יכולה להאיץ את הצמיחה, בכך שהיא הופכת הליכים רבים למהירים וזולים יותר מלפרוסקופיה ומוסיפה מאות אלפי ניתוחים בארה"ב ומחוצה לה. עם הזדמנויות חדשות בהליכים קרדיאליים ובהליכים אנדולומינליים, מאזן חזק ותחזית לצמיחת מכירות בשיעור דו-ספרתי באמצע הטווח, הוא רואה מקום גם לעלייה ברווחים וגם להתרחבות מכפילים בסיפור הצמיחה ארוך הטווח הזה בתחום המכשור הרפואי.
Edwards Lifesciences מוצגת כחברה שקטה אך עקבית, שמוכנה לשלב הבא שלה בתחום הטיפול בלב. Patrick Wood החל בסיקור עם המלצת קנייה ומחיר יעד של 110 דולר, בטענה שהשוק ממעיט בהערכת משך הזמן שבו צמיחת TAVR יכולה להימשך, וגם בערך של צנרת המוצרים הרחבה יותר של Edwards בתחום הלב המבני ואי-ספיקת לב.
ווד מאמין ש-Edwards יכולה להפוך לשחקנית "פול סטאק" בתחום הלב המבני בלי לפגוע בתשואה המובילה שלה בענף על ההון, שלדבריו תעמוד על כ-28% עד 2030. עם זרזים קליניים כמו ניסוי PROGRESS בהיצרות אבי העורקים בדרגה בינונית והליכי valve-in-valve, הוא מצפה לצמיחת מכירות קרובה יותר ל-10% ורואה מקום להתרחבות מכפילים, ככל שהמשקיעים יחזרו להאמין בעמידות של הפעילות.
רובלוקס שולחת למשקיעים מסרים מעורבים, כאשר מגמות חזקות של מעורבות משתמשים מתנגשות עם חששות גוברים לגבי מונטיזציה. Brian Pitz מ-BMO מכיר בשיפור במספר המשתמשים הפעילים בו-זמנית בשעות השיא ובעלייה בפעילות בקיץ, ובעבר ראה אפסייד עם מחיר יעד של 100 דולר, אך כעת הוריד את ההמלצה ל-החזק וחתך את מחיר היעד ל-45 דולר.
פיץ טוען שהמעבר למשחקים ירוקי-עד עם מונטיזציה נמוכה יותר, יחד עם כללי אימות גיל מחמירים יותר, מכבידים על ההזמנות ועל הצמיחה בטווח הקרוב. הוא מצפה ללחץ נוסף עם השקת כותרים גדולים כמו GTA VI, שיאתגרו את אסטרטגיית ה-"age-up" של רובלוקס, בעוד Clark Lampen מ-BTIG הולך רחוק עוד יותר ומוריד את המניה ל-מכירה עם מחיר יעד של 30 דולר, בשל חשש שאלגוריתמי גילוי חדשים יפגעו גם במעורבות המשתמשים וגם בכלכלת המפתחים.
Caterpillar נשארת כוח משמעותי בתחום הציוד הכבד, אבל האנליסטים נעשים זהירים יותר לגבי התחזית ארוכת הטווח שלה. Mircea Dobre מ-Baird הוריד את ההמלצה על CAT לנייטרלי עם מחיר יעד של 900 דולר, והזהיר שגל גובר של רגולציה ברמת המדינות והרשויות המקומיות בארה"ב, שמכוונת למרכזי נתונים, עלול בסופו של דבר להאט הזמנות לציוד הקשור לחשמל.
דוברה מציין שמאות הצעות חוק המתמקדות במרכזי נתונים הוגשו בעשרות מדינות, כשהמדיניות עוברת מהטבות מס להגבלות ולעמלות חדשות. אף שהצבר בטווח הקרוב והרווחים עדיין נראים חזקים, הוא חושש שצמיחה איטית יותר בהוצאות ההון של hyperscalers והתנגדות פוליטית גוברת למתקנים חדשים ילחצו על הביקוש ב-2027–28 ויפעילו לחץ כלפי מטה על שווי המניה.
Cheesecake Factory נהנית כעת מתקופה חיובית יחסית, עם מכירות חזקות בחנויות זהות ותחזית משופרת, אבל לא כל האנליסטים רואים מכאן אפסייד גדול. Brian Harbour ממורגן סטנלי העלה את CAKE ל-החזק עם מחיר יעד של 80 דולר, אחרי שזנח את עמדת המכירה שלו בעקבות תוצאות חזקות ברבעון השני של 2026, שהראו צמיחה של 5.8% במכירות בחנויות זהות, בסיוע חדשנות בתפריט, אפליקציה חדשה ושיווק ממוקד יותר.
גם Alexander Slagle מג'פריס אוהב את הבסיס העסקי, והעלה את מחיר היעד ל-88 דולר לאחר שהעלה תחזיות בזכות מכירות טובות יותר ושיפור במינוף המרווחים, אך הוריד את המניה ל-החזק. לאחר שמניית CAKE עלתה ביותר מ-40% מאז האביב ונסחרת הרבה מעל מכפיל השווי ארוך הטווח שלה, הוא רואה אפסייד מוגבל בטווח הקרוב, גם כשמומנטום המותג, המעורבות בתוכנית התגמולים ומגמות התנועה נשארים חיוביים.