סמסרה, Veeva, AT&T, Teck, Progressive במוקד אצל אנליסטים
- אנליסטים פרסמו שורה של עדכוני המלצה על חמש מניות, כולל המלצות קנייה לסמסרה, Veeva, AT&T ו-Teck, לצד העלאה של Progressive להמלצת החזק.
- הנימוקים המרכזיים כוללים פוטנציאל צמיחה ורווחיות, תרומת AI ועמידות עסקית בסמסרה וב-Veeva, שיפור בביצועים ובתחזית ב-AT&T, חשיפה למתכות מעבר האנרגיה ב-Teck, ותמחור מאוזן יותר ב-Progressive.
אנליסטים מתעניינים ב-5 המניות האלה: ( (IOT) ), ( (VEEV) ), ( (T) ), ( (TECK) ) ו-( (PGR) ). הנה פירוט של ההמלצות האחרונות עליהן והסיבות שמאחוריהן.
מניית סמסרה שוב נמצאת במוקד של האנליסטים, כש-John Difucci החל בהמלצה של קנייה ובמחיר יעד של 45 דולר, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה משמעותי מהרמה הנוכחית. לדבריו, החוזקה של החברה היא בביצוע. היא הפכה את ההתחלה שלה בתחום מעקב הציים שמונע רגולציה, לפלטפורמת "Connected Operations Cloud" רחבה שמחברת בין טלמטיקה לרכב, בטיחות בווידאו ומעקב אחר נכסים.
מבחינת משקיעים, האטרקטיביות נובעת משילוב של צמיחה ועמידות. דיפוצ'י סבור שה-AI של סמסרה כבר מייצר תשואה מוחשית, דרך ירידה בעלויות דלק, חיסכון בביטוח ופחות תקריות, ולא כתוספת מעורפלת. הוא מאמין שלחברה יש חפיר תחרותי מול שיבושי AI, בזכות השילוב עם חומרה, הקשרים הרגולטוריים ומודל התמחור המבוסס על נכסים. לדבריו, התמחור הנוכחי לא משקף במלואו את פוטנציאל הרווחים בטווח הקרוב והארוך.
Veeva Systems גם מקבלת המלצת קנייה חדשה מדיפוצ'י, עם מחיר יעד של 232 דולר ונרטיב שמבוסס על יצירת ערך ארוכת טווח בתחום התוכנה למדעי החיים. הוא מתאר את Veeva כשחקנית הוורטיקלית "הקלאסית", שמשלבת צמיחה יציבה של הכנסות בשיעור דו-ספרתי נמוך עד בינוני, יחד עם שולי תזרים מזומנים חופשי גבוהים מאוד וצוות הנהלה שמוכן לבצע מהלכים אסטרטגיים גדולים, כמו מעבר מפלטפורמת Salesforce ועיצוב מחדש של חוזים.
הסיפור עבור משקיעי Veeva הוא ביקוש עמיד, ולא הייפ. דיפוצ'י מצפה ש-Veeva תעמוד ביעדי ההכנסות שלה ל-2027 ול-2030, בתמיכת שוק הביופארמה שצריך לקצץ עלויות ולייצר סטנדרטיזציה בתפעול. הוא מדגיש את הגישה המדודה של Veeva ל-AI, את השילוב העמוק שלה בתהליכי עבודה קריטיים ואת ההגנה החזקה שלה מול AI. לצד זאת, הוא מזהיר שהסיכונים כוללים ריכוזיות אצל לקוחות פארמה גדולים וחוסר ודאות סביב מונטיזציה של AI.
AT&T, שנחשבה זמן רב למניית ערך, מקבלת שינוי חיובי בסנטימנט כאשר Peter Supino מעלה את המניה להמלצת קנייה עם מחיר יעד של 29 דולר. הוא מציין שרבות מהדאגות של השנה שעברה סביב נטישת לקוחות ותמחור נרגעו, כאשר נתוני הרבעון השני הראו שיפור בנטישה גם אחרי העלאות מחירים, וצמיחת החשבונות נותרה יציבה, בזמן שההנהלה חזרה ואישררה את תחזית 2028.
סופינו סבור שהשוק ממעיט בהערכת כוח הרווחים ותזרים המזומנים החופשי של AT&T, גם על רקע סיפור התחרות המתקרב מול Starlink. הוא טוען שמתחרות לווייניות מתמודדות עם לוחות זמנים רגולטוריים ארוכים ועם מגבלות ספקטרום, מה שנותן לשלוש חברות התקשורת הגדולות מרווח נשימה. עם צפי לקצב צמיחה דו-ספרתי ברווח למניה, ובנוסף תשואת דיבידנד, הוא מאמין שהתמחור הנוכחי, שנמצא קרוב לשפל, משאיר מקום לתשואה כוללת אטרקטיבית.
Teck Resources מקבלת העלאת דירוג מ-Brian Macarthur, שמעלה את ההמלצה שלו לקנייה ומעדכן כלפי מעלה את מחיר היעד ל-93 דולר קנדי, תוך מיצוב חברת הכרייה כהשקעה ממונפת על מתכות למעבר האנרגיה. תוצאות הרבעון השני כללו תפוקה חזקה של נחושת ואבץ, רווחים טובים יותר בפעילות Trail ופוזיציית נזילות חזקה, מה שתומך באמון במאזן.
התחזית ל-2026 נותרת ללא שינוי למרות האינפלציה, בסיוע קרדיטים חזקים יותר ממוצרי לוואי, בעוד שתוכניות ההשקעה לצמיחה ולתחזוקה מצביעות על המשך השקעה בקיבולת נחושת ואבץ. המיזוג המתקרב עם Anglo American ליצירת "Anglo Teck" מוסיף שכבת אפסייד נוספת, עם סינרגיות שהובטחו ונוכחות רחבה יותר במינרלים קריטיים, אם כי אישורים רגולטוריים סופיים, כולל מסין, עדיין נדרשים.
Progressive סוגרת את הרשימה עם עמדה זהירה יותר: Bob Huang מעלה את חברת הביטוח להמלצת החזק, בטענה שהירידה האחרונה במניה איפסה את הציפיות לרמות סבירות יותר. הוא מציין שרווחי החיתום בכל הענף גבוהים באופן חריג, מה שמסתיר זמנית את היתרון המסורתי של Progressive בכישורי חיתום, ואף מותיר את יחס ה-combined בתחום הרכב מעט חלש יותר לעומת חלק מהמתחרות.
ועדיין, Progressive בולטת בכך שהיא שומרת על צמיחה חזקה יותר בפרמיות לעומת רבות מהיריבות, בשוק שמאט. זהו גורם חשוב אם סביבת החיתום החיובית תימשך עד 2027. הואנג מזהיר שהרווחים עלולים להישחק ב-2027 כשהתנאים יתנרמלו, אך מאחר שהמגמות יציבות יחסית והתמחור כעת קרוב יותר לשווי הוגן, הוא סבור שיחס הסיכון-סיכוי מאוזן ולא מתוח מדי.