דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

מניית עליבאבא עולה ביותר מ-4% אחרי שבנק אוף אמריקה אומר: "נקודת המפנה ברווחים עדיין לא מתומחרת"

שאלו סראף9 באוקטובר 2026
  • מניית עליבאבא עלתה ב-4.5% לאחר שבנק אוף אמריקה העלה את מחיר היעד ל-178 דולר, הותיר המלצת קנייה, ואמר שהשיפור הצפוי ברווחים עדיין לא מגולם במניה.
  • בנק אוף אמריקה צופה שצמיחה חזקה בפעילות הענן תתמוך ברווחים ותסייע לאזן את הפסדי ה-AI, בזמן שפעילות המסחר האלקטרוני ממשיכה להתמודד עם לחץ מצד חולשה בהוצאות הצרכנים בסין.
מניית עליבאבא עולה ביותר מ-4% אחרי שבנק אוף אמריקה אומר: "נקודת המפנה ברווחים עדיין לא מתומחרת"

מניית עליבאבא עלתה ב-4.5% במסחר ביום שישי, אחרי שהאנליסטית של בנק אוף אמריקה ג'ויס ג'ו העלתה את מחיר היעד שלה ל-178 דולר מ-175 דולר, והותירה המלצת קנייה. היעד החדש משקף אפסייד של כ-68% לעומת מחיר הסגירה ביום חמישי, שעמד על 105.70 דולר. ג'ו אמרה שהשווי של המניה עדיין לא משקף במלואו את השיפור הצפוי ברווחים, ותיארה את ההזדמנות כ-"נקודת מפנה ברווחים שעדיין לא מתומחרת".

בנק אוף אמריקה העלה את תחזיות הרווח שלו ב-3% עד 9%. הבנק אמר שעליבאבא נסחרת במכפיל רווח 15 על בסיס תחזית הרווח Non-GAAP לשנת הכספים 2027, ובמכפיל 11 לשנת הכספים 2028, מה שמרמז שהשווי שלה עדיין לא משקף את העלייה הצפויה.

צמיחה בענן עשויה להעלות את רווחי עליבאבא

בנק אוף אמריקה צופה צמיחה של 10% בהכנסות רבעון ספטמבר לעומת התקופה המקבילה אשתקד ו-EBITA מתואם של 30 מיליארד יואן. זה יהיה מעל קונצנזוס האנליסטים של 26 מיליארד יואן, ולעומת 27 מיליארד יואן ברבעון יוני.

הכנסות הענן צפויות לצמוח ב-52%, לעומת 45% ברבעון הקודם. הביקוש מצד לקוחות חיצוניים עשוי לעלות בכמעט 55%, בעוד ששולי הרווח של פעילות הענן צפויים להגיע ל-12.9%, לעומת 11.6%. שיפור ביעילות האימון צפוי גם לצמצם את ההפסדים במעבדות ה-AI וביישומים ל-11 מיליארד יואן, לעומת 14 מיליארד יואן.

בנק אוף אמריקה מצפה שרווחי פעילות הענן יכסו את הפסדי ה-AI החל מרבעון דצמבר. זה עשוי לעזור לעסקי הענן וה-AI יחד לעבור מהפסד של יותר מ-20 מיליארד יואן בשנת הכספים 2026 לאיזון במחצית השנייה של שנת הכספים 2027. הבנק צופה צמיחה של 52% בענן בשנת הכספים 2027, 57% בשנת הכספים 2028 ו-41% בשנת הכספים 2029.

המסחר האלקטרוני מתמודד עם לחץ בהוצאות הצרכנים

בנק אוף אמריקה מצפה שהכנסות מניהול לקוחות (CMR) יירדו ב-5% לעומת התקופה המקבילה אשתקד ברבעון ספטמבר, על רקע חולשה בהוצאות הצרכנים בסין.

למרות הלחץ הזה, הבנק צופה צמיחה של 2% ב-EBITA המתואם של פעילות המסחר האלקטרוני. ה-EBITA של המסחר האלקטרוני בסין, ללא מסחר מהיר, צפוי להישאר כמעט ללא שינוי. ההפסדים במסחר המהיר צפויים להצטמצם ל-9.6 מיליארד יואן, לעומת 9.8 מיליארד יואן ברבעון יוני.

האם מניית עליבאבא [BABA] היא קנייה עכשיו? 

בוול סטריט ממשיכים להיות חיוביים לגבי המניה. עליבאבא נושאת דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, על בסיס 12 המלצות קנייה בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע של BABA עומד על 191.74 דולר, מה שמצביע על אפסייד של 73.83% לעומת הרמות הנוכחיות.