טי-מובייל מול ורייזון: בוול סטריט רק מניה אחת נחשבת לקנייה חזקה אחרי הצניחה של היום

טי-מובייל מול ורייזון: בוול סטריט רק מניה אחת נחשבת לקנייה חזקה אחרי הצניחה של היום

בן יופה9 באוקטובר 2026

• מניות טי-מובייל וורייזון נפלו בחדות לאחר שספייס אקס הסכימה לרכוש רישיונות תדרי 800 MHz ארציים, מהלך שמגביר את החשש כי Starlink תהפוך למתחרה ישירה ברשתות הסלולר המסורתיות.
• למרות הלחץ על שתי המניות, בוול סטריט רואים פוטנציאל עלייה גבוה יותר בטי-מובייל, עם דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה ופוטנציאל עלייה של כ-54%, לעומת דירוג קנייה מתונה ופוטנציאל של כ-21% בלבד בוורייזון.

לחברות הסלולר הגדולות ביותר בארה"ב יש יום שישי קשה במיוחד, וספייס אקס (NASDAQ:SPCX) אחראית לכך במידה רבה. מניית T-Mobile US (NASDAQ:TMUS) צונחת בכ-12%, בעוד Verizon (NYSE:VZ) נופלת בכ-10%, כשמשקיעים חוששים ש-Starlink של ספייס אקס עשויה בסופו של דבר לאתגר את רשתות הסלולר המסורתיות במדינה.

הירידות מגיעות לאחר ההסכם של ספייס אקס לרכוש מ-Grain Management רישיונות תדרי סלולר ארציים בתחום 800 MHz, בעסקה שלפי הדיווחים שווה 8 מיליארד דולר. התדרים האלה יכולים לעבור למרחקים ארוכים ולחדור למבנים, מה שעשוי לאפשר ל-Starlink להציע קישוריות סמארטפונים אמינה יותר בלי להסתמך לחלוטין על אנטנות סלולר רגילות.

עם זאת, בוול סטריט לא מתייחסים לשתי ענקיות התקשורת באותה צורה. למרות ששתי המניות ספגו מכה קשה, אנליסטים רואים פוטנציאל עלייה גדול בהרבה עבור טי-מובייל, שהיא גם היחידה מבין השתיים עם דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה.

השותפות של טי-מובייל עם Starlink מקבלת תפנית מביכה

עבור טי-מובייל, המהלך האחרון של ספייס אקס יוצר מצב לא נוח במיוחד. שתי החברות כבר שיתפו פעולה כדי להביא קישוריות לוויינית של Starlink לסמארטפונים רגילים, וכך לעזור ללקוחות להישאר מחוברים באזורים שבהם אין כיסוי סלולרי מסורתי.

כעת, אותו שותף נוקט צעדים בדרך להפוך למתחרה ישיר. באמצעות רכישת ספקטרום עצמאי בתחום התדרים הנמוכים, ספייס אקס עשויה בסופו של דבר להציע שירותי סלולר שיתחרו בהיצע הליבה של טי-מובייל, במקום רק להשלים את הרשת הקיימת שלה.

והתחרות כבר הפכה לדאגה עוד לפני הירידות של יום שישי. באוגוסט, Wolfe Research הורידה את ההמלצה על טי-מובייל על רקע חששות לגבי סיכויי הצמיחה שלה, בעוד שברקליס הורידה לאחרונה את מחיר היעד שלה, כשהחששות מההשפעה האפשרית של Starlink המשיכו לגדול.

טי-מובייל גם חברה לוורייזון ול-AT&T במיזם נפרד המתמקד בלוויינים, שנועד לשפר את הקישוריות באזורים עם שירות חסר. שלוש החברות רשמו את ההסכם באופן רשמי ב-1 באוקטובר ומינו את פול רות' למנכ"ל זמני, בצעד נוסף להרחבת הכיסוי הלווייני בזמן שהתחרות מצד Starlink גוברת.

הצניחה של יום שישי לא שינתה את התמונה הרחבה יותר שמשתקפת בהמלצות האחרונות של וול סטריט. מתוך 16 אנליסטים שסיקרו את טי-מובייל בשלושת החודשים האחרונים, 13 ממליצים על קנייה ו-3 נותנים דירוג החזק, מה שמעניק למניה דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים של 230.46 דולר מצביע על פוטנציאל עלייה של כ-54% מהרמות הנוכחיות. (ראו תחזית המניה של TMUS)

מהלך ההתאוששות של ורייזון נתקל במתחרה לא צפוי

לוורייזון יש סיבות משלה לדאוג מההתרחבות של ספייס אקס. ענקית התקשורת השקיעה חלק גדול מ-2026 בחיזוק פעילות הסלולר שלה תחת המנכ"ל דן שולמן, כששיפור שימור הלקוחות ובנייה מחדש של הצמיחה במספר המנויים נמצאים בין סדרי העדיפויות שלה.

החברה גם מקדמת קישוריות לוויינית דרך הקשר שלה עם AST SpaceMobile, ובמקביל משתתפת במיזם המשותף החדש שהוסדר רשמית יחד עם טי-מובייל ו-AT&T.

ובכל זאת, רכישת התדרים של ספייס אקס מוסיפה אתגר נוסף למאמצים האלה. אם Starlink תציע בסופו של דבר כיסוי סלולרי ארצי אמין באמצעות שילוב של לוויינים ותשתית קרקעית, ורייזון עלולה להתמודד עם תחרות נוספת על לקוחות, דווקא בזמן שבו היא מנסה לשפר את הביצועים שלה.

בשונה מטי-מובייל, ורייזון לא הצליחה לשכנע את רוב האנליסטים שכדאי לקנות את המניה שלה עכשיו. מבין 15 אנליסטים שסיקרו את המניה בשלושת החודשים האחרונים, רק 6 ממליצים על קנייה, בעוד 9 נשארים על הגדר. לכן ורייזון מקבלת דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה מתונה, בעוד שמחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים של 49.92 דולר מרמז על פוטנציאל עלייה של כ-21% מהרמות הנוכחיות. (ראו תחזית המניה של VZ)