אפל, ג'אז פארמסוטיקלס, מודי'ס, AEP ו-3M במוקד אצל אנליסטים
- אנליסטים הציגו גישה חיובית כלפי ג'אז פארמסוטיקלס, אפל, מודי'ס ו-3M, עם המלצות קנייה או שדרוגים, על רקע מנועי צמיחה כמו אונקולוגיה, בינה מלאכותית, צנרת מוצרים, התייעלות וצפי לשיפור ברווחים.
- מנגד, AEP הורדה מקנייה להחזק לאחר עלייה חדה במניה, כאשר האנליסטית סבורה שחלק גדול מהחדשות החיוביות כבר מגולם בתמחור הנוכחי ושיחס הסיכון-סיכוי כעת מאוזן יותר.
אנליסטים מתעניינים ב-5 המניות האלה: ( (JAZZ) ), ( (אפל) ), ( (AEP) ), ( (MCO) ) ו-( (MMM) ). הנה פירוט של ההמלצות האחרונות עליהן והנימוקים שמאחוריהן.
ג'אז פארמסוטיקלס חוזרת לאור הזרקורים, לאחר שגארי נחמן מ-Canaccord Genuity החל בהמלצה של קנייה עם מחיר יעד של 290 דולר. לדבריו, החברה עוברת שינוי משמעותי לכיוון תחום האונקולוגיה, בהובלת ההשקה של Modeyso בגליומה, הרחבת ההתוויות של Ziihera בסרטני HER2+, וצמיחה יציבה של Epidiolex ו-Xywav, גם בזמן שמתחרות גנריות לאוקסיבט משנות את שוק השינה.
האנליסט טוען כי סנטימנט המשקיעים השתפר, מאחר שג'אז פארמסוטיקלס מגוונת את פעילותה ומתרחקת מזיכיון האוקסיבט בעל הסיכון הגבוה יותר, ובמקביל ממקדת את פעילותה בתרופות סרטן בעלות ערך גבוה יותר. אף שטיפולי שינה מתפתחים וציפיות גבוהות לגבי Ziihera מהווים סיכונים, נחמן סבור שהמאזן החזק יותר של ג'אז פארמסוטיקלס, פוטנציאל למיזוגים ורכישות, וביצוע מוצלח של השקות חדשות באונקולוגיה יכולים לשמור על המומנטום, ולגרום למדדי התמחור הנוכחיים להיראות אטרקטיביים.
אפל מעוררת התלהבות מחודשת ב-HSBC, שם Nicolas Cote Colisson משדרג את המניה מהחזק לקנייה ומעלה את מחיר היעד ל-366 דולר. הוא מדגיש "נקודת מפנה תפעולית" כאשר אפל משיקה את אפל Intelligence המחודש שלה, כולל Siri AI מתקדם בהרבה ומודלי בסיס שפועלים גם על מכשירים וגם על שרתי ענן פרטיים, תוך ניצול בסיס מותקן עצום של 2.5 מיליארד מכשירים.
בצד החומרה, האנליסט מצביע על צנרת מוצרים חזקה: iPhone 18 Pro ו-Pro Max, iPhone Air, טלפון מתקפל בסגנון ספר, ואפילו משקפיים חכמים ואייפון מיוחד ליום השנה, שכולם עשויים להצית מחזור שדרוגים משמעותי. עם העלאת תחזיות הרווח למניה ל-2027, צפי לכך שהכנסות השירותים ייהנו מבינה מלאכותית, ותשואת תזרים המזומנים החופשי של אפל שנראית אטרקטיבית לעומת מתחרות, הוא רואה לפנינו צמיחה דו-ספרתית ברווח למניה, תוך אזהרה לגבי תצורות AI תחרותיות ומחסור אפשרי בשבבים.
אמריקן אלקטריק פאוור מאבדת מעט מהברק שלה בעיני אחד הגופים בוול סטריט, לאחר ש-Carly Davenport מורידה את דירוג AEP מקנייה להחזק. לאחר עלייה של 28% במחיר המניה ב-12 החודשים האחרונים, הרבה מעל ETF השירותים הציבוריים XLU, האנליסטית סבורה שחלק גדול מהחדשות הטובות - כולל תוכניות הון גדולות יותר ועלייה בביקוש לחשמל ממרכזי נתונים - כבר מגולם בתמחור הנוכחי.
AEP נסחרת כעת במכפיל של כ-19.1 על תחזית הרווח למניה של החברה ל-2027, לעומת ממוצע סיקור שקרוב יותר ל-17.8, מה שמותיר פחות מקום להתרחבות במכפיל. כאשר מחיר היעד נותר על 147 דולר, ומשקף תשואה כוללת של כ-13% בלבד ויתרון צנוע בלבד מול קבוצת השירותים הציבוריים המפוקחים הרחבה יותר, דבנפורט סבורה שיחס הסיכון-סיכוי מאוזן, ומרמזת שהמשקיעים עשויים להזדקק לקטליזטורים חדשים לפני המהלך הבא כלפי מעלה.
מודי'ס מוצגת כמי שנכנסת ל"אזור הזהב" על ידי אנליסט Jefferies Surinder Thind, שהחל סיקור עם המלצת קנייה ומחיר יעד של 610 דולר. הוא מצפה שקצב צמיחת ההכנסות יאיץ לכ-8.2% משנה לשנה ב-2027, בסיוע קיר פירעונות חוב משמעותי, התאוששות בפעילות מיזוגים ורכישות, התרחבות האשראי הפרטי, והנפקות חדשות הקשורות לפרויקטי תשתית AI.
כשתוכנית התייעלות העלויות של מודי'ס מתקרבת לסיום ויותר משני שלישים מסך ההכנסות מגיעים כעת ממקורות חוזרים בתחומי הדירוגים והאנליטיקה, האנליסט רואה צמיחה דו-ספרתית בת קיימא ברווח למניה המתואם. GenAI כבר מוטמע באמצעות יותר מ-50 סוכני AI ייעודיים לתחומים שונים, שלדעתו יחזקו את הצעות הערך בתחומי הנתונים והאנליטיקה וישפרו את השוליים, מה שהופך את מכפיל הרווח העתידי הנוכחי של 29.1 לאטרקטיבי למרות סיכוני המאקרו.
הקונגלומרט התעשייתי 3M מקבל הבעת אמון מ-J.P. Morgan, שם Chigusa Katoku משדרגת את המניה לקנייה (קנייה) ומעלה מעט את מחיר היעד ל-180 דולר. היא טוענת שהצמיחה סוף סוף "תופסת תאוצה", כאשר ההנהלה מאותתת על צמיחה אורגנית של יותר מ-3% ברבעון השני של 2026, בתמיכת ביקוש ל-AI ולמרכזי נתונים שמקזז חולשה מתמשכת באלקטרוניקה צרכנית וברכב.
האנליסטית מצביעה גם על כוח תמחור, שיפור בפרודוקטיביות, ופישוט תיק הפעילויות באמצעות מימושים, בגיבוי מזומנים מעסקת Scott Safety והתקדמות יציבה בטיפול בהתחייבויות המשפטיות הקשורות ל-PFAS ולאטמי אוזניים צבאיים. עם רוח גבית לשוליים שצפויה להימשך עד 2027, ו-3M שנסחרת בדיסקאונט בולט לעומת חברות תעשייה מחזוריות קצרות למרות שיפור בתחזיות הצמיחה, קטוקו רואה מקום לעדכונים חיוביים ברווחים ולהדבקת פער בתמחור המניה.