Boston Scientific תרכוש את Penumbra תמורת 374 דולר למניה במזומן ובמניות

Boston Scientific תרכוש את Penumbra תמורת 374 דולר למניה במזומן ובמניות

דה פליי (TheFly)15 בינואר 2026

Boston Scientific (BSX) הודיעה כי החברות חתמו על הסכם סופי, שלפיו Boston Scientific תרכוש את Penumbra (PEN) בעסקת מזומן ומניות שמעריכה את Penumbra במחיר של 374 דולר למניה, ומשקפת שווי פירמה של כ-14.5 מיליארד דולר. לפי תנאי ההסכם, שאושר על ידי הדירקטוריון של כל אחת מהחברות, העסקה מעריכה כל מניית Penumbra ב-374 דולר, כאשר לבעלי המניות של Penumbra יש זכות לבחור לקבל 374 דולר במזומן או 3.8721 מניות רגילות של Boston Scientific (המוערכות ב-374 דולר, על בסיס מחיר הסגירה הממוצע משוקלל-מחזור של מניית Boston Scientific בעשרת ימי המסחר האחרונים, נכון ל-13 בינואר 2026), בכפוף להקצאה יחסית (proration), כך שסך התמורה בעסקה ישולם בכ-73% במזומן וכ-27% במניות רגילות של Boston Scientific. אדם אלססר ציין כי יבחר לקבל מניות Boston Scientific עבור כל מניותיו ב-Penumbra. Boston Scientific צופה לממן את רכיב המזומן בעסקה, בהיקף של כ-11 מיליארד דולר, באמצעות שילוב של מזומן בקופה וחוב חדש. הצפי הוא שהעסקה תגרום לדילול של 6–8 סנט ברווח המתואם למניה של Boston Scientific בשנה המלאה הראשונה שלאחר סגירת הרכישה, תהיה ניטרלית עד מעט תורמת (slightly accretive) בשנה השנייה, ותתרום יותר לרווחיות לאחר מכן. ההשפעה על רווח למניה לפי כללי GAAP צפויה להיות מדללת בשנה המלאה הראשונה לאחר הסגירה, ולאחר מכן להיות פחות מדללת או יותר תורמת, לפי העניין, עקב הוצאות הפחת (amortization) וחיובים נטו הקשורים לרכישה. העסקה צפויה להיסגר בשנת 2026, בכפוף לקבלת אישור בעלי המניות של Penumbra והתקיימות תנאי סגירה מקובלים נוספים.