שווקים פרטיים: OpenAI מבקשת לגייס עד 100 מיליארד דולר בשווי של 830 מיליארד דולר

שווקים פרטיים: OpenAI מבקשת לגייס עד 100 מיליארד דולר בשווי של 830 מיליארד דולר

ג'סיקה דה סה-מוטה19 בדצמבר 2025

• OpenAI מבקשת לגייס עד 100 מיליארד דולר לפי שווי יעד של עד 830 מיליארד דולר, עם אפשרות לסגירת הסבב עד סוף הרבעון הראשון וגיוס קרנות עושר ריבוניות למהלך.
• Databricks גייסה מעל 4 מיליארד דולר לפי שווי 134 מיליארד דולר, דיווחה על קצב הכנסות שנתי של 4.8 מיליארד דולר, ותזרים מזומנים חופשי חיובי.

לפי הדיווחים, OpenAI מבקשת לגייס עד $100B לפי שווי של $830B. במקביל, Databricks גייסה $4B לפי שווי של $134B והודיעה כי חצתה קצב הכנסות שנתי של $4.8B.

חדשות חברות פרטיות מהשבוע:

• מיקרוסופט (MSFT)-תומכת ב-OpenAI, שמבקשת לגייס עד $100B כדי לממן תוכניות צמיחה שאפתניות, בשוק שנרגע לאחרונה אחרי בום ה-AI, מדווחות קייט קלארק וברבר ג'ין מהוול סטריט ג'ורנל. סבב הגיוס האחרון של יצרנית ChatGPT, שנמצא בשלבים מוקדמים, עשוי להעריך אותה בשווי של עד $830B אם תגייס את מלוא הסכום המבוקש, אומרות הכותבות, בציטוט גורמים שמכירים את העניין. החברה מבקשת להשלים את הסבב עד סוף הרבעון הראשון לכל המוקדם, מציינות הכותבות, תוך הדגשה שתנאי העסקה עוד עשויים להשתנות ושלא ברור אם תהיה דרישה מספקת מצד בעלי המניות כדי להגיע ליעד. לפי הגורמים, OpenAI צפויה לגייס להשתתפות בסבב קרנות עושר ריבוניות, בשל היקפו.
• SpaceX מתקדמת עם מכירת מניות פנימית שמעריכה את יצרנית הרקטות והלוויינים של אילון מאסק בכ-$800B, מה שמכין את הקרקע למה שעשויה להיות ההנפקה הראשונית לציבור הגדולה ביותר של כל הזמנים, מדווחים לורן גרש ואדוארד לדלו מבלומברג. בהודעת חברה שנצפתה בבלומברג ביום שישי, SpaceX אמרה כי היא מתכוננת להנפקה אפשרית ב-2026, שנועדה לממן "קצב טיסות מטורף" לרקטת ה-Starship שבפיתוח, מרכזי נתונים של בינה מלאכותית בחלל ובסיס על הירח. המחיר למניה של $421 בהנפקה המשנית האחרונה, כפי שהוצג על ידי סמנכ"ל הכספים ברט ג'ונסן בתזכיר לבעלי המניות, הוא כמעט כפול מ-$212 למניה שנקבעו ביולי לפי שווי של $400B, מציינים הכותבים.
• סבב הגיוס האחרון של Lovable, סטארט-אפ "Vibe coding", מעריך את החברה ב-$6.6B וכולל את קרן ההון סיכון האמריקאית Accel, כך אמרו ל-CNBC מקורות בעלי ידע, מדווח קאי ניקול-שוורץ reports. זהו יותר מפי שלושה מהשווי של $1.8B שהשיגה חברת ה-AI השוודית לאחר שסגרה את סבב הגיוס הקודם שלה ביולי. זהו הסבב השלישי של Lovable ב-2025, והוא מגיע אחרי שנה מסחררת של צמיחה שהפכה אותה לאחד הסטארט-אפים בעלי השווי הגבוה באירופה, מציין הכותב.

כמה מהגיוסים הגדולים של חברות פרטיות השבוע כוללים: 

• Databricks – החברה הודיעה על גיוס סדרה L בהיקף של למעלה מ-$4B, המשקף לה שווי של $134B. בנוסף, Databricks אמרה כי ברבעון השלישי חצתה קצב הכנסות שנתי של $4.8B, עם צמיחה של יותר מ-55% משנה לשנה, כולל קצב הכנסות שנתי של יותר מ-$1B מעסקי מחסון הנתונים שלה ויותר מ-$1B ממוצרי ה-AI שלה – וכל זה תוך מסירת תזרים מזומנים חופשי חיובי ב-12 החודשים האחרונים. חברות ציבוריות בתחום כוללות את Snowflake (SNOW), Palantir (PLTR), ו-MongoDB (MDB).
• MoEngage – פלטפורמת מעורבות הלקוחות גייסה $280M בסבב F בהובלת המשקיעות החדשות ChrysCapital ו-Dragon Funds, יחד עם Schroders Capital, ובהשתתפות ממשיכה של המשקיעות הקיימות TR Capital ו-B Capital. חברות ציבוריות בתחום כוללות את Braze (BRZE), Adobe (ADBE), ו-SAP (SAP).
• Tebra – פלטפורמת EHR+ הכול-באחד, הפועלת עם נותני שירותי בריאות פרטיים, אמרה כי השיגה $250M במימון הון וחוב חדשים להאצת ה-R&D שלה בבינה מלאכותית ואוטומציה. חברות ציבוריות בתחום כוללות את Oracle Health (ORCL), Veradigm (MDRX), ו-NextGen Healthcare (NXGN).
• HawkEye – חברת נתונים ואנליטיקה בתחום מודיעין האותות השלימה את רכישת Innovative Signal Analysis, שנשענה על מימון הון וחוב בהיקף כולל של $150M. סבב מימון הון מועדף מסדרה E זה הובל במשותף על ידי המשקיעה הקיימת NightDragon ו-Center15 Capital, עם מימון חוב מובטח ומזנין נוסף מ-Silicon Valley Bank, חטיבה של First Citizens Bank, Pinegrove Venture Partners ו-Hercules Capital. חברות ציבוריות בתחום כוללות את Iridium (IRDM), Trimble (TRMB), ו-Spire Global (SPIR).
• Nirvana Insurance – חברת הביטוח המסחרית הבנויה-ל-AI המובילה הודיעה שהשיגה מראש $100M מסדרת D שלה, בהובלת Valor Equity Partners, כאשר המשקיעות המובילות הקודמות Lightspeed Venture Partners ו-General Catalyst גם הגדילו משמעותית את השקעתן. חברות ציבוריות בתחום כוללות את Progressive (PGR), Allstate (ALL), ו-Travelers (TRV).

חדי-קרן למעקב השבוע:

• ezCater – החברה הפועלת בתחומי קייטרינג תאגידי ומשלוחי אוכל מוערכת בשווי של מעל $1B. בעונת החגים הזו צפויה לחברה דרישה חזקה, בין היתר בזכות שיתופי הפעולה עם ארגונים. חברות ציבוריות בתחום כוללות את DoorDash (DASH), Uber (UBER), ו-GrubHub (JTKWY).
• Loft Orbital – חברת תשתיות לוויין בשווי העולה על $1B שמציבה לוויינים בקצב מהיר עבור לקוחות מסחריים וממשלתיים. חברות ציבוריות בתחום כוללות את Iridium (IRDM), Trimble (TRMB), ו-Spire Global (SPIR).
• Kalshi – סטארט-אפ לשוקי חיזוי שגייס לאחרונה $185M בסבב בהובלת Paradigm, שהעריך את החברה בכ-$2B, על רקע מומנטום בקבלת אישורים רגולטוריים ועניין של משקיעים במסחר חלופי. חברות ציבוריות בתחום כוללות את CME Group (CME), IntercontinentalExchange (ICE), ו-Cboe Global (CBOE).
• Modal – פלטפורמת מחשוב ענן ל-AI מוערכת בכ-$1.1B לאחר שגייסה $87M בסבב B. חברות ציבוריות בתחום כוללות את Amazon (AMZN), Alphabet (GOOGL), ו-(IBM).
  Fireworks AI – בשווי מוערך של $4B, בסיס הלקוחות של בונת אפליקציות ה-AI גדל פי 10 בשנת 2024. חברות ציבוריות בתחום כוללות את Amazon, Snowflake ו-Palantir.

הנפקות למעקב: 

• Grayscale Investments (GRAY) – החברה הגישה תשקיף להנפקה ראשונית לציבור בבורסת ניו יורק תחת סימול המסחר "GRAY". Grayscale אומרת כי היא פלטפורמת ההשקעות הגדולה בעולם המתמקדת בנכסים דיגיטליים, עם $35B בנכסים מנוהלים נכון ל-30 בספטמבר.
• Klook Technology (KLK) – החברה, המזהה את עצמה כ"פלטפורמת החוויות הפאן-אזורית הגדולה ביותר באסיה-פסיפיק" לפי נפח העסקאות ב-2024, הודיעה שהגישה הצהרת רישום בטופס F-1 לרשות ניירות הערך של ארה"ב, בנוגע להנפקה ראשונית מוצעת של מניות פיקדון אמריקאיות המייצגות את מניותיה הרגילות.
• Speed Group (SPED) – החברה הגישה תשקיף להנפקה ראשונית של 2.5M מניות. היא צופה כי מחיר ההנפקה יהיה בטווח של $4.00 עד $5.00 למניה. חברת הבת התפעולית של החברה, Speed Logistics, היא ספקית לוגיסטיקה למסחר אלקטרוני המספקת פתרון לוגיסטי מקצה לקצה בהונג קונג, אירופה וצפון אמריקה. השירותים כוללים אחסון, שחרור ממכס, הובלה אווירית ומסירה סופית משדות התעופה באירופה.
• Medline (MDLN) – ספקית מוצרים רפואיים-כירורגיים ופתרונות שרשרת אספקה הגישה תשקיף להנפקה ראשונית לציבור בנאסד"ק.
• Lendbuzz (LBZZ) – החברה מציעה מספר לא מוגדר של מניות רגילות, ובעלי המניות המוכרים המוזכרים בתשקיף מציעים מניות רגילות נוספות, זאת לפי תשקיף הנפקה ראשונית שהוגש לרשות ניירות הערך של ארה"ב.

"Private Markets" היא סדרה קבועה של The Fly על המהלכים האחרונים בסקטור הפרטי, על חברות חדי-קרן גדולות ועל הנפקות ראשוניות שכדאי לעקוב אחריהן. מנויי Fly, הוסיפו את $PRIVATE לתיק לקבלת התראות על חדשות חמות בתחום הסטארט-אפים וההון סיכון.