Coffee Holding מדווחת על הפסד למניה (EPS) של 21 סנט ברבעון השלישי, לעומת 11 סנט בשנה שעברה
- תוצאות Q3: הכנסות 23.9 מיליון דולר (עלייה של 27% לעומת 18.8 מיליון), הפסד נקי 1.19 מיליון דולר ו-EPS שלילי של 21 סנט; פוזיציות בנגזרים פגעו ברווחיות ב-2.2 מיליון בזמן נפילת מחירי הקפה עקב מכסי טראמפ והיבול הבא של ברזיל.
- תחזית ואסטרטגיה: מחירי הקפה התאוששו סמוך לשיאים היסטוריים; צפי להיפוך הפסד לא-ממומש בנגזרים ברבעון 4 שיחזק רווחים ויאשר דיבידנד צפוי; Second Empire הייתה רווחית ביולי וצפויה לתרום לרווחים; ייתכן גלגול מכסים ללקוחות לשמירת מרווחים, עם ציפייה להתנגדות מינימלית.
עיקרי הדברים:
- ברבעון השלישי ההכנסות עמדו על 23.9 מיליון דולר לעומת 18.8 מיליון דולר בשנה שעברה (עלייה של 27%). עם זאת, נרשם הפסד נקי של 1.19 מיליון דולר ו-EPS שלילי של 21 סנט, בעיקר בשל השפעה שלילית של 2.2 מיליון דולר מפוזיציות בנגזרים בזמן נפילת מחירי הקפה.
- הנהלת החברה מציינת התאוששות של מחירי הקפה חזרה סמוך לשיאים היסטוריים, צופה היפוך של הפסדים לא-ממומשים בנגזרים ברבעון הרביעי שיחזק רווחים ויאשר דיבידנד צפוי; הרכישה Second Empire הייתה רווחית ביולי וצפויה לתרום לרווחים; ייתכן גלגול מכסים ללקוחות כדי לשמור על מרווחים.
החברה מדווחת על הכנסות רבעון שלישי בסך 23.9 מיליון דולר לעומת 18.8 מיליון דולר בשנה שעברה.
"ברבעון שהסתיים ב-31 ביולי 2025, מכירות הנטו עמדו על 23.9 מיליון דולר, לעומת 18.8 מיליון דולר באותה תקופה ב-2024 — עלייה של 27%. עם זאת, בתקופה זו נרשם הפסד נקי של 1.19 מיליון דולר, משום שפוזיציות הנגזרים שלנו יצרו השפעה שלילית של 2.2 מיליון דולר על הרווחיות", אמר אנדרו גורדון, המנכ"ל. "הפעילות התפעולית ממשיכה להיות חזקה. חבל שנגזרי החברה השפיעו כך על התוצאות, אך שוק הקפה היה בנפילה חופשית במשך רוב הרבעון, כשאי-הוודאות וההשפעה של המכסים שהטיל הנשיא טראמפ, יחד עם הלחץ מהיבול הבא של ברזיל, שלחו את מחירי הקפה לסחרור מטה של 1.25 דולר ברבעון השלישי. למזלנו, החזקנו את הפוזיציות במהלך התקופה, ומחירי הקפה חזרו כעת למסלול עלייה קודם ונסחרים שוב קרוב לשיאים היסטוריים. אנו מאמינים שזה יבטיח שהפוזיציות במלאי שלנו יישארו מוגנות לפחות עד סוף 2025. בנוסף, אנו מאמינים שברבעון הרביעי יתרחש היפוך של ההפסד הלא-ממומש על רבים מהנגזרים הללו, מה שיחזק את הרווחים ויאשר את הדיבידנד הצפוי שהוכרז קודם לכן, המבוסס על רווחי סוף השנה שלנו. בנוסף, במהלך הרבעון, הרכישה האחרונה שלנו, Second Empire, רשמה רווח ביולי. ההצלחה הזו, בפרק זמן קצר יחסית, אנו מקווים, מאששת את הצלחת היוזמות שלנו בעתיד. כעת אנו מצפים ש-Second Empire תתרום לרווחים בהמשך. למרות שהיקף ההלוואות שלנו גדל ברבעון זה, בנינו מלאי מראש כדי להימנע מההשפעה המקסימלית של המכסים. זה היה חיוני, שכן ירידת מחירי הקפה אילצה מתחרים רבים לבצע ויתורי מחיר, שכעת יש להחזירם בשל העלייה האחרונה במחירי הקפה. החברה שלנו, מנגד, דבקה בהעלאות המחירים שהוכרזו מראש ולא גלגלה ללקוחות את העלויות הנוספות שנבעו מהמכסים, וההשפעה עלינו בתקופה של שלושה חודשים הייתה מינימלית. בהמשך, כאשר המלאי ה'ללא מכסים' שלנו הולך ואוזל, ייתכן שנצטרך לגלגל את המכסים לרבים מלקוחותינו הסיטונאיים והקמעונאיים, בדומה למה שעושים המותגים הארציים, כדי לשמור על המרווחים. איננו מצפים להתנגדות משמעותית להעלאות מחירים כאלה, שכן לצערנו הדבר הפך לנורמה בענף בחודשים האחרונים. לבסוף, אף שהרווחים ברבעון זה היו מאכזבים בשל ההפסד הלא-ממומש בנגזרים, הפעילות עדיין רווחית — בתקופה שאני רואה בה המאתגרת ביותר בארבעים שנותיי בתעשיית הקפה. אני מאמין שאנו צועדים לקראת רבעון רביעי מבטיח ועתיד קרוב חיובי."
פורסם לראשונה בTheFly – המקור הסופי לדיווחים פיננסיים בזמן אמת שמניעים את השוק. נסו עכשיו >>