אירוע Advancing AI של אדוונסד מיקרו דיווייסז מתקרב – בג'פריס מצפים להכרזות גדולות
- בג'פריס מצפים שאירוע Advancing AI של אדוונסד מיקרו דיווייסז יכלול הכרזות משמעותיות על פלטפורמת MI500, ארכיטקטורת scale-up מסוג UAL, ואפשרות לשילוב קישורים אופטיים, לפני פרסום תוצאות הרבעון השני.
- בליין קרטיס שומר על המלצת קנייה למניית AMD עם מחיר יעד של 515 דולר, כשבשוק ממתינים במיוחד להודעות על לקוחות חדשים כמו Anthropic, בנוסף לשותפות הקיימות עם OpenAI, מטא ואולי גם מיקרוסופט.
אדוונסד מיקרו דיווייסז (NASDAQ:AMD) צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון השני ב-4 באוגוסט, כאשר המשקיעים יעקבו מקרוב אחר התחזית לעסקי מרכזי הנתונים שלה כדי להעריך אם הביקוש למאיצי AI ולמעבדי השרתים EPYC חזק מספיק כדי לתמוך בתרחיש החיובי.
אבל לפני כן, למשקיעים יש זרז פוטנציאלי נוסף בלוח השנה. כנס Advancing AI של אדוונסד מיקרו דיווייסז יתקיים בשבוע הבא בסן פרנסיסקו, ב-22–23 ביולי.
האירוע מציין את תצוגת ה-AI הייעודית הראשונה של אדוונסד מיקרו דיווייסז מאז הקיץ שעבר, אז החברה השיקה רשמית את סדרת MI350 והציגה לראשונה את ארכיטקטורת השרתים Helios שלה.
במבט קדימה, אנליסט ג'פריס בליין קרטיס, שמדורג בין 1% העליונים של אנליסטים בוול סטריט, מצפה לכמה הכרזות משמעותיות.
ראשית, הוא מצפה שה-TAM של המעבדים יעלה מעל רמת ה-200 מיליארד דולר שעליה דיברה אנבידיה במאי.
קרטיס גם מצפה לפרטים נוספים על משפחת ה-GPU מסוג MI500 ועל מפת הדרכים של אדוונסד מיקרו דיווייסז להתרחבות בקנה מידה, כולל האפשרות שחיבורים אופטיים "ייכנסו לתמונה".
אדוונסד מיקרו דיווייסז הציגה לראשונה את סדרת MI500 ב-CES 2026, וחשפה כי המאיצים המבוססים על CDNA 6 ייוצרו בתהליך מתקדם של 2 ננומטר, יכללו זיכרון HBM4E, ויושקו ב-2027. החברה טענה שהפלטפורמה תוכל לספק שיפור של פי 1,000 בביצועי AI לעומת צומת MI300X עם שמונה GPUs.
קרטיס מצפה שפלטפורמת MI500 תעבור לארכיטקטורת scale-up טבעית מסוג UAL, שתתמוך בעד 256 GPUs בכל ארון שרתים, מהלך שעשוי לדרוש קישורים אופטיים. האנליסט יבדוק אם אדוונסד מיקרו דיווייסז תתחייב לפתרון scale-up מבוסס CPO (co-packaged optics), ומי תהיה שותפת המנוע האופטי שלה.
בצד הרשתות, קרטיס מאמין שהחברה עובדת עם Astera Labs על UAL ועם ברודקום על מתגי ESUN. אישור לכך שקישורים אופטיים ישמשו בפלטפורמת MI500 יהיה התפתחות חיובית ומשמעותית עבור שרשרת האספקה האופטית. אף שקרטיס אינו בטוח באיזה ספק CPO אדוונסד מיקרו דיווייסז תבחר בסופו של דבר, הוא מציין שהחברה היא גם משקיעה וגם שותפה של Ayar Labs.
עם זאת, כפי שהיה בשני האירועים האחרונים, הודעות על לקוחות הן "גורם התנודה הגדול ביותר".
מעבר לשותפות קיימות כמו OpenAI ומטא, קרטיס מאמין שעל בסיס הבדיקות שלו בשרשרת האספקה באסיה, מיקרוסופט היא לקוחה של פלטפורמת MI450 הקרובה. עם זאת, ציפיות המשקיעים ממוקדות באפשרות להכרזה על Anthropic.
דיווחים שלפיהם Anthropic מגייסת מהנדסים עם מומחיות ב-ROCm מצביעים על כך שסטארט-אפ ה-AI עשוי להתכונן לגיוון תשתית המחשוב שלו.
עם זאת, הכלכלה של כל עסקה עם Anthropic חשובה יותר מהכותרת עצמה. אדוונסד מיקרו דיווייסז כבר התחייבה לתמריצים משמעותיים כדי להבטיח את OpenAI ומטא כלקוחות, ולכן הסכמים עתידיים אמורים לדרוש תנאים פחות נדיבים. ברמות השווי הנוכחיות, השוק כבר מצפה ש-OpenAI ומטא יגדילו כל אחת את הקיבולת שלהן לכ-6GW. "הסכם מסורתי יותר עם Anthropic יהיה חיובי מאוד עבור המניה ויחזק את האמון ביכולת של אדוונסד מיקרו דיווייסז להתחרות ברמה הגבוהה ביותר בלי תמריצים," סיכם האנליסט בעל 5 הכוכבים.
על רקע זה, קרטיס שמר על דירוג קנייה למניה, בעוד שמחיר היעד שלו, 515 דולר, מצביע על אפסייד מתון של 3% מהרמות הנוכחיות. (לצפייה ברקורד של קרטיס, לחצו כאן)
במקומות אחרים בוול סטריט, למניה יש עוד 27 המלצות קנייה ו-8 המלצות החזק, מה שמעניק לה דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה. לפי מחיר היעד הממוצע של 541.31 דולר, המניה צפויה לעלות ב-8% בחודשים הקרובים. (ראו תחזית מניית AMD)
הצהרת אחריות: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסט המצוטט. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.