למה מניות השבבים אנבידיה, AMD ואינטל יורדות היום, 5 בנובמבר

למה מניות השבבים אנבידיה, AMD ואינטל יורדות היום, 5 בנובמבר

שאלו סראף5 בנובמבר 2026

• מניות השבבים אינטל, אנבידיה ו-AMD ירדו בעקבות חששות מהחמרת רגולציה על מרכזי נתונים של AI בארה"ב, לצד חולשה במכירות הסמארטפונים של קוואלקום שהגבירה את הלחץ על מגזר המוליכים למחצה.
• אנבידיה מתמודדת עם עיכוב של 600,000 שבבי H200 בהונג קונג בשל היעדר אישור יבוא מסין, אך לפי האנליסטים אנבידיה ו-AMD עדיין זוכות לדירוג קנייה חזקה, בעוד אינטל מדורגת כהחזק.

מניות השבבים אינטל (אינטל), אנבידיה (אנבידיה) ו-AMD (AMD) ירדו ביום חמישי, והמשיכו את ההפסדים מיום רביעי. גל המכירות הראשוני החל לאחר שהניצחונות של הדמוקרטים בבחירות האמצע היו גדולים מהצפוי, מה שעורר חששות מהחמרת הכללים עבור מרכזי נתונים של AI.

המשקיעים חוששים שהגבלות חדשות עלולות לעכב פרויקטים ולהאט את הביקוש לשבבי AI. רויטרס דיווחה שכ-30% מהתוספות הצפויות לקיבולת מרכזי הנתונים בארה"ב בשנת 2028 עלולות להיות בסיכון בגלל עצירות אפשריות בבנייה, לפי אנליסטים של UBS.

במקביל, המכירות החלשות של מכשירי הסמארטפון של קוואלקום (QCOM) הוסיפו לחץ. יצרנית השבבים צנחה בטרום מסחר, והגבירה את החשש שהיחלשות בביקוש לאלקטרוניקה צרכנית עלולה בסופו של דבר להשפיע על כל תעשיית המוליכים למחצה. אנבידיה התמודדה גם עם מכשול נפרד, לאחר שדיווח בלעדי של רויטרס מסר כי 600,000 שבבי H200 עוכבו בהונג קונג וממתינים לאישור היבוא של סין.

המכירות החלשות של מכשירי קצה בקוואלקום מוסיפות לחץ

קוואלקום הוסיפה לצרות של מניות השבבים לאחר שדיווחה על מכירות חלשות של מכשירי סמארטפון. ההכנסות ברבעון הרביעי הגיעו ל-10.32 מיליארד דולר, מעל התחזיות אך בירידה של 8% לעומת השנה הקודמת. הדאגה הגדולה ביותר נגעה לפעילות מכשירי הקצה, שם המכירות צנחו ב-26% לעומת השנה הקודמת ל-5.14 מיליארד דולר.

המעבר של אפל (אפל) לשבבי מודם בפיתוח עצמי וביקוש חלש יותר לטלפונים פגעו במכירות. התוצאות העלו גם חששות עבור יצרניות השבבים, משום שביקוש נמוך יותר לסמארטפונים עלול להכביד על הזמנות מוליכים למחצה.

אנבידיה ניצבת מול מכשול חדש במשלוחים לסין

אנבידיה ניצבת בפני אתגר נוסף כאשר סין מעכבת אישור ליבוא נרחב של שבבי ה-AI המתקדמים שלה.

לפי דיווח של רויטרס, כ-600,000 שבבי H200 של אנבידיה תקועים בהונג קונג וממתינים למשלוח לסין היבשתית. בייג'ינג לא אישרה יבוא בהיקף גדול, למרות הביקוש מצד חברות טכנולוגיה סיניות.

המלאי הזה משקף את חוסר הרצון של סין להסתמך יותר על טכנולוגיה אמריקאית. ההתפתחות הזו מעלה חששות חדשים לגבי היכולת של אנבידיה להגדיל את חלקה בשוק ה-AI של סין.

עם זאת, חברות סיניות עדיין זקוקות לעוצמת המחשוב המתקדמת של אנבידיה כדי לעמוד בביקוש ההולך וגדל ל-AI.

איזו מניית שבבי AI מועדפת על האנליסטים?

לפי כלי השוואת המניות של TipRanks, לאנבידיה ול-AMD יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, בעוד שאינטל נושאת דירוג החזק. מחיר היעד הממוצע של האנליסטים לאנבידיה, 322.50 דולר, משקף אפסייד של 61%, ואחריה אינטל עם 57% ו-AMD עם 33%.