למה מניית AppLovin Class A מזנקת במהלך הלילה בזמן שקוואלקום נופלת — ואיזו מהן מקבלת מוול סטריט דירוג קנייה חזקה
- AppLovin Class A זינקה במסחר הלילי אחרי דוח חזק מהצפוי, עם עלייה חדה בהכנסות, שיפור ברווחיות, תחזית חזקה לרבעון הבא ודירוג קונצנזוס של קנייה חזקה מוול סטריט.
- קוואלקום ירדה למרות שעקפה את התחזיות, לאחר שחולשה חדה במכירות סמארטפונים העיבה על ההתקדמות בתחומי הרכב, האינטרנט של הדברים ומרכזי הנתונים, והמניה מחזיקה בדירוג קונצנזוס של החזק.
ערב יום רביעי הביא היפוך מבורך למשקיעים של AppLovin Class A, ועוד אכזבה למי שמחזיקים במניית קוואלקום. AppLovin Class A (NASDAQ:APP) מזנקת ב-20% במסחר הלילי בעקבות תוצאות רבעוניות חזקות מהצפוי, בעוד Qualcomm (NASDAQ:QCOM) נופלת בכ-9% למרות שגם היא עקפה את התחזיות.
למרות ששתי החברות עלו על הציפיות, הדוחות הכספיים שלהן נתנו למשקיעים סיבות שונות מאוד להישאר בטוחים. AppLovin Class A הציגה האצה בהכנסות מפרסום לצד התרחבות ברווחיות, בעוד קוואלקום חשפה חולשה במכירות סמארטפונים למרות התקדמות מעודדת בתחומים אחרים.
גם לאנליסטים יש פייבוריטית ברורה בין המניות האלה, כשאחת מהן מקבלת המלצות חזקות יותר ומציעה פוטנציאל תשואה גבוה בהרבה.
הדוח של AppLovin Class A מחזיר חיים להתאוששות שלה
אחרי שאיבדה כ-60% מערכה השנה לפני פרסום הדוח, AppLovin Class A סוף סוף סיפקה את סוג הדוח שהמשקיעים חיכו לו. ההכנסות ברבעון השלישי זינקו ב-55% לעומת השנה שעברה והגיעו ל-2.18 מיליארד דולר, מעל תחזית האנליסטים שעמדה על 2.07 מיליארד דולר.
הרווח המדולל הגיע ל-4.30 דולר למניה, מעל הציפיות ל-4.04 דולר, בעוד הרווח הנקי עלה ב-72% ל-1.44 מיליארד דולר. גם ה-EBITDA המתואם קפץ ב-59% ל-1.84 מיליארד דולר, מעל ההערכה של 1.73 מיליארד דולר, עם שיפור בשוליים ל-84%.
התחזית של החברה סיפקה עידוד נוסף, במיוחד לאור החששות שנשארו סביב היכולת שלה לשמור על קצב התרחבות מהיר. הכנסות הרבעון הרביעי צפויות להגיע ל-2.38 מיליארד דולר, מעל הערכת וול סטריט ל-2.25 מיליארד דולר, בעוד ה-EBITDA המתואם אמור להגיע ל-2.01 מיליארד דולר.
מאחורי הנתונים האלה עומדת פלטפורמת הפרסום AXON של AppLovin Class A, שמשתמשת בבינה מלאכותית כדי לשפר גיוס לקוחות וביצועי קמפיינים. מומחית הטכנולוגיה גם הרחיבה את הפעילות שלה מעבר לגיימינג במובייל, ופונה למפרסמי מסחר אלקטרוני שמחפשים דרכים יעילות יותר לייצר מכירות.
בינתיים, יצירת מזומנים חזקה אפשרה ל-AppLovin Class A לקדם תוכנית אגרסיבית לרכישה עצמית של מניות בלי לפגוע בגמישות הפיננסית. תזרים המזומנים החופשי הרבעוני הגיע ל-1.42 מיליארד דולר, בעוד אישור נוסף מהדירקטוריון העלה את היקף הרכישות הזמין ל-3.6 מיליארד דולר.
כעת המשקיעים יעקבו האם ביקוש מתמשך לפרסום יכול לתמוך בהתאוששות ארוכת טווח, דבר שנראה שאנליסטים בוול סטריט די בטוחים לגביו. AppLovin Class A מחזיקה בדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, בתמיכת 16 המלצות קנייה ו-5 המלצות החזק, בעוד מחיר היעד הממוצע שלה ל-12 חודשים, 461.75 דולר, מצביע על אפסייד של כ-70% לעומת מחיר הסגירה של יום רביעי. (ראו תחזית מניית APP)
הקשיים של קוואלקום בסמארטפונים מעיבים על תחזית הצמיחה שלה
הדוח האחרון של קוואלקום חשף חברה שמתקדמת בשווקים חדשים יותר, אבל מתקשה במקור ההכנסות המסורתי שלה. המכירות המתואמות ברבעון הפיסקלי הרביעי ירדו ב-7% לעומת השנה שעברה ל-10.44 מיליארד דולר, אם כי זה היה מעל תחזית האנליסטים שעמדה על 10.12 מיליארד דולר.
הרווח המתואם של 2.17 דולר למניה עקף בקושי את הציפיות ל-2.16 דולר, ונתן מעט מאוד ביטחון לגבי התחזית המיידית של יצרנית השבבים. ההכנסות ממכשירי סלולר צנחו ב-26% ל-5.14 מיליארד דולר, וחשפו את עומק החולשה בקטגוריית הפעילות הגדולה ביותר שלה.
לשמחתה, חטיבות אחרות הציגו ביצועים מעודדים, כשמכירות הרכב זינקו ב-89% ל-1.99 מיליארד דולר במהלך הרבעון. גם הכנסות האינטרנט של הדברים עלו ב-4% ל-1.89 מיליארד דולר, מה שמראה על ביקוש מתמשך מחוץ לשוק הסמארטפונים.
במבט קדימה, קוואלקום מצפה לרווח מתואם ברבעון הפיסקלי הראשון בטווח של 2.15 עד 2.35 דולר למניה, לעומת תחזית האנליסטים ל-2.29 דולר. טווח ההכנסות החזוי שלה, 10.4 מיליארד עד 11.2 מיליארד דולר, משאיר את המשקיעים שוקלים בין שיפור אפשרי לבין אתגרים מתמשכים בתחום מכשירי הסלולר.
למרות זאת, יצרנית המוליכים למחצה ממשיכה לקדם הזדמנויות שיכולות בסופו של דבר להפחית את התלות שלה במכשירים ניידים. בין ההתפתחויות האחרונות: שיתוף פעולה עם אמזון בתחום טכנולוגיית מרכזי נתונים לבינה מלאכותית, והסכם שתומך ברשת התקשורת Starlink של SpaceX.
קוואלקום גם מצפה שפעילות מרכזי הנתונים תייצר 5 מיליארד דולר במהלך שנת הכספים 2027, מה שעשוי ליצור מקור הכנסה חשוב נוסף. עם זאת, ההזדמנויות האלה לטווח הארוך עדיין לא קיזזו את החששות סביב הביקוש לסמארטפונים והעלייה בהוצאות ייצור המוליכים למחצה.
בסך הכול, וול סטריט נשארת זהירה כלפי קוואלקום, ומעניקה למניה דירוג קונצנזוס של החזק (כלומר ניטרלי), על בסיס 3 המלצות קנייה, 5 המלצות החזק ו-2 המלצות מכירה. מחיר היעד הממוצע שלה ל-12 חודשים, 195 דולר, משקף אפסייד של כ-13% לעומת מחיר הסגירה של יום רביעי. (ראו תחזית מניית QCOM)
