דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

דן אייבס מזהיר כי 40 עד 100 מרכזי נתונים של AI עלולים להיות בסיכון לאחר שהדמוקרטים השתלטו על בחירות האמצע

וינס קונדרקורי4 בנובמבר 2026
  • דן אייבס מזהיר כי בעקבות השליטה הדמוקרטית בקונגרס, 40 עד 100 מתוך כ-800 עד 1,000 מרכזי נתונים מתוכננים בארה"ב עלולים שלא להיבנות, כשבטקסס נרשמת אי-ודאות משמעותית סביב אישורים חדשים.
  • לדברי אייבס, האטה בבניית מרכזי נתונים עשויה לעזור לחברות טכנולוגיה גדולות כמו אמזון ואלפבית לפרוס עלויות ולהפחית צורך במימון, אך עלולה לפגוע בצמיחת ההכנסות של חברות שתלויות בפרויקטים חדשים כמו CRWV.
דן אייבס מזהיר כי 40 עד 100 מרכזי נתונים של AI עלולים להיות בסיכון לאחר שהדמוקרטים השתלטו על בחירות האמצע

לפי דן אייבס, אנליסט ביורקוויל אייבס, הניצחון של המפלגה הדמוקרטית בשני בתי הקונגרס עלול להאט את בום הבינה המלאכותית בארה"ב. למעשה, הוא מעריך כי 5% עד 10% מתוך כ-800 עד 1,000 מרכזי נתונים שמתוכננים בארה"ב, ייתכן שלעולם לא ייבנו בגלל התנגדות פוליטית. כלומר, כ-40 עד 100 פרויקטים נמצאים בסיכון. הדבר גם הוביל לירידות במניית חברת הטילים וה-AI ספייס אקס (SPCX) ובמניית יצרנית הרכב החשמלי טסלה (טסלה) במסחר של יום רביעי.

אייבס מעריך כי שליטה דמוקרטית בקונגרס תקשה על חברות להרחיב את תשתית ה-AI שלהן בשנתיים הקרובות. הנשיא דונלד טראמפ יוכל להטיל וטו על מגבלות פדרליות משמעותיות. עם זאת, מחוקקים עדיין יוכלו להפעיל לחץ על חברות טכנולוגיה לנהל מו"מ על רגולציה חדשה.

ייתכן שהסוגיה המרכזית היא טקסס, שם הדמוקרטית ג'ינה הינוחוסה ניצחה את המושל הרפובליקני גרג אבוט. הינוחוסה קראה לעצור אישורים חדשים למרכזי נתונים עד שיוכנסו הגנות חזקות יותר לאספקת החשמל והמים.

טקסס מהווה כ-27% מקיבולת החשמל המתוכננת למרכזי נתונים בארה"ב. עם זאת, אבוט כבר עצר היתרים מדינתיים בספטמבר, בזמן שגורמים רשמיים בחנו כיצד המתקנים האלה משפיעים על רשת החשמל ועל משאבי המים. לכן, הניצחון של הינוחוסה יוצר חוסר ודאות לגבי משך הזמן שבו המגבלות האלה יישארו בתוקף.

למה האטה בהוצאות על AI יכולה לעזור לכמה מניות טכנולוגיה

ההתנגדות למרכזי נתונים מתרחבת גם ברמה המקומית. נכון לבוקר יום רביעי, ב-33 מתוך 45 יוזמות הצבעה מקומיות שעסקו במרכזי נתונים, התוצאות תמכו בהטלת מגבלות. חלק מההצבעות האלה הן מייעצות בלבד ואינן מחייבות מבחינה משפטית. ובכל זאת, אייבס סבור שבנייה איטית יותר עשויה להועיל פיננסית לחברות טכנולוגיה גדולות. במקום להוציא מיד סכומי כסף עצומים על מתקנים חדשים, הן יוכלו לפרוס את העלויות האלה על פני 2027 ו-2028.

רויטרס מעריכה כי חמש חברות ענן גדולות מתכננות להוציא יותר מ-740 מיליארד דולר על השקעות הוניות ב-2026, לעומת כ-400 מיליארד דולר בשנה שעברה. לכן, דחיית חלק מהפרויקטים עשויה להפחית את הצורך שלהן במימון נוסף. זה מסביר מדוע ענקיות מחשוב הענן אמזון (אמזון) ואלפבית (גוגל) עולות במסחר היום, גם כאשר כמה מניות של תשתיות AI ירדו.

ייתכן שמשקיעים סבורים שבנייה איטית יותר תיטיב עם חברות טכנולוגיה מבוססות, משום שהיא תפחית הוצאות ותגדיל את הערך של מרכזי הנתונים הקיימים שלהן. מנגד, חברות שתלויות בהקמת מתקנים חדשים, כמו CoreWeave (CRWV), עלולות לחוות צמיחה איטית יותר בהכנסות אם פרויקטים יידחו. גם ספקיות של ציוד AI עשויות לקבל פחות הזמנות.

למרות הסיכונים האלה, אייבס נשאר אופטימי לגבי הצמיחה ארוכת הטווח של AI. הוא גם סבור שמנהיגים פוליטיים יביאו בחשבון את הסיכון שסין תעקוף את ארה"ב בפיתוח AI, דבר שעשוי לתמרץ פוליטיקאים לנהל מו"מ במקום לעצור לחלוטין את הבנייה.

איזו מניית טכנולוגיה היא הקנייה הטובה ביותר?

במעבר לוול סטריט, מבין מניות הטכנולוגיה שהוזכרו לעיל, אנליסטים סבורים שלמניית CRWV יש את פוטנציאל העלייה הגדול ביותר. למעשה, מחיר היעד של CRWV, שעומד על 129.68 דולר למניה, משקף אפסייד פוטנציאלי של 164%. (ראו תחזית מניית CRWV).