מניית מיקרון טכנולוג'י, SanDisk ו-SK Hynix צונחות כשהמכירה בשבבים מחריפה. מה עומד מאחורי הירידה ב-5 בנובמבר?

מניית מיקרון טכנולוג'י, SanDisk ו-SK Hynix צונחות כשהמכירה בשבבים מחריפה. מה עומד מאחורי הירידה ב-5 בנובמבר?

שאלו סראף5 בנובמבר 2026

• מניות מיקרון טכנולוג'י (מיקרון), SanDisk ו-SK Hynix המשיכו לרדת על רקע חששות מהידוק רגולציה על מרכזי נתונים לבינה מלאכותית, חולשה במכירות הסמארטפונים של קוואלקום, והשפעה אפשרית על הביקוש לשבבי DRAM ו-NAND.
• מיקרון טכנולוג'י השעתה את תוכניות המפעל בטייוואן בעקבות סכסוך עבודה, בעוד SK Hynix מתמודדת עם עיכובים רגולטוריים אך ממשיכה לקדם השקעות AI בארה"ב; למרות זאת, האנליסטים שומרים על דירוג קנייה חזקה לשלוש המניות.

מניות מיקרון טכנולוג'י (מיקרון), SanDisk (SNDK) ו-SK Hynix (SKHY) ירדו שוב ביום חמישי, כשהמכירה בשבבים העמיקה. הירידות הגיעו לאחר הצניחה של יום רביעי, אז מיקרון טכנולוג'י ירדה ב-7%, SanDisk נפלה ב-8%, ו-SK Hynix איבדה 5%. לאחר מכן, מניית SK Hynix ירדה בכמעט 9.5% בדרום קוריאה ביום חמישי, בעוד שסמסונג אלקטרוניקס (SSNLF) איבדה יותר מ-7.5%.

המכירה הראשונית הגיעה אחרי ניצחונות הדמוקרטים בבחירות האמצע, שעוררו חששות מהידוק הכללים על מרכזי נתונים לבינה מלאכותית. המשקיעים חוששים שכללים כאלה עלולים לעכב פרויקטים ולהעלות עלויות. מכירות חלשות של מכשירי סמארטפון מצד קוואלקום (QCOM) הוסיפו לחששות האלה, משום שביקוש חלש יותר לטלפונים עלול לפגוע במכירות שבבי DRAM ו-NAND. במקביל, מיקרון טכנולוג'י השעתה את התוכניות למפעל בטייוואן בהשקעה של 4.5 מיליארד דולר על רקע סכסוך עבודה. יחד, ההתפתחויות האלה הגבירו את הדאגות לגבי הביקוש העתידי לשבבים והצמיחה בענף.

מכירות הסמארטפונים החלשות של קוואלקום מוסיפות לחץ

קוואלקום (QCOM) הוסיפה ללחץ על מניות השבבים אחרי שדיווחה על מכירות חלשות של מכשירי טלפון. ההכנסות ברבעון הרביעי עלו ל-10.44 מיליארד דולר, מעל התחזיות, אך עדיין ירדו ב-8% לעומת השנה שעברה. ההכנסות מתחום המכשירים הסלולריים צנחו ב-26% ל-5.14 מיליארד דולר.

המעבר של אפל (אפל) לשבבי מודם פנימיים וביקוש חלש יותר לטלפונים פגעו במכירות. התוצאות גם העלו חששות אצל יצרניות הזיכרון, משום שביקוש נמוך יותר לסמארטפונים עלול ללחוץ על הזמנות של שבבי DRAM ו-NAND. מניית קוואלקום ירדה בכ-10% בטרום מסחר ביום חמישי.

מיקרון טכנולוג'י משעה את תוכניות המפעל בטייוואן

מיקרון טכנולוג'י השעתה את הקמת מפעל שבבי הזיכרון שלה בטייוואן, בהשקעה של 4.5 מיליארד דולר, בעקבות סכסוך עבודה ממושך. לפי Bloomberg, יצרנית השבבים האמריקאית עצרה במידה רבה את העבודות על המתקן המתוכנן בטאויואן שבצפון טייוואן. ההחלטה התקבלה לאחר קשיים נוספים בשיחות עם איגוד עובדים מקומי, והדבר מעלה חשש שהסכם מוקדם יותר עלול להתפרק.

העיכוב מוסיף אי-ודאות לתוכניות ההתרחבות של מיקרון טכנולוג'י, גם בזמן שהביקוש לזיכרון עבור בינה מלאכותית נשאר חזק.

SK Hynix מרחיבה את תוכניות הבינה המלאכותית שלה בארה"ב

SK Hynix מתמודדת עם עיכובים בקבלת רישיון יצוא אמריקאי לציוד שנדרש להרחבת המתקן שלה בדאליין שבסין. החברה אומרת שתוספת הייצור שם תעזור לממן את מתקני ה-NAND המתוכננים שלה במארסי, ניו יורק. ההשקעה יכולה להתחיל ב-45 מיליארד דולר ולהגיע עם הזמן ל-100 מיליארד דולר.

בנפרד, SK Hynix הקימה את Hyaico Corp., זרוע השקעות אמריקאית בתחום הבינה המלאכותית, עם יכולת השקעה מתוכננת של עד 10 מיליארד דולר. היא תשקיע בחברות ובתשתיות בינה מלאכותית בארה"ב, כולל מפעלי AI. 10 מיליארד הדולר הם התחייבות מקסימלית, ולא הקצאה מיידית.

לאיזו מניית שבבי זיכרון ל-AI יש פוטנציאל האפסייד הגבוה ביותר?

למרות המכירה, האנליסטים שומרים על דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למיקרון טכנולוג'י, SanDisk ו-SK Hynix. למיקרון טכנולוג'י יש מחיר יעד ממוצע של 1,621.67 דולר, מה שמרמז על אפסייד של 103.92%. מחיר היעד של SanDisk, 2,080.59 דולר, מצביע על פוטנציאל אפסייד של 100.56%. במקביל, ל-SK Hynix יש מחיר יעד של 268.50 דולר, מה שמצביע על אפסייד של 87.67% מהרמות הנוכחיות.