דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

דן אייבס מזהיר כי 40 עד 100 מרכזי נתונים של AI עלולים להיות בסיכון לאחר ניצחון הדמוקרטים בבחירות האמצע

וינס קונדרקורי4 בנובמבר 2026
  • דן אייבס מעריך שניצחון הדמוקרטים עלול לעכב את הרחבת תשתיות ה-AI בארה\"ב, ולסכן 40 עד 100 מרכזי נתונים מתוכננים בשל התנגדות פוליטית ורגולטורית, במיוחד בטקסס.
  • למרות שהאטה בבניית מרכזי נתונים עלולה לפגוע בחברות שתלויות בפרויקטים חדשים כמו CRWV, היא עשויה לעזור לחברות טכנולוגיה גדולות כמו אמזון ואלפבית לפרוס עלויות ולהפחית צורך במימון נוסף.
דן אייבס מזהיר כי 40 עד 100 מרכזי נתונים של AI עלולים להיות בסיכון לאחר ניצחון הדמוקרטים בבחירות האמצע

לפי דן אייבס, אנליסט ביורקוויל אייבס, הניצחון של המפלגה הדמוקרטית בשני בתי הקונגרס עלול להאט את בום הבינה המלאכותית בארה\"ב. למעשה, הוא מעריך כי 5% עד 10% מתוך כ-800 עד 1,000 מרכזי הנתונים המתוכננים בארה\"ב עשויים לא להיבנות כלל בגלל התנגדות פוליטית. המשמעות היא שכ-40 עד 100 פרויקטים נמצאים בסיכון. הדבר גם הוביל לירידות במניות של חברת הטילים וה-AI ספייס אקס (SPCX) ושל יצרנית הרכבים החשמליים טסלה (טסלה) במסחר ביום רביעי.

אייבס מצפה ששליטת הדמוקרטים בקונגרס תקשה על חברות להרחיב את תשתיות ה-AI שלהן במהלך השנתיים הקרובות. הנשיא דונלד טראמפ יוכל להטיל וטו על מגבלות פדרליות משמעותיות. עם זאת, המחוקקים עדיין יוכלו להפעיל לחץ על חברות הטכנולוגיה לנהל משא ומתן על רגולציה חדשה.

הסוגיה המרכזית עשויה להיות טקסס, שם הדמוקרטית ג'ינה הינוחוסה גברה על המושל הרפובליקני גרג אבוט. הינוחוסה קראה לעצור אישורים למרכזי נתונים חדשים עד שיונהגו הגנות חזקות יותר על אספקת החשמל והמים.

טקסס אחראית לכ-27% מקיבולת החשמל המתוכננת עבור מרכזי נתונים בארה\"ב. עם זאת, אבוט כבר עצר את ההיתרים במדינה בספטמבר, בזמן שגורמים רשמיים בחנו כיצד המתקנים האלה משפיעים על רשת החשמל ועל משאבי המים. לכן, הניצחון של הינוחוסה יוצר חוסר ודאות לגבי משך הזמן שבו המגבלות האלה יישארו בתוקף.

למה האטה בהוצאות על AI יכולה לעזור לכמה מניות טכנולוגיה

ההתנגדות למרכזי נתונים גדלה גם ברמה המקומית. עד יום רביעי בבוקר, ב-33 מתוך 45 הצבעות מקומיות שעסקו במרכזי נתונים, התוצאות תמכו בהגבלות. חלק מההצבעות האלה הן מייעצות בלבד ולא מחייבות מבחינה משפטית. ועדיין, אייבס מאמין שבנייה איטית יותר עשויה להועיל פיננסית לחברות טכנולוגיה גדולות. במקום להוציא מיד סכומי כסף עצומים על מתקנים חדשים, הן יוכלו לפרוס את העלויות האלה על פני 2027 ו-2028.

רויטרס מעריכה כי חמש חברות ענן גדולות מתכננות להוציא יותר מ-740 מיליארד דולר על השקעות הוניות ב-2026, לעומת כ-400 מיליארד דולר בשנה שעברה. לכן, דחייה של חלק מהפרויקטים עשויה להפחית את הצורך שלהן במימון נוסף. זה עוזר להסביר מדוע ענקיות מחשוב הענן אמזון (אמזון) ואלפבית (גוגל) עולות במסחר היום, גם בזמן שכמה ממניות תשתיות ה-AI ירדו.

ייתכן שמשקיעים מאמינים שבנייה איטית יותר יכולה להועיל לחברות טכנולוגיה מבוססות, משום שהיא מפחיתה הוצאות והופכת את מרכזי הנתונים הקיימים שלהן ליותר יקרי ערך. עם זאת, חברות שתלויות בבניית מתקנים חדשים, כמו CoreWeave (CRWV), עלולות לחוות צמיחה איטית יותר בהכנסות אם פרויקטים יידחו. גם ספקיות של ציוד AI עשויות לקבל פחות הזמנות.

למרות הסיכונים האלה, אייבס נשאר אופטימי לגבי הצמיחה ארוכת הטווח של AI. הוא גם סבור שמנהיגים פוליטיים יביאו בחשבון את הסיכון שסין תעקוף את ארה\"ב בפיתוח AI, מה שעשוי לתמרץ פוליטיקאים לנהל משא ומתן במקום לעצור לחלוטין את הבנייה.

איזו מניית טכנולוגיה היא הקנייה הטובה ביותר?

במעבר לוול סטריט, מבין מניות הטכנולוגיה שהוזכרו למעלה, האנליסטים סבורים שלמניית CRWV יש את פוטנציאל העלייה הגדול ביותר. למעשה, מחיר היעד של CRWV, שעומד על 129.68 דולר למניה, משקף פוטנציאל עלייה של 164%. (ראו תחזית מניית CRWV).