מניות תשתית ה-AI DELL מול AVGO: איזו בחירה טובה יותר לפני הדוחות?
- דל טכנולוג'יז וברודקום צפויות לפרסם דוחות השבוע, על רקע ביקוש חזק לתשתיות AI ומעקב צמוד של המשקיעים אחרי מניות AI.
- לוול סטריט יש דירוג קנייה חזקה לשתי המניות, אך מחיר היעד הממוצע מצביע על פוטנציאל עלייה גדול יותר ל-AVGO מאשר ל-DELL.
ספקיות תשתית ה-AI דל טכנולוג'יז (DELL) וברודקום (AVGO) יפרסמו את הדוחות הרבעוניים שלהן השבוע. משקיעים עוקבים מקרוב אחר מניות AI כדי להעריך עד כמה הביקוש יציב, על רקע חששות לגבי מכפילים גבוהים. בעזרת כלי השוואת המניות של TipRanks, השווינו בין דל וברודקום כדי לקבוע איזו מניית תשתית AI עדיפה.
מניית דל טכנולוג'יז (NYSE:DELL)
מניית דל טכנולוג'יז זינקה בכ-269% מתחילת השנה, על רקע הביקוש לשרתי ה-AI של החברה. בנוסף, החברה רואה ביקוש גבוה יותר גם לשרתים המסורתיים ולציוד הרשת שלה.
המשקיעים מחכים בקוצר רוח לתוצאות הרבעון השני של שנת הכספים 2027, שיפורסמו ב-1 בספטמבר. בוול סטריט מצפים שהחברה תדווח על רווח למניה (EPS) של 4.92 דולר, צמיחה של 112% משנה לשנה. ההכנסות צפויות לעלות ב-51% ל-44.93 מיליארד דולר.
האם מניית DELL היא קנייה טובה עכשיו?
לקראת דוחות הרבעון השני של שנת הכספים 2027, אנליסט בנק אוף אמריקה וואמסי מוהאן חזר על המלצת קנייה למניית דל והעלה את מחיר היעד שלו ל-505 דולר, מ-500 דולר. האנליסט, המדורג 5 כוכבים, מצפה שהמשקיעים יתמקדו בהיקף הביקוש לשרתי AI ביחס להיצע, בחוזקה המתמשכת של ISS, ובשאלה אם הצמיחה באחסון משקפת “יותר דריסת רגל נראית לעין של AI”. מוהאן צופה שדל תנחה ברבעון השלישי של שנת הכספים 2027 להכנסות בטווח של 42 עד 43 מיליארד דולר ול-EPS של 4.40 עד 4.60 דולר.
לכל שנת הכספים 2027, האנליסט מצפה שדל תעלה את תחזית ההכנסות שלה לטווח של 171 עד 175 מיליארד דולר, ואת ה-EPS לטווח של 18.65 עד 19.15 דולר, כאשר פוטנציאל העלייה נתמך על ידי זמינות של SSDs וזיכרון, ועל ידי תשתית מרכזי הנתונים של הלקוחות ולא על ידי הביקוש. מוהאן אופטימי לגבי עסקי שרתי ה-AI של דל, בזכות צבר הזמנות חזק, המשך חוזק בהזמנות וראות לפרויקטים המתפרשים על פני כמה רבעונים. “הדיון המרכזי נותר סביב הביטחון לכך ששנת הכספים 2027 אינה שיא הרווחים, כאשר הכנסות משרתי AI, צמיחת ISS, חיבורי אחסון ומינוף תפעולי כולם תומכים בבסיס EPS גבוה יותר לשנת הכספים 2028,” אמר מוהאן.
עם 11 המלצות קנייה ושלוש המלצות החזק, לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למניית דל טכנולוג'יז. מחיר היעד הממוצע של מניית DELL עומד על 527.17 דולר, ומצביע על פוטנציאל עלייה של 16%.
מניית ברודקום (NASDAQ:AVGO)
ברודקום נהנית מביקוש חזק לשבבי ה-AI המותאמים שלה ולמוצרי הרשת שלה. עם זאת, מניית AVGO ירדה ביותר מ-17% בשלושת החודשים האחרונים, על רקע חולשה רחבה יותר בשוק וחששות לגבי עלייה בתחרות. במיוחד, החדשות על עסקת שבבים מותאמים בהיקף של 120 מיליארד דולר בין מארוול טכנולוג'י (MRVL) לגוגל (גוגל) השפיעו על סנטימנט המשקיעים. מניית AVGO עלתה רק ב-7% מתחילת השנה.
בינתיים, בוול סטריט מצפים שברודקום תדווח על EPS של 3.22 דולר ברבעון השלישי של שנת הכספים 2026, מה שמשקף צמיחה של 90.5% משנה לשנה. ההכנסות צפויות לעלות ב-83.3% ל-29.24 מיליארד דולר.
האם מניית AVGO היא קנייה, מכירה או החזקה?
לקראת דוחות הרבעון השלישי של שנת הכספים 2026, אנליסט Benchmark קודי אקרי חזר על המלצת קנייה למניית ברודקום עם מחיר יעד של 545 דולר. האנליסט מצפה שהחברה תדווח על הכנסות של 29.403 מיליארד דולר ועל EPS של 3.24 דולר ברבעון השלישי של שנת הכספים 2026. אקרי מצפה שהחברה תנחה להכנסות של 34.902 מיליארד דולר ול-EPS של 3.89 דולר ברבעון הרביעי של שנת הכספים 2026. לדעתו, המשקיעים ייחסו חשיבות רבה יותר לתחזית הרבעון הרביעי של שנת הכספים 2026, להמרה של מוליכים למחצה ל-AI ולתזמון של הלקוחות, מאשר לסטייה קלה בתוצאות הרבעון השלישי.
אקרי מצפה להכנסות של 16.0 מיליארד דולר ו-22.5 מיליארד דולר ממוליכי למחצה ל-AI ברבעון השלישי וברבעון הרביעי של שנת הכספים 2026, בהתאמה, ול-57.7 מיליארד דולר בכל שנת הכספים 2026. בנוסף, הוא מצפה להכנסות מרשת של 5.92 מיליארד דולר ו-8.10 מיליארד דולר ברבעון השלישי וברבעון הרביעי של שנת הכספים 2026, בהתאמה, בתחומי Ethernet switching, SerDes, אופטי DSP, לייזרים, retimers ו-CPO (co-packaged optics).
לקראת דוחות הרבעון השלישי של שנת הכספים 2026, לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למניית ברודקום, עם 25 המלצות קנייה ושלוש המלצות החזק. במחיר של 511.88 דולר, מחיר היעד של מניית AVGO מצביע על פוטנציאל עלייה של 39%.
סיכום
לקראת הדוחות הקרובים, לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה גם על דל וגם על ברודקום, על בסיס ביקוש חזק לתשתיות AI. נכון לעכשיו, מחירי היעד הממוצעים של האנליסטים מצביעים על פוטנציאל עלייה גדול יותר למניית AVGO מאשר למניית DELL.