עונתיות ב-S&P 500 מצביעה על ספטמבר שלילי

עונתיות ב-S&P 500 מצביעה על ספטמבר שלילי

אדי פן31 באוגוסט 2026

• לפי הנתונים ההיסטוריים, ספטמבר הוא בדרך כלל חודש שלילי עבור מדד S&P 500, והוא היה החודש הגרוע ביותר בשנה ב-10 וב-20 השנים האחרונות, עם ירידה ממוצעת של 0.6% מאז 2006.
• בשנות טראמפ המדד דווקא סטה מהמגמה העונתית, והיה חיובי בארבע מתוך חמש תקופות שנבדקו עם עלייה ממוצעת של 0.7%, אך תשואות עבר אינן מבטיחות ביצועים עתידיים.

מדד S&P 500 (SPX) צפוי לסיים את אוגוסט בעליות, אם כי ספטמבר עשוי להיות סיפור אחר. ההיסטוריה מראה שספטמבר בדרך כלל שלילי עבור מדד הייחוס.

לפי Carson Group, ספטמבר היה החודש עם הביצועים הגרועים ביותר בשנה עבור S&P 500 ב-10 וב-20 השנים האחרונות. מאז 2006, המדד היה חיובי רק ב-45% מהזמן, עם ירידה ממוצעת של 0.6%. בשנות בחירות אמצע כהונה, ספטמבר היה החודש ה-10 הגרוע ביותר, אחרי ינואר ויוני.

מדד S&P 500 שובר את הדפוס העונתי בשנות טראמפ

עם זאת, לא הכול חדשות רעות. תחת הנשיא טראמפ, השוק הצליח ללכת נגד המגמה. בשנים 2017-2020 וב-2025, מדד S&P 500 היה חיובי בארבע מתוך חמש פעמים, עם עלייה ממוצעת של 0.7%.

כדאי לציין שתשואות עבר לא מבטיחות ביצועים עתידיים. בנוסף, מגמות עונתיות יכולות להשתנות אם התנאים המאקרו-כלכליים משתנים. בשורה התחתונה, השוק מונע בסופו של דבר על ידי נתוני יסוד ולא על ידי דפוסים היסטוריים.