‘אנבידיה אישרה את זה,’ אומר משקיע מוביל על מניית מיקרון

‘אנבידיה אישרה את זה,’ אומר משקיע מוביל על מניית מיקרון

גייב רוס30 באוגוסט 2026

• מיקרון טכנולוג'י ירדה בכ-11% מאז שיחת המשקיעים בסוף יוני, למרות דוח רבעוני חזק והעליות הגדולות בשנה האחרונה.
• משקיע מוביל סבור שאנבידיה וחוזי לקוחות אסטרטגיים מחזקים את מיקרון, ולכן הוא נשאר חיובי ומדרג את מיקרון כ-קנייה חזקה.

מעל מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) מרחף צל, למרות הזינוקים הלא ייאמנו בשנה האחרונה. החברה פועלת בענף הזיכרון, שידוע במחזוריות הגבוהה שלו. לכן יש משקיעים שחוששים שהשנים הטובות הנוכחיות יוחלפו בעוד תקופות חלשות.

זו כנראה אחת הסיבות לכך שמחיר המניה של החברה לא המשיך לזנק אחרי דוח רבעוני מצוין נוסף. אחרי עלייה חדה בהתחלה, מיקרון ירדה וכעת איבדה כ-11% מאז שיחת המשקיעים בסוף יוני.  

השאלה אצל רבים היא האם הצמיחה בת קיימא, במיוחד כשקצב הייצור עולה כדי לעמוד בביקוש הבלתי פוסק. לתוך הדיון הזה נכנס משקיע מוביל שמוכר בשם העט Pythia Research, שסבור כי אנבידיה סיפקה אישור נוסף לתומכי מיקרון.

“כפי שאנבידיה ציינה, מחירי הזיכרון הגבוהים מאוד לוחצים על המרווחים של החברה,” אמר המשקיע בדירוג 5 כוכבים, שנמצא בין 2% המובילים של אנשי המקצוע שסוקרה עליהם ב-TipRanks.

Pythia מכנה זאת “אישור טוב במיוחד לכוח התמחור של ספקיות הזיכרון”. בנוסף, המשקיע מציין שמגבלות בזיכרון וברכיבים מרכזיים אחרים עשויות להגביל את היכולת של הענף לצמוח בקצב מהיר עוד יותר. זהו מצב שמשנה משמעותית את הסיכויים לטובת מיקרון.

“זה נותן למיקרון כוח מיקוח די משמעותי, שבדרך כלל לא מזוהה עם יצרנית זיכרון,” מוסיף Pythia Research.

המשקיע גם מדגיש את הסכמי הלקוחות האסטרטגיים שמיקרון חתמה עליהם, ומציין את הגילוי של החברה על 16 הסכמים בשווי כולל של כ-22 מיליארד דולר. גם זה משנה את התמונה עבור מיקרון, ומפחית (אם כי לא מבטל לגמרי) את הסיכונים המחזוריים שהחברה מתמודדת איתם.

בהנחה שאומדני הרווח יתממשו, המשקיע סבור שהשווי של החברה, 6 פעמים רווחי הקונצנזוס לשנת הכספים 2027, לא נראה יקר כלל. Pythia טוען שהדבר משקף פוטנציאל עלייה גדול, שלא דורש הרחבת מכפיל.

“אני עדיין חיובי לגבי מיקרון, כי הראיות מצביעות על כך שבינה מלאכותית משנה את הביקוש ואת המבנה המסחרי של הזיכרון,” מסכם Pythia Research, שמדרג את מיקרון כ-קנייה חזקה. (כדי לראות את ביצועי העבר של Pythia Research, לחצו כאן)

וזו גם העמדה של רוב וול סטריט. עם 30 המלצות קניה ורק 1 החזק, מיקרון נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 1,556.55 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה של 67%. (ראו תחזית למניית מיקרון)

הבהרה: הדעות המובעות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני כל השקעה.