מניית Marvell (MRVL) יורדת על רקע חששות מהתחזית; TD Cowen מעלה את מחיר היעד, אך נשארת זהירה

מניית Marvell (MRVL) יורדת על רקע חששות מהתחזית; TD Cowen מעלה את מחיר היעד, אך נשארת זהירה

סירישה בהוגארג'ו28 באוגוסט 2026

• מניית Marvell ירדה ב-10% אחרי שהתחזית שלה לא הרשימה את המשקיעים, למרות תוצאות רבעון שני טובות מהצפוי.
• TD Cowen העלתה את מחיר היעד ל-245 דולר ושמרה על דירוג החזק, בעוד בוול סטריט הדירוג הקונצנזואלי נשאר קנייה חזקה עם אפסייד של 37.2%.

Marvell Technology (MRVL) ירדה ב-10% בזמן כתיבת שורות אלה ביום שישי, כאשר התחזית של חברת השבבים לא הצליחה להרשים את המשקיעים ועיבתה על התוצאות הטובות מהצפוי לרבעון השני של שנת הכספים 27. לאחר פרסום התוצאות, האנליסט של TD Cowen Sean O’Loughlin העלה את מחיר היעד של מניית MRVL ל-245 דולר מ-225 דולר, אך השאיר את הדירוג על החזק. האנליסט ציין כי למרות תוצאות חזקות ברבעון השני, המשקיעים התאכזבו, משום שהם ציפו ליותר אפסייד בתחזית לשנת הכספים 28 בעקבות הרחבת עסקת שבבי ה-AI המותאמים עם גוגל (גוגל).

למרות ש-O’Loughlin העלה את התחזיות ואת מחיר היעד, הוא נשאר זהיר בגלל חוסר הוודאות לגבי עסקי ה-XPU.

TD Cowen מתייחסת לתוצאות הרבעון השני ולתחזית של Marvell

O’Loughlin ציין כי Marvell דיווחה על רבעון חזק ועל אפסייד קל בתחזית לרבעון השלישי של שנת הכספים 27. הוא הוסיף כי החברה מצפה כעת שהכנסות הדאטה סנטר בשנת הכספים 28 יגדלו ביותר מ-60%, לרמה של 18 מיליארד דולר. בנוסף, החברה מצפה שהעסק המותאם שלה לדאטה סנטר (XPUs ומוצרי custom attach) יאיץ משמעותית בשנת הכספים 29, לאחר צמיחה של יותר מהצפוי פי 2 בשנת הכספים 28.

האנליסט סבור שהתחזית של Marvell מצביעה על התקדמות חזקה לעבר יעד ההכנסות שהוצג בעבר, של כ-21 מיליארד דולר לשנת 2028 הקלנדרית. למרות התחזית הבטוחה של ההנהלה, O’Loughlin חושב שספקנות המשקיעים לגבי חשיפה מוגבלת להנחות הצמיחה המרכזיות עשויה להימשך.

בפרט, O’Loughlin מצפה שהדובים יטילו ספק בלוח הזמנים של העלייה בייצור ה-optics, בקיימות של שיעור הרווח הגולמי, ובמידת הוודאות מעבר לשנתיים הקרובות. הוא הוסיף שעוד בהירות עשויה להגיע באירוע המשקיעים של Marvell ב-6 באוקטובר, שבו ההנהלה צפויה לדון בהזדמנות ארוכת הטווח של Marvell בתחום הדאטה סנטר.

האם מניית MRVL היא קנייה, מכירה או החזקה?

בהתחשב ברקע חזק של ביקוש מונע-AI, בוול סטריט יש למניית Marvell Technology דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, על בסיס 22 המלצות קניה ו-5 המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע של מניית MRVL הוא 299.17 דולר, מה שמצביע על פוטנציאל עלייה של 37.2%.

הדירוגים האלה ומחירי היעד עשויים להשתנות ככל שיותר אנליסטים יגיבו לתוצאות ולתחזית של הרבעון השני של שנת הכספים 27.