דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

תחזית מניית סיילספורס הועלתה ל-200 דולר על ידי אנליסט 5 כוכבים שאמר שזהו 'סוף ה-SaaSpocalypse' בזמן שמניית CRM קפצה ב-12%

אניקה מסרני27 באוגוסט 2026
  • מניית סיילספורס (CRM) זינקה ב-12% במסחר מאוחר אחרי דוח רבעוני שעלה במעט על הציפיות, כאשר אנליסט מ-D.A. Davidson השאיר דירוג החזק והעלה את מחיר היעד ל-200 דולר על רקע שיפור באימוץ מוצרי ה-AI של החברה.
  • למרות האטה בצמיחה האורגנית, סיילספורס העלתה את תחזית ההכנסות והרווח למניה לשנה כולה, בין היתר בעקבות רווח מהשקעות אסטרטגיות ורכישות של Contentful ו-Fin להרחבת יכולות המוצר.
תחזית מניית סיילספורס הועלתה ל-200 דולר על ידי אנליסט 5 כוכבים שאמר שזהו 'סוף ה-SaaSpocalypse' בזמן שמניית CRM קפצה ב-12%

מניות סיילספורס (CRM) עלו אתמול ב-12% במסחר מאוחר, לאחר תוצאות הרבעון השני שהכו במעט את ציפיות וול סטריט. בדוח מחקר חדש שכותרתו “סוף ה-SaaSpocalypse, לפחות לעת עתה...”, אנליסט 5 הכוכבים גיל לוריה מ-D.A. Davidson ציין כי החברה נהנתה מ“מדדי שימוש מעודדים, שמצביעים על כך שסיילספורס נהנית מהאצה באימוץ של הצעות ה-AI שלה.” לוריה גם הצביע על “השקת 'Claudeforce' דרך שותפות מורחבת עם Anthropic” כגורם מרכזי שתומך בסנטימנט. לאחר העדכון, D.A. Davidson השאירה למניית סיילספורס דירוג החזק, תוך העלאת מחיר היעד מ-175.00 דולר ל-200.00 דולר.

לוריה הדגיש כי Agentforce ו-Data 360 ARR, שכולל את Informatica, הגיעו לכ-3.9 מיליארד דולר, עם האצה ל-210% לעומת 205% משנה לשנה. ה-ARR של Agentforce לבדו עלה ל“1.5 מיליארד דולר, עלייה של כ-300 מיליון דולר לעומת הרבעון הקודם.” בנוסף, הכנסות המנויים של פלטפורמת Agentforce 360, סלאק ותחומי צמיחה נוספים עלו ב-43% משנה לשנה.

סיילספורס עקפה את ציפיות הרווח למרות האטה בצמיחה האורגנית

לוריה כתב כי למרות ש“התוצאות עלו על הציפיות”, סיילספורס רשמה “האטה בצמיחה האורגנית” במהלך הרבעון. סך ההכנסות הגיע ל-11.345 מיליארד דולר, לעומת קונצנזוס של 11.326 מיליארד דולר, עם צמיחה של 11% משנה לשנה במטבע קבוע. עם זאת, בנטרול התרומה של Informatica, צמיחת ההכנסות האורגנית עמדה על “6.4% ללא תרומות Informatica (לעומת 8.7% ברבעון הקודם)”. שיעור הרווח התפעולי Non-GAAP הגיע ל-34.1%, מעל הקונצנזוס, בזכות “הוצאות תפעול נמוכות מהמודל וביצועי הכנסות טובים מהצפוי”.

הרווח המדווח למניה על בסיס Non-GAAP הגיע ל-5.90 דולר, והוא “נתמך על ידי רווח של 2.6 מיליארד דולר מהשקעות אסטרטגיות, שמתורגם לתועלת של 2.53 דולר למניה.” בנטרול ה“רווח החד-פעמי” הזה, הרווח המתואם למניה על בסיס Non-GAAP עמד על 3.37 דולר, לעומת קונצנזוס של 3.28 דולר. התחייבויות הביצוע הנותרות המחושבות הנוכחיות (cRPO) עלו ב-14% משנה לשנה במטבע קבוע, וסיימו את הרבעון “נקודה אחת מעל ציפיות ההנהלה לרבעון.”

תחזית השנה כולה הועלתה בעקבות הרכישות של סיילספורס

הנהלת סיילספורס העלתה את תחזית סך ההכנסות לשנה כולה ל-46.1–46.4 מיליארד דולר, עם העלאה של אמצע הטווח ב-300 מיליון דולר במטבע קבוע. לוריה העריך כי לאחר התאמה לעסקאות האחרונות ולשיפור בשיעורי הרווח, “הציפיות האורגניות למחצית השנייה של שנת הכספים 2027 עלו בכ-50 מיליון דולר.” כדי להרחיב את יכולות המוצר, סיילספורס חתמה על הסכמים סופיים לרכישת Contentful תמורת 1.3 מיליארד דולר לפי הדיווחים, ו-Fin תמורת 3.6 מיליארד דולר.

סיילספורס גם העלתה את אמצע הטווח של תחזית הרווח למניה על בסיס Non-GAAP לשנה כולה ל-16.69 דולר, לעומת 14.09 דולר, ולוריה ציין כי הדבר “נובע ברובו מהרווח על השקעות אסטרטגיות ברבעון הזה.” במקביל, ההנהלה שמרה על תחזית שיעור הרווח התפעולי השנתי על בסיס Non-GAAP ברמה של 34.3%.

האם סיילספורס היא קנייה, החזק או מכירה?

במעבר לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה למניית CRM, על בסיס 25 המלצות קנייה, תשע המלצות החזק ושתי המלצות מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף שלמטה. בנוסף, מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים למניית CRM שעומד על 246.18 דולר למניה, משקף פוטנציאל עלייה של 19.7%. עם זאת, חשוב לציין כי ההערכות צפויות להשתנות לאחר דוח הרווחים של היום. (ראו תחזית מניית CRM)