דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

מייקל ברי אומר שאנבידיה ‘מתומחרת בחסר בצורה קיצונית’, וקונה אופציות Call כ'גידור'

שריל שאת27 באוגוסט 2026
  • מייקל ברי הגדיל את פוזיציית השורט שלו על אנבידיה, אף שהוא סבור שהמניה מתומחרת בחסר על פניו ומצפה לדוח חזק, בגלל חששותיו מהשווי ומהעמידות של מנועי הצמיחה ב-AI.
  • ברי קנה אופציות Call על אנבידיה כגידור לפוזיציה השלילית שלו, בזמן שאנבידיה פרסמה תוצאות רבעוניות חזקות מהצפוי והמניה עלתה במסחר המאוחר ובטרום מסחר.
מייקל ברי אומר שאנבידיה ‘מתומחרת בחסר בצורה קיצונית’, וקונה אופציות Call כ'גידור'

לקראת תוצאות הרבעון השני של אנבידיה (אנבידיה), המשקיע מהסרט Big Short מייקל ברי הגדיל את פוזיציית השורט שלו, למרות שהוא מצפה שיצרנית שבבי ה-AI תדווח על רווחים חזקים. לפי ה-Substack שלו, ברי גם קנה אופציות Call לדצמבר, ותיאר אותן כגידור ולא כהימור חיובי. הוא כתב: “על פניו, המניה מתומחרת בחסר בצורה קיצונית. מכפיל רווח נמוך לחברת צמיחה גדולה, שכיום נהנית מרווחי מונופול.”

מעבר לאנבידיה, ברי גם הגדיל פוזיציות שליליות באורקל (ORCL), פלנטיר (פלנטיר), נביוס (NBIS) וקטרפילר (CAT), מה שמדגיש את החששות הרחבים יותר שלו לגבי שוויי החברות והקיימות של בום ההשקעות הנוכחי ב-AI.

ברי נשאר שלילי לגבי אנבידיה

ברי אמר שהשווי התיאורטי שלו לאנבידיה הוא “נמוך בהרבה משווי השוק הנוכחי”, וטען שהשווי הנוכחי של החברה לא משקף במלואו את הסיכונים הפוטנציאליים לצמיחה שמונעת על ידי AI. הוא מאמין שהיתרון התחרותי של אנבידיה, הדומיננטיות שלה ב-AI ושולי הרווח הגבוהים שלה עלולים להתברר כפחות עמידים ממה שהמשקיעים מצפים, מה שעשוי להפוך את השווי הנוכחי של המניה לגבוה מדי.

ברי שמר על העמדה השלילית שלו למרות שהוא מצפה שהתוצאות הקרובות של אנבידיה יהיו חזקות מאוד. בעבר הוא אמר שהחברה יכולה לספק רבעון “יוצא מן הכלל”, ובמקביל הזהיר שחששות סביב הוצאות AI ומימון מעגלי עדיין קיימים.

למה ברי קונה אופציות Call?

ברי רכש אופציות Call של אנבידיה לחודש דצמבר, עם מחירי מימוש בטווח האמצעי עד הגבוה של 200 הדולרים, ושילם פרמיה חד-ספרתית. עם זאת, הוא הדגיש שהאופציות נועדו להגן על הפוזיציה השלילית שלו במקרה שמניית אנבידיה תזנק אחרי הדוח.

ברי אמר שהוא “לא מחפש כאן רווחים” באמצעות אופציות ה-Call, ושהוא לא היה מבצע את העסקה ללא החשיפה הגדולה בהרבה שלו לשורט ולאופציות Put. אופציות ה-Put שלו מייצגות בערך 3.5%-4% מהתיק שלו, בעוד שהחשיפה הכוללת שלו לשורט במניות עלתה מעל 21%, לא כולל אופציות Put. ברי השתמש באסטרטגיות גידור דומות סביב דוחות גם בעבר, אם כי הודה שהרקורד שלו עם הגישה הזו היה מעורב.

ראוי לציין כי לאחר סגירת המסחר ב-26 באוגוסט, אנבידיה דיווחה על תוצאות חזקות לרבעון השני של שנת הכספים 2027, עם רווח מתואם למניה של 2.22 דולר, מעל תחזית הקונצנזוס של האנליסטים שעמדה על 2.09 דולר, וזינוק של 120% לעומת השנה הקודמת. גם ההכנסות יותר מהוכפלו, ועלו ב-106% ל-96.2 מיליארד דולר, מעל הערכת וול סטריט של 92.27 מיליארד דולר. הגידור עשוי להתברר כשימושי, שכן מניית אנבידיה עלתה במסחר המאוחר לאחר התוצאות, ובבדיקה האחרונה עלתה ב-7.2% בטרום מסחר.

האם מניית אנבידיה היא קנייה טובה?

ב-TipRanks, ל-אנבידיה יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, על בסיס 29 המלצות קנייה פה אחד. מחיר היעד הממוצע של אנבידיה, 306.75 דולר, משקף אפסייד פוטנציאלי של 46.3% לעומת הרמות הנוכחיות. מתחילת השנה, מניית אנבידיה עלתה ב-12.6%.