מניית אייץ'.פי (HPQ) צונחת ב-10% לאחר שאנליסט חמישה כוכבים של BofA אומר מכירה למרות עקיפת תחזיות בדוח הרבעון השלישי

מניית אייץ'.פי (HPQ) צונחת ב-10% לאחר שאנליסט חמישה כוכבים של BofA אומר מכירה למרות עקיפת תחזיות בדוח הרבעון השלישי

סולומון אולדיפופו27 באוגוסט 2026

• מניית אייץ'.פי (HPQ) נפלה ב-10% לאחר שאנליסט חמישה כוכבים של BofA חזר על המלצת מכירה, למרות שהחברה עקפה את תחזיות וול סטריט ברבעון השלישי של 2026, על רקע חששות מצמיחה איטית יותר במכירות מחשבים, לחץ על שולי הרווח ואי-ודאות ניהולית.
• אייץ'.פי דיווחה על הכנסות של 15.7 מיליארד דולר ורווח מתואם למניה של 0.83 דולר, מעל התחזיות, והעלתה את תחזית הרווח השנתית. עם זאת, האנליסטים בוול סטריט מעניקים למניה דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג מכירה מתונה, ומחיר היעד הממוצע מצביע על ירידה אפשרית של כ-22%.

מניית יצרנית המחשבים אייץ'.פי (HPQ) צנחה ב-10% לרמה של כ-27 דולר למניה. זה קרה לאחר שוומסי מוהאן, אנליסט חמישה כוכבים של בנק אוף אמריקה (BAC), חזר על המלצת מכירה שלו למרות שהחברה עקפה ביום רביעי את התחזיות בדוח הרבעון השלישי של שנת הכספים 2026. הוא הצביע על צמיחה איטית יותר במכירות מחשבים אישיים ועל לחץ מתמשך על שולי הרווח, בלי לכלול מכסים. יש גם אי-ודאות סביב השינוי בהנהגה של אייץ'.פי.

מוהאן מדורג במקום ה-27 מתוך 12,000 אנליסטים בוול סטריט שנמצאים במעקב של TipRanks. יש לו שיעור הצלחה של 63%. בנוסף, האנליסט הניב למשקיעים תשואה ממוצעת של 46.90% באמצעות ההמלצות שלו.

אייץ'.פי מציגה תוצאות טובות מהצפוי ברבעון השלישי של 2026

במהלך שלושת החודשים שהסתיימו ב-31 ביולי, אייץ'.פי מקליפורניה הגדילה את ההכנסות שלה ל-15.7 מיליארד דולר, עלייה של 12.5% לעומת השנה שעברה. בנטרול שינויים בשערי מטבע, מדובר בצמיחה של 10.9%.

באופן דומה, הרווח למניה (EPS) המתואם עמד על 0.83 דולר, צמיחה של 10.7% לעומת שנה קודמת. הנתון הזה כולל תרומה חיובית של 0.11 דולר מהחזרים על מכסים. שני הנתונים עקפו את קונצנזוס וול סטריט, שעמד על הכנסות של 14.4 מיליארד דולר ורווח מתואם למניה של 0.69 דולר.

אייץ'.פי אמרה שהיא רשמה מכירות שיא במהלך הרבעון. זה קרה לאחר שההכנסות של חטיבת המערכות האישיות שלה צמחו ב-18% לעומת השנה שעברה והגיעו ל-11.8 מיליארד דולר. החטיבה הזו מייצרת מחשבים אישיים, מחשבים ניידים, טאבלטים ואביזרי טכנולוגיה. עם זאת, ההכנסות מחטיבת ההדפסה ירדו והסתכמו ב-3.9 מיליארד דולר, ירידה של 2% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. הכוונה היא למכירות של מדפסות לבית ולעסקים גדולים.

BofA מציג את התרחיש השלילי

בדוח הכספי שלה, אייץ'.פי העלתה את תחזית הרווח המתואם למניה לשנת הכספים 2026. החברה מצפה כעת לנתון בטווח של 3.19 עד 3.29 דולר. התחזית הזו צפויה ליהנות מתרומה של 0.19 דולר מהחזרים על מכסים.

בתגובה לתחזית המעודכנת, מוהאן ציין שהעדכון משקף בפועל עלייה של כ-0.05 דולר בלבד בנקודת האמצע. נקודת האמצע החדשה היא 3.24 דולר.

האנליסט של BofA סבור שהעדכון המתון משקף את ההשפעה של עלייה בעלויות שבבי הזיכרון. הוא גם מצפה שמחירי מוצרים גבוהים יותר ישפיעו על המכירות. בנוסף, הוא ציין שאייץ'.פי מצפה ששיעור הרווח התפעולי של חטיבת ההדפסה שלה יהיה נמוך יותר ברבעון הרביעי מאשר ברבעון השלישי.

עם זאת, קארן פארקהיל, סמנכ"לית הכספים של אייץ'.פי, סבורה שהחברה עדיין מוכנה להתמודד עם העלויות העולות.

"אחרי שלושה רבעונים חזקים מאחורינו, הוכחנו את היכולת שלנו לנווט בסביבת עלויות מאתגרת, ואנחנו בונים על המומנטום הזה כדי לצמצם עוד יותר לחצי עלויות בטווח הקרוב, תוך המשך השקעה בצמיחה רווחית לטווח הארוך", ציינה פארקהיל.

האם אייץ'.פי היא מניה טובה לקנייה עכשיו?

בוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג מכירה מתונה על מניית אייץ'.פי. זה מבוסס על חמש המלצות החזק וחמש המלצות מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים.

בנוסף, מחיר היעד הממוצע של HPQ, שעומד על 23.89 דולר, משקף ירידה אפשרית של כ-22% (ראו את תחזית המניה של HPQ כאן).