"זה רע, כמו אנבידיה," אומר משקיע בכיר על מניית ברודקום

"זה רע, כמו אנבידיה," אומר משקיע בכיר על מניית ברודקום

גייב רוס27 באוגוסט 2026

• משקיע בכיר בשם Tech Stock Pros טוען שברודקום עלולה להיפגע מכך שלקוחות הייפרסקיילר יחפשו ריבוי ספקים לשבבי AI מותאמים, מה שעלול ללחוץ על המחירים, לפגוע בנתח השוק ולצמצם את השוליים.
• למרות החשש הזה, בוול סטריט שומרים על גישה חיובית כלפי AVGO, עם 24 המלצות קנייה, 3 החזק, דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה ומחיר יעד ממוצע שמרמז על עלייה של 43%.

כמו שאומר הפתגם, טוב להיות המלך, וזו אחת הסיבות לכך שרבים מאמינים שברודקום (NASDAQ:AVGO) נמצאת בעמדה מצוינת. אף שמחיר המניה של החברה כמעט ללא שינוי ב-2026, נראה שברודקום ערוכה ליהנות מהכנסות גדולות בשנים הקרובות, בזכות ההובלה שלה בשוק ה-ASIC המותאם אישית.

המנכ"ל הוק טאן אמר בעבר שלחברה יש "ראות טובה" לכך שההכנסות ממוליכים למחצה לבינה מלאכותית יעברו את רף ה-100 מיליארד דולר בשנת הכספים 2027. תחזית להכנסות של 29.24 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2026 תשקף כמעט פי שניים מהמכירות ברבעון השלישי של 2025, מה שמראה שהקצב אכן הולך ומתגבר.

החברה עובדת עם שורה של הייפרסקיילרים מובילים, בהם Alphabet ומטא, כדי לפתח שבבי ASIC מותאמים אישית. במובנים מסוימים, זה אפילו מזכיר חברה גדולה אחרת ששולטת ברוב שוק מרכזי הנתונים.

אבל כאן בדיוק נמצאת הבעיה, לפי משקיע בכיר אחד המוכר בשם העט Tech Stock Pros (TSP).

"ברודקום היא אנבידיה החדשה, וזו הבעיה," מצהיר המשקיע בעל 5 הכוכבים, שנמצא בטופ 3% מאנשי המניות שמסוקרים על ידי TipRanks.

TSP מסביר את העמדה הזו, שנשמעת מעט מנוגדת לאינטואיציה, בעזרת ההיסטוריה הקרובה. אחרי הכול, ההייפרסקיילרים הפכו תלויים מאוד באנבידיה לאורך ההתרחבות של הבינה המלאכותית, ולכן הם בוחנים דרכים להימנע מלחזור על אותה דינמיקה, כלומר "לא לשים את כל הביצים בסל אחד".

לדברי המשקיע, ככל שההייפרסקיילרים יעברו לריבוי ספקים של ASIC מותאם לבינה מלאכותית, ברודקום תעמוד בפני בחירה: להוריד מחירים או לאבד נתח שוק. TSP צופה שהשוליים של החברה יילחצו, ומציין שסימן לכך הופיע כבר ברבעון האחרון, כאשר החברה הורידה בתחזית את שיעור הרווח הגולמי המאוחד מ-77.1% ברבעון השני של 2026 ל-74% הצפויים ברבעון השלישי של 2026.

במילים אחרות, לא מספיק שברודקום היא "חברה טובה". בסופו של דבר, הציפיות ודינמיקת השוק חשובות יותר, ודווקא שם TSP מאמין ש-AVGO עלולה להיתקל בקשיים.

"האנדרדוג הוא המנצח בתמונה הזו, לא מי שכבר הגיע לראש הגבעה," מסכם המשקיע, שמדרג את AVGO כהמלצת מכירה. (לצפייה ברקורד של Tech Stock Pros, לחצו כאן)

בוול סטריט, לעומת זאת, רואים את הדברים אחרת. עם 24 המלצות קנייה ו-3 המלצות החזק, AVGO נהנית מדירוג הקונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 509.96 דולר, מצביע על אפסייד של 43%. (ראו תחזית המניה של AVGO)

כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של המשקיע המוצג. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.