ג'יי פי מורגן ממליץ על 'מכירה' במניית אירן לקראת תוצאות הרבעון הרביעי

ג'יי פי מורגן ממליץ על 'מכירה' במניית אירן לקראת תוצאות הרבעון הרביעי

שריל שאת27 באוגוסט 2026

• אירן צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון הרביעי אחרי סגירת המסחר, בעוד ג'יי פי מורגן חזר על המלצת מכירה בשל חששות מהתרחבות תשתיות ה-AI של החברה, כולל קיבולת GPU לא חוזית וחוב גבוה.
• למרות העמדה השלילית של ג'יי פי מורגן, קונצנזוס האנליסטים ב-TipRanks נשאר קנייה מתונה, עם מחיר יעד ממוצע של 74.70 דולר ופוטנציאל עלייה של 88.7%.

אירן בע"מ (IREN) צפויה לפרסם היום, 27 באוגוסט, את תוצאות הרבעון הרביעי של שנת הכספים שלה אחרי סגירת המסחר. לקראת הדוחות, אנליסט ג'יי פי מורגן ריצ'רד צ'ו חזר על דירוג מכירה למניית אירן, עם מחיר יעד של 46 דולר, שמשקף פוטנציאל עלייה של 16.2%. למרות שמחיר היעד מצביע על אפסייד, צ'ו נשאר זהיר, משום שלדבריו יש סיכונים משמעותיים להתרחבות תשתיות ה-AI של אירן, כולל קיבולת GPU שאינה תחת חוזה וחוב גבוה.

מניית אירן ירדה ב-6.2% במסחר הרגיל ביום רביעי, כאשר המשקיעים נעשו זהירים לקראת תוצאות אנבידיה (אנבידיה), שהיו צפויות לאחר סגירת המסחר. עם זאת, המניה זינקה במסחר מאוחר בעקבות תוצאות רבעוניות חזקות מהצפוי של ענקית השבבים.

בוול סטריט מצפים כי ברבעון הרביעי של שנת הכספים 27, חברת ה-Neocloud תדווח על הפסד מתואם של 0.55 דולר למניה על הכנסות של 132 מיליון דולר. ברבעון השלישי של שנת הכספים 27, אירן רשמה הפסד מתואם של 0.74 דולר למניה והכנסות של 144.8 מיליון דולר.

ההפסדים מגיעים בזמן שהחברה משקיעה סכומים גדולים כדי לעבור מעסק שמתמקד בעיקר בכריית ביטקוין לספקית מלאה של תשתיות ענן ל-AI.

למה ג'יי פי מורגן שלילי לגבי אירן?

צ'ו נשאר זהיר לגבי אירן, משום שלדעתו השותפות עם אנבידיה, למרות שהיא מחזקת את מעמדה בשוק ענן ה-AI, כוללת כמה אי-ודאויות חשובות. אחת הדאגות היא שהעסקה היא במידה מסוימת "מעגלית", כאשר אנבידיה משקיעה באירן, בעוד שאירן משתמשת בחלק מהמימון הזה כדי לרכוש את חומרת ה-AI של אנבידיה.

צ'ו גם העלה ספק אם לאירן תהיה גישה מספקת ל-GPU של אנבידיה. מאחר שתוכניות הצמיחה של אירן תלויות בפריסה של מספר גדול של GPU, כל מחסור או עיכוב בקבלת השבבים עלול להקשות על החברה לעמוד ביעדי ההכנסות שלה מ-AI.

בנוסף, צ'ו חושש שספקיות ענן גדולות כמו מטא (מטא), עם קיבולת GPU משמעותית, עלולות להגביר את התחרות ולהוריד את מחירי השכרת ה-GPU. זה עלול להפעיל לחץ על כוח התמחור ועל שולי הרווח של ספקיות Neocloud כמו אירן, קורוויב (CRWV), ונביוס (NBIS).

צ'ו הוא אנליסט ארבעה כוכבים ב-TipRanks, ומדורג במקום ה-1,901 מתוך 12,499 אנליסטים שנמצאים במעקב. שיעור ההצלחה שלו עומד על 68%, והתשואה הממוצעת שלו לכל דירוג היא 12.40%.

האם אירן היא מניה טובה לקנייה?

למרות העמדה השלילית של צ'ו, רוב האנליסטים בוול סטריט נשארים אופטימיים לגבי התחזית ארוכת הטווח של אירן. ב-TipRanks, לאירן יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה מתונה, המבוסס על שבע המלצות קנייה ושלוש המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע של אירן, 74.70 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 88.7% מהרמות הנוכחיות. מתחילת השנה, מניית אירן עלתה ב-11.8%.