"זה לא הגיוני," אומר משקיע מוביל על מניית אנבידיה

"זה לא הגיוני," אומר משקיע מוביל על מניית אנבידיה

גייב רוס27 באוגוסט 2026

• אנבידיה הציגה תוצאות חזקות מאוד ברבעון השני של שנת הכספים 2027, עם הכנסות של 96.2 מיליארד דולר, צמיחה של 106% ורווחיות של 75%, בזמן שתחזית ההכנסות לרבעון הבא עמדה על 108 מיליארד דולר והייתה מעל ציפיות וול סטריט.
• המשקיע ג'ונתן ובר סבור שהירידה הראשונית במניית אנבידיה אחרי הדוח לא הייתה הגיונית, ושדרג את ההמלצה שלו מהחזק לקנייה, בעוד שגם בוול סטריט המניה מחזיקה בדירוג הקונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה.

עוד רבעון, עוד דוח חזק בהרבה מהצפוי עבור אנבידיה (אנבידיה). זה כבר כמעט דבר שבשגרה עבור מלכת הדאטה סנטרים.

ואכן, ההכנסות של החברה ברבעון השני של שנת הכספים 2027 הסתכמו ב-96.2 מיליארד דולר, עלייה של 106% לעומת השנה הקודמת, בעוד שהנתונים של תחום מרכזי הנתונים זינקו בשיעור מרשים אף יותר של 117%. גם שיעורי הרווחיות לפי GAAP וגם לפי non-GAAP עמדו על 75.0%, מה שמשקף שוב רווחיות גבוהה מאוד.

מחיר המניה של החברה ירד לזמן קצר לאחר פרסום הדוח במסחר המאוחר, אך מאז התאושש ורשם עליות מתונות. המשקיע הבכיר ג'ונתן ובר הופתע לראות ש-אנבידיה נחלשה בתחילה בעקבות החדשות.

"אמנם דוחות טובים מהצפוי לבדם לא בהכרח מצדיקים עליות חדות במניה, אבל לדעתי הירידה של אנבידיה אחרי הדוח פשוט לא הגיונית," אומר המשקיע בעל 5 הכוכבים, שנמצא בין 2% המובילים מבין מומחי המניות שמסוקרים על ידי TipRanks.

ובר סיקר לאחרונה את אנבידיה במאי, אז הוא היה מסויג בנוגע לסיכויי החברה בגלל ציפיות גבוהות. עם זאת, כבר אז הוא הכיר בצמיחה המרשימה של החברה.

הצמיחה ממשיכה להיראות היטב, וובר התרשם ממספרי המכירות ההולכים וגדלים של החברה. "קצב צמיחת ההכנסות של 106% היה מרשים מאוד, לדעתי, כי די קשה לחברה לצמוח כל כך מהר כשהיא כבר גדולה מאוד במונחים מוחלטים," הוא מוסיף.

גם בכל הנוגע לשורה התחתונה, המשקיע היה מרוצה משיעורי הרווחיות של 75%. לדבריו, זה מראה שכוח התמחור של אנבידיה נשאר חזק, גם אחרי שהיצרנית שלה (TSMC) העלתה מחירים.

במבט קדימה, התמונה עדיין נראית חיובית, שכן תחזית החברה לרבעון השלישי של שנת הכספים 2027 נראית גם היא "די טובה". ובר מציין שתחזית החברה להכנסות של 108 מיליארד דולר הייתה "הרבה מעל" ציפיות וול סטריט. מעבר לכך, זה אפילו מעודד יותר בהתחשב בכך שאנבידיה נוטה להיות שמרנית בהערכות שלה, הוא מוסיף.

למרות שאנבידיה לא תהיה חסינה אם השוק הכללי יעבור לכיוון שלילי יותר, ובר ראה מספיק כדי לשדרג את ההמלצה שלו מהחזק לקנייה. במיוחד משום שלדבריו אנבידיה נסחרת במכפיל רווח "לא תובעני במיוחד" של 22.

"במקרה של מימוש רחב בשוק או מכירה רוחבית במניות הקשורות ל-AI, גם אנבידיה תושפע, אבל אני חושב שהתחזית ארוכת הטווח מהרמה הנוכחית היא די חיובית," מסכם ובר. (לצפייה ברקורד של ובר, לחצו כאן)

וגם בוול סטריט נמצאים בדיוק באותו מקום. עם 29 המלצות קנייה, אנבידיה זוכה לדירוג הקונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 304.67 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה של כמעט 50%. (ראו תחזית מניית אנבידיה)

כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.