מניית אס-קיי הייניקס (SKHY) יורדת למרות דירוג קנייה של BofA ותחזית להחזר של 100 טריליון וון לבעלי המניות

מניית אס-קיי הייניקס (SKHY) יורדת למרות דירוג קנייה של BofA ותחזית להחזר של 100 טריליון וון לבעלי המניות

וינס קונדרקורי26 באוגוסט 2026

• בנק אוף אמריקה שומר על דירוג קנייה ומחיר יעד של 250 דולר לאס-קיי הייניקס, על רקע הערכה שהיצע הזיכרון יישאר מוגבל ושחברה עשויה לייצר יותר מ-200 טריליון וון בתזרים מזומנים חופשי ב-2027.
• לפי BofA, המחסור בהיצע עשוי לתמוך ביציבות מחירים ובהחזר משמעותי לבעלי המניות, כאשר סך ההחזר עשוי לעלות על 100 טריליון וון ב-2027, בעוד שלמניית SKHY יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה ופוטנציאל עלייה של 56.7%.

מניית ענקית שבבי הזיכרון הדרום-קוריאנית אס-קיי הייניקס (SKHY) יורדת היום, למרות דירוג קנייה ומחיר יעד של 250 דולר מבנק אוף אמריקה (BAC) לאחר הסיור הווירטואלי שלו בתחום הזיכרון. החברה, בהובלת האנליסט בעל ארבעת הכוכבים סיימון וו, שמדורג במקום 2,033 מתוך 12,495 אנליסטים בוול סטריט, מעריכה כי אס-קיי הייניקס עשויה לייצר יותר מ-200 טריליון וון בתזרים מזומנים חופשי במהלך 2027. זה עשוי לתמוך ביותר מ-100 טריליון וון בסך ההחזר לבעלי המניות באותה שנה. אחת הסיבות לאופטימיות הזו היא שהיצע הזיכרון עדיין מוגבל.

ואכן, חלק מיצרניות המחשבים האישיים והסמארטפונים מצמצמות את כמות הזיכרון בכל מכשיר. גם כרטיסי GPU ברמה נמוכה יותר ו-ASICs חווים קיצוצים דומים. וו סבור שזה קורה מפני שקשה להשיג שבבי זיכרון, ולא מפני שהביקוש נחלש. ההבחנה הזו חשובה, משום שמוצרים מתקדמים כמו הדור הבא של כרטיסי GPU עדיין צפויים להשתמש בכמויות גדולות של זיכרון.

גם הוספת היצע נוסף לא תהיה קלה. אס-קיי הייניקס ויצרניות אחרות יכולות לבנות מבני מפעל חדשים. עם זאת, שטחי החדרים הנקיים הנדרשים לייצור DRAM ו-NAND עדיין מוגבלים. כתוצאה מכך, BofA מצפה שהיצע הזיכרון יישאר הדוק גם בטווח הארוך יותר.

היצע הדוק עשוי לתמוך במחירים ובתזרים המזומנים

המחסור הזה עשוי גם להפוך את מחירי הזיכרון ליציבים יותר. BofA מצפה שיותר לקוחות יחתמו על הסכמים ארוכי טווח, מה שאמור לצמצם חלק מהתנודות הגדולות במחירים שנראו היסטורית בשוק הזיכרון.

התחזית החזקה יותר למזומנים עשויה לעבור ישירות לבעלי המניות. אס-קיי הייניקס כבר הודיעה על רכישה חוזרת של מניות בהיקף של 40 טריליון וון, וממשיכה לכוון ליחס חלוקה של יותר מ-50%. BofA גם מצפה לכ-30 טריליון וון בדיבידנדים הקשורים לתוצאות 2026.

החברה מעריכה כי תזרים המזומנים החופשי ב-2026 עשוי להגיע לכ-170 טריליון וון. לאחר החלת יעד החלוקה של 50% וניכוי הדיבידנדים המתוכננים והרכישה החוזרת, יישארו כ-15 טריליון וון זמינים להחזר נוסף לבעלי המניות. BofA סבורה שהחברה תוכל לחלק את הכסף לאחר האסיפה השנתית במרץ 2027.

במבט רחוק יותר, BofA חושבת שסופר-סייקל הזיכרון יכול לדחוף את תזרים המזומנים החופשי של 2027 ליותר מ-200 טריליון וון, כאשר מחירים גבוהים יותר משתלבים עם עלייה בהיקפי המשלוחים. אם זה יקרה, סך ההחזר לבעלי המניות עשוי לעבור את 100 טריליון הוון ב-2027.

(1 דולר = 1385.50 וון)

האם מניית SKHY היא קנייה טובה?

במבט לוול סטריט, האנליסטים מעניקים למניית SKHY דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, על בסיס 10 דירוגי קנייה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. נוסף על כך, מחיר היעד הממוצע של SKHY, שעומד על 248 דולר למניה, משקף פוטנציאל עלייה של 56.7%. (ראו תחזית מניית SKHY).